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看到 $Rivian Automotive, Inc.(RIVN)$ 前2天跌的有点多，我以为这只股票要不行了，就去找一些新闻来看，打算趁着他不行，就买个Put去等着他下跌。看来看去，负面的新闻没有看到什么突然出现的利空， 仍然是之前看到的那些消息。那就改变主意，不买Put了，我去买个Call。

我觉得他们公司的基本面还是不错的，至少财务状况改善迹象明显。他们的2025年第一季度财报显示，Rivian实现了季度营收12.4亿美元，超过市场预期的9.8亿美元。每股亏损为-0.57美元，优于预期的-0.80美元，显示出成本控制和运营效率的提升。预计2025全年EPS为-2.64美元，2026年将收窄至-3.00美元，亏损趋势逐步改善。

还有就是成本优化与产品线升级，Rivian计划通过Gen 2平台将材料成本降低45%，电子部件减少60%，焊接点减少2000个，显著提升生产效率。R2车型预计2026年上市，售价约4.5万美元，远低于R1系列的9万美元均价，有望打开中端市场。

Rivian 产能在扩张，供应链在整合。看新闻说Rivian在伊利诺伊州Normal工厂扩建了110万平方英尺的生产线，并建设了120万平方英尺的供应商园区，预计将提升R2的生产效率和交付能力。他们的CEO公开确认已有十余辆R2验证车型使用量产模具完成组装，显示出项目进展顺利。

而且，他们与IONNA和WeaveGrid的合作，应该是一个不错的利好消息，可以从下面3点来看：

- 充电网络扩展：IONNA快速充电网络将提升Rivian车主充电便利性。

- 智能充电管理：WeaveGrid帮助车主节省30%充电成本，减少28%碳排放，提升环保形象。

- 电网整合能力：Rivian车辆可在电网负载低时充电，支持电网稳定运行。

我还看到新闻说Rivian在裁员，虽然只裁减了100多个，

目前Rivian股价约为13.5美元，过去一个月差不多下跌了3%，但如果我们看全年，他们是仍然上涨了约3%多。 当前市销率约为2.9倍，若股价跌破10美元，将接近2倍市销率，属于历史低位区间。我看华尔街分析师对RIVN的12个月目标价中位数为14.61美元，潜在上涨空间约6.33%，当然，我也看到有分析机构预测目标价为11.88美元，不排除继续下行的风险。

我宁愿买Call，也不愿意买股票，因为我只是想花小钱博一个大反弹，我看好RIVN未来1-2个月的上涨， 但是对自己的判断没有那么自信。行权价我放的深度价内10块，行权日在8月15日。

我考虑过Bull Call Spread策略，就是买入较低行权价Call，同时卖出较高行权价Call，虽然可以帮忙降低一些成本，但这个策略限制了收益， 我就直接买了单腿的Call。

因为Rivian的负面消息也是有的，首先就是 Rivian将2025年交付预期从51,579辆下调至40,000-46,000辆，低于市场预期的55,000辆，反映出他们的供应链或生产节奏仍有挑战。

还有就是虽然 Rivian毛利率改善，但预计2025年仍将亏损17亿至19亿美元，距离实现正向EBITDA仍需时间。而且特斯拉、Lucid、传统车企纷纷加码电动车市场，Rivian需在技术、服务和品牌上需要持续发力，才能继续在这个行业求存。

$老虎证券(TIGR)$

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