社区

综述：

本周标普 500 指数 下跌 1.95%，我的实盘净值 下跌 5.50%。

2025 年内标普 500 指数 上涨 12.26%，2025 年内我的实盘净值 上涨 23.21%（年初净值为1.60，本周净值1.97）。

图片

交易：

清仓大饼ETF（ $比特币ETF-Bitwise(BITB)$ ）

持仓：

SNDK 10.7%，NEM 28.2%，GLD 23.9%，现金/美债 37.2%。

有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。

复盘：

先说交易，这波的本意是做一个波段，短期看跌所以冲高9.5就结账，挂单了7.6对应的ETF买单，但挂单没能成交，所以显示是清仓了。

这个价格不是乱设的，它是MSTR的成本价之上一点点，我觉得这是超跌的极限底部，重新买入的性价比最高，哪怕熬周期也是最理想的价格。

不过整数位确实是玄学，周中最低插了一根8.0的针没能继续下跌，导致挂单没成交，没关系，继续挂着，起码周末两天饼子也没反弹，就差一哆嗦，我觉得有戏。

---

本周我的中美账户都迎来一波暴击，A股-8%，美股-5%，而且主要集中在周五，美联储半夜放鹰，今年可能不降息了，这个突发黑天鹅，导致半夜美股坠机，连带白天A股坠机。

但是令人无法理解的是，仅仅24小时不到，周五美股开盘后美联储另一位官员又突然放鸽，仍认为近期存在降息空间。于是美股低开高走，美股账户涨回来了一些，但是A股已经收盘了且还导致我清仓了很大一部分仓位...

本周末我对美联储官员这种用嘴玩弄股市的行为，只有一句感受：你忙吧，我吃柠檬。

后市依然不清晰，美联储内部不知道是在搞老鼠仓还是真的有分歧，亦或是单纯的想调教市场，不让大众提前预判其想法，总之结果就是变成了猴市，什么基本面不基本面的，不如我们一句话厉害。

除了美联储，周末还有其他黑天鹅，那就是俄乌和日本，都出现了明显的剧情变化，细节就不表了，敏感，感兴趣自己搜，但都不是利好股市的动态，至少是会加大短期股市波动，所以高杠杆和高弹性股票，短期注意仓位。

---

个股方面

1、英伟达

满分财报没能带领美股大涨，反而高开低走玩出A股经典套路“老乡哪里跑”，这不是个好现象。

此外，本周外网有个《6100亿没有的AI旁氏骗局》文章被广为流传，光看名字自然是老生常谈的泡沫论，但是内容我读完的结论是有理有据，有理性的朋友可以去读一下。

当然，有泡沫归有泡沫，但是我认为目前仍然不够大到破裂，目前短期内美股的回调，都主要是流动性危机造成了，不是科技股崩盘的态势。

不降息，市场没钱梭哈了，自然就涨不动了，就看美联储那嘴什么时候整点真的了，一般来讲都会救的，至少目前的幅度达不到这个要求。

2、 $谷歌(GOOG)$

上周就说了，谷歌可能是AI末日战车里，最安全的一个，没有参与左脚踩右脚螺旋飞升联盟，而是选择自己搞TPU，除了前阵子出的Gemini 3 和 Nano Banana 市场反响很高，周末又出了个BigQuery AI，M7最衰的仔突然可能变成未来最有潜力的一个，如果有个像样的回调，之前卖出的英伟达仓位，我倾向于补给谷歌一点。

除了谷歌，特斯拉也有一定困境反转拉升的趋势， 但这只 $南方两倍做多特斯拉(07766)$ 与马斯克个人的绑定程度过高，我已经很久没有参与了，只敢短线投机，无法格局。

3、黄金概念 $纽曼矿业(NEM)$

这部分是我为数不多重仓且一直没动的，主要是今年美股搞老鼠仓和各种关联交易太多了，特别像曾经的A股，而黄金是乱世为数不多怎么都会涨的资产，这个和平年代的低效资产，如今继续当香饽饽的概率极高。

非美核心联盟成员都在增持，不断用行动表态，当然，短期确实也在高位了，上不上看自己，波动不会低的，想拿超额收益逢大跌买入 $南方两倍做多黄金(07299)$

4、加密概念

随着本周最低跌到8了，喊牛市钻石底和喊熊市到来的声音都多了起来，我目前也看不出谁正确，目前两个比较大的利空是：

1）美联储流动性危机，作为最敏感的板块，只能挨最毒的打；

2）部分加密影子股开始卖币自救，扛不住了，DAT模式已经被玩坏，可能需要爆掉几个公司才能到真正的底，当然我说的是大饼概念的，其他加密概念另论。

5、下周计划

看BITB的条件单能不能成交吧，其他的暂时没有想交易的，一切都以降息为前提，市场没子弹的时候，尽量少动。

---

最后，估值表：

图片

注释（请一定阅读）：

1、上图的买点、合理股价、卖点均为本人通过特定的方式计算的，无统一标准，更不是绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。

2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考，更不是标准答案。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，问就是不该买。

6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。