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原创《天使与魔鬼》

上周因为北京连续下雪，周五身体不适请假回去休息了大半天。基于上周三、周四的文章分析，市场好不过两天。正好周五不舒服就顺手清仓了（大A和美股全清）。

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结果周五晚上和今天全球的市场表现大家也看到了。最近对于市场的预判连我自己都觉得准得可怕...

接下来说说本周的一些交易预判和布局吧。

一、混乱消息中，紧盯几个重要指标

最近市场难，不光是难在局势上，更是难在消息中。每天都有大量真假消息充斥在市场中，有些消息相辅相成，有些消息也是互相矛盾。

比如今天中午的：

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这是一条真的消息，各大媒体都已经转发。

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这条消息则未经证实。但是，有部分媒体转发。

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这条大概率是假消息。

但是，以上消息的组合则是原油期货在中午从118回落至了100的关键位置。

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所以，市场就开始，特朗普因为高油价扛不住了，要TACO了。

先下这个结论之前，不妨多看几个指标。

1、美元指数

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这是同一分时线的截图，原油期货在没有怎么动的情况下，美元指数率先反弹至分时均线处。

而最近美元指数短期走势基本和原油期货一致，也就意味着原油期货受到的干扰项更多。短期靠判断原油价格单纯推断市场走势不适用了。

2、欧洲天然气价格

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我是没有看到30%的时候，欧洲天然气开盘价格最高应该在接近20%左右。

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目前最大的问题还是在霍尔木兹海峡，石油和天然气都走这里经过。如果真的风险降低，没有道理天然气会跳涨但石油价格回落。

以上指标显示，真正的风险并没有减少，原油价格回落仅仅是因为G7宣布可能会释放石油储备。

而释放石油储备，只是缓冲石油价格，如果霍尔木兹海峡继续保持关闭，这招很快也没有什么作用。

所以，原油期货，美元指数，欧洲天然气价格是目前需要紧盯的指标，盯紧这几个指标的异动，很多消息的真伪就有理由判断。

二、特朗普TACO的概率大吗？

我自己的判断是概率一般，大概在50%-60%。但这个概率会随着时间增加。

1、为什么目前不是高概率

第一点是他暂时还不急。

路透 3 月 5 日引述特朗普说，他当前优先考虑的是军事行动，不担心汽油价格上涨；更早前路透也报道称，美国当时并未讨论立即出售SPR。现在G7 开始谈联合释放储备，说明政策可能在转向，但也说明特朗普不是一开始就想快速平息能源冲击。

按照他的原话说，在解决伊朗之前，油价只是小冲击。

第二点是表态还是偏强硬。

从“无条件投降”到“结束战争要和内塔尼亚胡共同决定”，这些都不像已经决定收手的领导人口径。

第三点是还没有拿到重要的谈判筹码。

如果现在就收手，用于谈判的筹码是什么？

按照特朗普以往的模式是，先把筹码打到极致，然后看市场和对手反应，最后再决定是否阶段性降温。

现在来看，好像并没有拿到重要的筹码，那说明还不够，可能还没有结束。

2、为什么概率会逐渐上升

一是，油价和通胀约束；油价飙升会直接伤美国消费者和通胀预期。

二是，能源冲击越久，全球股市和信用市场压力越大。

三是，盟友协调约束，既然G7已经开始讨论紧急储备，这说明盟友对冲突外溢的容忍度并不高。

所以，从交易角度看，只要油价继续冲、天然气继续疯、股市继续跌，特朗普转向控制冲突升级的激励会越来越强。 这就是我给TACO中等概率的原因。

三、本周市场可能出现的两个剧本

1、剧本A：特朗普TACO，战术降温

G7/IEA储备释放压低油价；特朗普释放有限停火、暂缓扩大打击的口风，或者是某位匿名人士吹风；风险资产反弹，黄金可能反弹。

这里有同学可能会问，战争缓和，为什么黄金会反弹。

别忘了上周五非农数据严重低于预期，目前决定黄金短期走势的不仅有通胀数据，还有宏观数据。

当通胀数据被拉低，降息预期增加，加上周五悲观的非农数据，对于 $黄金ETF-SPDR(GLD)$ 更多是利好。

剧本B：只是口头安抚，实质没变

油价因政策传闻暂时回落；但天然气、航运、LNG继续紧张，后面一旦再有袭击或霍尔木兹扰动，油气重新上冲。

股市因为地缘不稳定持续承压甚至进入悲观的暴跌预期。

那你肯定又会问我，这两个剧本我更倾向于哪个。其实我也无法判断，目前手上的消息和逻辑来看，我更倾向于4:6开，即实质没有出现本质的变化。

但是特朗普这几个人说话确实没谱，说不定就真TACO了呢？

所以，剧本的存在就是让大家不要否认各种可能，这更像是预设好的两条路径，后面哪些消息的出现，会引导市场向哪条路径偏移。

而做好这些方案的你，能比别人更有计划和逻辑的进场和交易，获得短期更多的回报，这才是剧本的意义。

因此，不要总问是不是就看好这条线，是不是不看好那条线。

最重要的是你把市场上的数据，一条条喂到你的预案里，它本身就会告诉你答案。这不是我预判得准，是市场本就该如此。

如果后面 24-48 小时内，看到下面三件事同时出现，那就说明 TACO 概率迅速升高：

1、白宫出现更明确的“暂不扩大打击”口径。

2、G7/IEA 对储备释放有更正式表态。

3、欧洲天然气也开始跟着油价回落。

反过来，如果油价回落、但天然气和航运不回落，或者特朗普继续强化无条件投降式表态，那就说明：今天下午更可能只是一次假降温。

这篇文章实际上我是把我自己的分析方法论写了进来，没看懂的话多看几遍，在这个AI遍地的时间，有一套闭环的分析思路才是最难能可贵的。

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今日操作：

大A：

空

港股：

空

美股：

空

暂时没交易，第一是没有看到明确的信号，所谓老手死于抄底，这都是无数次挨打换来的经验；第二是相对于寻底，右侧交易则安全得多。