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最近，三星电子和SK海力士涨疯了，尤其是三星，继新年后第一个交易日大涨7.4%后，昨日又涨8%，让人叹为观止：

股价大涨下，相关ETF也疯了起来，尤其是 $南方两倍做多三星电子(07747)$ 2个交易日暴涨32%、 $南方两倍做多海力士(07709)$ 2个交易日大涨15%！

在三星和海力士的带动下， $韩国ETF-iShares MSCI(EWY)$ 都跟着起飞，年内涨超7.8%，大幅跑赢 $标普500(.SPX)$ 及 $纳斯达克100指数(NDX)$ ！

消息面上，上周三星电子联席CEO全永铉在新年致辞中发表了乐观言论，他在信中表示：“我们的HBM4展示了差异化的竞争力，它甚至让客户评价道：‘Samsung is back(三星回来了)’。”这番言论也激发了市场对三星与 $英伟达(NVDA)$ 即将达成供应协议的期待。

HBM4对三星至关重要，在传统DRAM（动态随机存储器）领域，三星是无可争议的霸主。但因为短视，在AI时代浪潮中，错失了HBM3（高带宽内存）良机，被SK海力士反超，并遭到 $美光科技(MU)$ 的奋力追赶：

HBM4是HBM3的升级款，随着AI GPU性能的提升，对存储芯片的要求也越来越高，传统的DRAM产品无法满足高带宽要求，HBM应运而生。目前，英伟达Blackwell架构的芯片采用的是HBM3E产品，预计下一代Rubin架构的芯片会全面采用HBM4！

在HBM3时代，三星的进度最慢，迟迟无法拿到英伟达的认证，直到去年9月才解决该问题。因此，如果三星能够率先量产HBM4产品，有望夺回宝座！

在存储领域，三星、SK海力士、美光三家公司占据了90%的市场份额，以衡量市场集中度的赫芬达尔-赫希曼指数(HHI)为例，DRAM达到了3148点，超过了代表寡头垄断的2500水平：

寡头垄断的存储市场在AI需求井喷下，相关产品供不应求，开启疯狂涨价模式！昨日，据《韩国经济日报》援引行业匿名人士消息，三星电子与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格较2025年第四季度提升60%至70%。

虽然三星和SK海力士股价暴涨，但这两家公司都未在美股上市，投资者难以布局。

感兴趣的投资者不妨关注ETF，如港股市场有 $南方两倍做多三星电子(07747)$ ，也有 $南方两倍做多海力士(07709)$ 。

这两个ETF属于杠杆型ETF，涨跌波动剧烈，加上每日调仓的波动损耗和极高的管理费率，并不适合普通人长期持有，仅适合短线派。

价值型投资者不妨关注 $韩国ETF-iShares MSCI(EWY)$ ，虽然该ETF追踪韩国各类公司，但超过45%的持仓集中在三星电子和SK海力士上：

最重要的是，韩国股市最近45年来的复合收益超过8.5%。即使未来有一天AI熄火了，韩国ETF也能分散风险！

比如韩国ETF第4大持仓股现代汽车，今日股价创出历史新高！