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作为全美最大的公共养老金体系，加州公务员退休系统（Calpers）又有新动作了！在最新向 美国证券交易委员会 SEC 提交的 13F 文件中，Calpers 对其投资组合进行了多项关键调整。整体来看，这家管理着 5000 亿美元资产的“长期资金之王”，正在进一步拥抱 AI 与清洁能源。

目前规模与地位

Calpers 目前：

• 服务超过 200 万名会员

• 管理资产超过 5000 亿美元

• 截至 11 月 25 日，持仓总值达 5923.7 亿美元

无疑是市场上最具风向标作用的长期机构投资者之一。

下面给大家整理一下文件中的关键点👇

1. 新建仓清洁能源明星—— $Bloom Energy Corp(BE)$

• 首次买入：361,883 股 Bloom Energy（BE.US）

• 建仓时价值约 3,060 万美元

• 以周二收盘价算，这笔投资市值已升至 约 3.41 亿美元

• BE 今年股价累计暴涨 326%

Bloom Energy的燃料电池系统可让客户绕开传统电网。更重要的是，今年早些时候它与 Oracle 达成技术合作，进一步提升市场关注度。

2. 新建仓无人机与自主系统制造商 $AeroVironment公司(AVAV)$

• 买入 50,332 股 AVAV（价值约 1,580 万美元）

• 目前估值略高于1400万美元

• 今年以来股价上涨近 80%

这家公司在无人机与自主防务系统领域深耕多年，是美国军工细分领域的重要玩家。

3. AI 方向继续“加码”： $甲骨文(ORCL)$ + 科技巨头

AI 投资者最关注的部分来了：

Calpers 增持超过 25 万股 Oracle（ORCL.US），持仓提升至 3,021,454 股。在市场对 AI 基建投入存在争议时，Calpers 依旧坚定站队。

此外还增持：

• $Meta Platforms, Inc.(META)$

• $亚马逊(AMZN)$

• $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ —— A 类 & C 类股皆有增加

4. 对 $英伟达(NVDA)$ 的信心依旧“拉满”

最令人关注的是对英伟达的持续加码：

Calpers 将其英伟达持股从 64,728,856 股增至 66,062,378 股，增加了约133万股

英伟达目前是全球市值最高的公司，也是 AI 革命的绝对核心——Calpers 的态度非常明确：继续重仓。

5. 结构性调整

• $微软(MSFT)$ 被减持（从 2180 万股 → 1939 万股）

• 完全清仓 $阿卡迪亚医疗保健公司(ACHC)$，出售全部134,205股 当时价值略高于300万美元。截至本周二收盘，该股价格较出售时水平已下跌24%

这部分调整更像是优化组合结构，把弹药集中在最有增长确定性的方向上。

💬 你怎么看？

给大家几个思考角度，欢迎留言讨论👇

1. Calpers 增持英伟达、Oracle 等 AI 相关资产，你认为这是对 AI 新一轮周期的提前押注吗？

2. 减持微软是否意味着 Calpers 对其 AI 竞争力预期下降？还是仅仅是组合平衡？

3. 今年暴涨的 Bloom Energy，你觉得还有继续向上的空间吗？还是“利好兑现”？

期待大家的观点！