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2026年刚开局，韩国股市就涨疯了，综合指数涨超17%，领跑全球，成为最亮眼的仔：

韩国ETF表现更加亮眼，三倍做多的 $Direxion Daily MSCI South Korea Bull 3x Shares(KORU)$ 年内涨超65%、规模最大的 $韩国ETF-iShares MSCI(EWY)$ 上涨19%、港股 $南方两倍做多海力士(07709)$ 大涨30%； $Franklin FTSE South Korea ETF(FLKR)$ 涨超18%：

不同于美股和A股，韩国股市的集中度非常高，目前的总市值为3万亿美元，但三星+SK海力士+现代汽车的总市值就超过了1万亿，占比超33%：

可以说，韩国股市被半导体，或者更精确一点说，是被内存芯片给绑架了！

在AI需求井喷之下，内存芯片价格飙升，根据业绩预告，三星电子去年四季度的营收约93万亿韩元，同比增长23%，超过分析师预期的90.7万亿；营业利润高达20万亿韩元，同比暴增208%，大超分析师预期的17.8万亿：

存储芯片巨头美光表示，内存芯片短缺在过去一个季度愈演愈烈，当前的短缺程度前所未见！供不应求的情况预计持续到2026年后！

里昂证券韩国研究主管Sanjeev Rana称超大规模云供应商正在大规模购买DRAM（动态随机存储器），它们愿意支付溢价锁定产能。他说DRAM平均售价在去年四季度环比增长30%，NAND（闪存）环比涨20%，预计今年去年价格将保持高位，甚至可能持续至2027年上半年！

Counterpoint Research预测本季度DDR5（最新一代DRAM产品）价格将环比上涨40%，预计二季度还会在涨20%！

内存芯片市场被SK海力士、三星电子和 $美光科技(MU)$ 所垄断，用于AI服务器的HBM（高带宽内存）更是只有这3家能生产，SK海力士预计从2025年到2030年HBM市场将以33%的年均增长率增长！

由此来看，内存芯片迎来史无前例的超级景气周期，韩国股市囊括两大存储巨头，成为AI时代最大的受益者之一！

除了存储巨头股价大涨外，韩国第三大市值公司现代汽车涨的更猛，年内涨幅已达88%，市值超越 $通用汽车(GM)$ ：

现代汽车暴涨的原因是因为1月初，波士顿动力在CES大会上展示了Atlas机器人，凭借超自然机动性、工业级感知与操作、自动换电系统和IP级防水能力，迅速爆火网络！

很多人可能不知道，波士顿动力现在是现代汽车的子公司，而且，Atlas将从2028年开始在现代汽车工厂工作！

波士顿动力是著名的机器人公司，Atlas还联合了 $谷歌(GOOG)$ 的DeepMind，强强联合，的确让人颇为期待！

有了波士顿动力加持，现代汽车的估值被重估，不再是传统的汽车厂，而是可以和 $特斯拉(TSLA)$ 掰掰手腕的科技公司！

因此，分析师纷纷上调了现代汽车的目标价！

除了三巨头拉升韩国股市上涨外，监管层也在通过制度优化提升吸引力，如韩国政府鼓励企业提高股东回报、加大清退僵尸企业等。

从估值上看，韩国股市仍低于全球平均水平：

怪不得韩国交易所首席执行官表示韩国KOSPI指数将涨到6000点（目前是4976），他表示韩国半导体、国防和造船等主要行业的竞争优势有所增强，这将引领股市出现新的价值上涨！

目前，散户投资者布局韩国股市的主要方式是通过ETF，美股市场有：

$韩国ETF-iShares MSCI(EWY)$ ：规模达百亿美元，流动性好，管理费较低，年内吸引超11亿美金净流入，三星+sk海力士+现代汽车的净值占比超48.6%：

$Franklin FTSE South Korea ETF(FLKR)$ ：规模3亿美元，流动性稍差，但管理费最低，只有0.09%，远低于EWY的0.59%。持仓较ewy分散：

$PLUS Korea Defense Industry Index ETF(KDEF)$ ：规模较小，但聚焦在国防工业上，在动荡不安的当下，全球疯狂扩大军费开支，KDEF年内涨幅超31%，明显跑赢ewy，同时，其持仓对半导体敞口较少，如果AI泡沫破裂，KDEF下跌空间较小：

$Direxion Daily MSCI South Korea Bull 3x Shares(KORU)$ 为三倍做多韩国ETF，属于杠杆型产品，波动较大，不适合长期持有。

港股市场韩国ETF主要有：

$南方两倍做多海力士(07709)$ ：属于个股两倍做多产品，与SK海力士走势紧密相连，波动会更大；

$XL二南三星-U(09747)$ ：两倍做多三星电子，波动大，适合短炒；

$TR韩国(02848)$ ：市值在7亿港币左右，规模略小，但非杠杆，持仓股与ewy相近，适合普通投资者：