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A股年内涨幅高达20%，今天上证再度创了新高，三大指数悉数上涨

照理说，大家的账户应该也能持续创新高猜对，不过今天看到一组来自中国证券业协会的数据，内心感到非常沉重，但又觉得必须和大家坦诚地聊一聊。

这不仅仅是一串数字，这是2025年前十个月A股市场最真实、最残酷的生态画卷。

数据触目惊心：你不是一个人在亏损

数据显示，81%的散户在前十个月是亏损的，人均亏损额达到2.1万元。 这意味着，如果你在这段时间里感觉账户“绿意盎然”，那么请知道，你身边每10个散户股友中，至少有8个正和你同病相怜。

然而，更让人心惊的是下一个数据：

账户规模在10万元以下的“小散”们，亏损比例竟然高达98.7%！ 接近百分之百！

这个数字几乎宣告了在这个资金量级，亏损成为一种“常态”，盈利反而成了“异类”。

这已经不是二八定律，这几乎是“九九归一”的绝杀之局。

为了验证数据的真实性，财哥去查了第三方数据：

中国证券投资者保护基金 2025 年 10 月报告显示，前三季度 72.8% 的散户亏损，其中 10 万元以下账户平均亏损15.1%。

这与中证协数据在趋势上一致，但具体比例差异可能源于统计口径不同（如是否包含 9 月数据）。此外，雪球、东方财富等平台的用户调研也显示，10 月约 65% 的散户亏损，与机构报告形成呼应。

那么，谁在赚钱？

数据显示，能实现正收益的散户仅占19%。

而这19%中，还要再进行一次残酷的筛选：年化收益率能超过15%的，不足5%。 

至于那些能实现年化30%以上收益，堪称“市场神话”的投资者，比例已锐减至不足0.5%。

这让财哥想起一个经典概念——“幸存者偏差”。

我们总是听到炒股实现财富自由的故事，却很少听说亏损者的经历。

为什么？

因为赚钱的人乐意分享，亏钱的人选择沉默。这就造成了“股市很容易赚钱”的假象。

现实是残酷的。

当你走进A股这个“超级菜市场”，发现自己不是来捡钱的，而是来当“韭菜”的。

机构投资者拥有信息优势、技术优势和资金优势，而普通散户呢？靠的是朋友的小道消息和网上大V的“精准预测”。

在A股，一个残酷的真相是：短期看，股市是投票机；长期看，股市是称重机。但问题在于，太多人想赚快钱，把股市当成赌场。

2025年的A股，结构性行情越发明显。板块轮动加快，量化资金收割，政策变动频繁……

这一切都让散户处于更加不利的位置。

财哥记得十多年前刚入市时，也曾经幻想过每年翻倍的收益。

现实给了我一记响亮的耳光：年化30%的收益，已经是顶尖水平，能达到者寥寥无几。

那为什么还有这么多人前仆后继地进入股市？

因为每个人都有一种错觉：“我会是那个幸运儿。”大家都自信地认为，自己能够脱颖而出，成为那0.5%。

但投资不是赌博，而是严肃的事业。

它需要系统的学习、严谨的纪律和良好的心态。可惜的是，大多数人只是把炒股当作消遣，却期望得到专业的结果。

在A股赚钱为什么这么难？

除了市场本身的因素外，更重要的可能是人性使然。贪婪让我们追涨杀跌，恐惧让我们错失机会，自负让我们无法承认错误。

那么，散户该如何在这个市场中生存？

首先，放弃一夜暴富的幻想，建立合理的收益预期。

巴菲特年化收益20%+，已经成为世界公认的股神。我们普通人，为何总觉得自己能轻松超越这个水平？

其次，要么真正沉下心来学习投资，把自己变成专业投资者；要么选择指数基金等被动投资工具，获取市场平均收益。

最后，理解风险收益匹配原则。

高收益必然伴随高风险，如果你想要年化30%的收益，就要做好本金亏损50%的心理准备。

股市里有一个残酷的真相：大部分人终其一生，最好的投资选择可能不是自己炒股，而是把资金交给专业人士管理，或者直接买指数基金。

在A股这个“七亏二平一赚”的市场里，不做那80%的亏损者，已经是一种成功。如果你能长期实现年化10%-15%的收益，你已经超越了市场上绝大多数人，包括很多专业投资者。

投资是一场马拉松，不是百米冲刺。

在这个市场中，活得久比赚得快更重要。认清自己的能力和局限，或许是比研究K线更重要的事。

十年后回头看，你会发现，那些在股市中生存下来的人，不是最聪明的，而是最懂得敬畏市场、最能够控制风险的人。

在这个充满诱惑和陷阱的市场中，保持理性、承认自己的局限，或许才是真正的智慧。

毕竟，认识到自己只是普通人，而不是那0.5%的天选之子，可能是走向成熟投资的第一步。

记住，在股市中，活得长久，比活得精彩更重要。

种一棵树最好的时间是十年前，其次是现在。投资也是如此，从一开始就树立正确的投资观念，比任何技术分析都更有价值。

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