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智谱 AI 深夜开源“会操作手机的 AI 模型”AutoGLM，被视为 AI 手机行业一个真正意义上的转折点。受此影响，AI 手机概念在市场端快速升温，福蓉科技（603327）更是在早盘走出 20CM 一字涨停的强势表现，引发大量关注。不过，从产业链逻辑来看，这次行情并非短期事件，而是新一轮技术周期的起点。

AutoGLM 的核心变化在于，它首次将成熟的“Phone Use（手机操作）”能力完整开放给全行业。模型不仅能识别屏幕，更能模拟真人完成点击、滑动、填表等多步骤任务，已适配微信、淘宝、抖音、美团等 50+ 高频应用，复杂任务成功率处于行业前列。换句话说，AI 终于具备了“真正能用手机”的基础能力。

这一能力落地后，最直接受影响的是手机厂商。此前 AI 手机功能大多局限在语音助手或系统级推荐，而 AutoGLM 让任何品牌都能快速集成“豆包级”的 AI 操作能力。意味着明年起，千元到旗舰机型都可能搭载高可用度的 AI 助手，AI 手机渗透率有望大幅提升。

资本市场反应迅速，但更大的逻辑仍在产业链内部。随着 AI 模型在本地运行成为趋势，折叠屏、多模态、散热、算力、通信等多个环节都有望获得实际需求。例如，折叠屏因更适合多任务交互，有望带来结构件升级需求，福蓉科技（603327）作为铰链优质供应商受到关注；AI 本地运行带来更高发热，推动散热材料厂商如思泉新材（301489）需求增长；主板设计复杂度提升，也可能利好高端 FPC 企业如鹏鼎控股（002938）。

当前的市场情绪集中于“谁是最先受益者”，但从产业发展角度看，这更像是一场新技术普及前的“预演”。AutoGLM 开源意味着行业门槛大幅降低，未来一年内，AI 手机将从少数旗舰机的差异点变成全行业的标配能力。

福蓉科技的涨停只是一个信号，并不代表市场的全部。更重要的是：AI 手机的技术路径已经跑通，产业链真正的增长窗口期刚刚打开。短期股价波动无法代表行业全貌，关注长期结构性变化，才是本次行情的关键价值。

$思泉新材(301489)$ $福蓉科技(603327)$ @爱发红包的虎妞 @话题虎