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$特斯拉(TSLA)$ $三花智控(02050)$ $蓝思科技(06613)$

最近一个比较明显的变化是，人形机器人开始进入“可规模化调试”阶段。
现在不再是单个机器人展示跑步、翻跟头这种偏炫技的演示，而是能够整排上电、同步测试、可重复训练。这说明底层的工程体系基本已经搭建完成，后续更多是效率和规模的爬坡问题。

昨晚美股机器人相关概念走强，特斯拉上涨，机器人相关ETF）也有接近4%的涨幅。从产业逻辑上看，中美市场在机器人方向上大概率会形成映射关系，因此A股机器人板块值得持续关注。

之前的思路一直是：机器人核心还是要看特斯拉。如果特斯拉能够站稳450美元并重回右侧趋势，对整个机器人产业链都是重要的信号。但A股目前的问题也很现实——上证指数已经破位，整体成交额仍然偏低，在未回到两万亿成交量之前，很难对A股赛道股给出太激进的仓位。

基于这个前提，我选择把原本配置在机器人ETF上的一部分资金，换成了少量三花智控，更像是A股里偏“特斯拉产业链”的影子标的。但仓位并不高，主要还是遵守纪律，在市场环境偏弱的情况下控制风险。

总体来看，我仍然把机器人当作未来3—5年的长期主线方向。在严格的仓位管理和成交量约束下，只要特斯拉维持相对强势，阶段性持有是可以接受的。后续我也会持续关注特斯拉在机器人方向的进展，更多放在宏观和产业层面观察