25年美股投资策略
核心判断
(1)金发姑娘:美国的经济全球独好,GDP2% ,通胀 2-3%,失业率4.2%。在川普MAGA的驱动下,经济金发姑娘的概率非常高。
(2)低斜率向上 : 美股连续两年20%以上涨幅,估值扩张的空间很小,在金发姑娘经济下,赚盈利增长的钱(标普500 EPS增速10% +, 纳指100 EPS增速15%+)。美股整体的斜率会比前两年低。
(3)高波:
--川普关税为武器注定和全球有冲突,贸易战此起彼伏。
--Twitter治国也会引入突然的波动性。
--高估值经不起风吹草动。
25年目标
收益跑赢纳指100,回撤低于纳指100
策略
(1) 高波低斜率不缺机会保持耐心,不追高,不见兔子不撒鹰
(2) 底仓
--判断没有系统性风险时坚持持有底仓:底仓根据整体估值动态调整,30%-50%
--底仓以纳值100为主,RSP,IGV,IJH为辅
(3) 以估值为锚,坚定逢低买入
--标普500 FW PE 22倍以上仅保留底仓
--标普500 FW PE 21倍区间将大幅加仓,同时Sell 长Put
--标普500 FW PE 20倍区间将通过Leap加杠杆
(4) AI软件阿尔法
--随着单位Token算力每年下降90%,AI软件将出现大趋势
--选择AI软件营收增速和EPS增速最快的7只个股,做AI软件组合。
(5)493和中盘股阿尔法
--493,中盘股相对标普500的估值在历史低位
--493,中盘股盈利增速和标普500将逐渐拉平
--判断493和中盘股今年有盈利增长和估值扩张双击的机会
(6)把握高胜率机会
--估值上限时:比如FW PE 创新高或接近新高(22.4),进行对冲
--VIX 高位区域20+,或VIX 底部区域 14-,关键事件做SVIX或VXX 增强收益
--市场宽度:20日市场宽度90+ 或 20日市场宽度15- 做高胜率机会
--标普500 调整5%是机会 ,调整10%拿盆接
写在最后
每个人都有自己的操作模式:有人躺平,有人定投,有人技术,有人趋势.....
找到坚持自己的操作模式是王道,本文仅希望能给大家一点启发
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