【个人简介】波动率交易的小小天地

「人類從歷史中學到的唯一教訓,就是人類沒法從歷史中吸取任何教訓。」~黑格爾

「波動率」和人性-息息相關,由於人性總是不斷的重複「犯錯」:追高殺低、從眾效應、損失趨避、心理帳戶、價格錨定、截斷浮盈、放任虧損、過短的決策-結果等待、過長的趨勢延續預期...等等不一而足,反應在波動率上反而呈現一種「規律性」,也造就波動率是均值回歸性最強的商品項目,利用波動率可達到 降低風險賺取價差判斷主要期指走向 三位一體的功效,是非常值得學習的交易工具。

少勝多 下剋上

《躍遷》這本書裡曾提到兩個少勝多的理論:一個是兩軍以機槍對陣,互相對射時,兵力較少的一方只有「命中率比對方高」這個致勝之道,想辦法讓每次對射時敵軍減少的數量比本軍減少的數量多,且這種差距還要夠大,大到足以慢慢追上原來的兵力差距。第二個例子則是「小國的核彈」,當武器的威力精良到「雙方各發射一次」戰爭就結束時,小國的威脅程度就能提升到和大國平起平坐。

身為「兵力(研究資源、資金額、對沖手段)」較法人為少的散戶,有兩種交易作法是最理性的,一是純粹指數投資,被動參與市場,用最少的代價打個平手。另一個則是研究出某種自己專屬的「武器」,這個武器可能是命中率高(例如技術分析,低買高賣),也可能是威力強大(價值投資,和時間作朋友),總之,就是要透過更為專注來找到一項具有優勢的交易工具。

若你選擇了「找到具有優勢的交易工具」這條路,那麼 波動率 絕對是一條你不能忽略的蹊徑,為什麼?因為「波動率沒有實體」,它沒有財報、沒有產品、沒有營收,它只是一個數字,用來衡量投資人對於「未來波動幅度的預期」。這樣的特性讓你可以暫時略過總經判斷,產業更迭,營銷分析等分支內容,全心專注在「波動率本身的統計數據」和「人性」這兩件事上,在花費相同時間學習的前提下,越能夠收斂學習範圍者,就越能將資源「專注」的投入,得到一把比別人更精良的武器。

波動率.萬千世界

未來發帖會專注在 VIXVSTOXX 等主要的波動率指數,還有 VX(VIX期貨)FVS(歐洲藍籌50期貨)VXX(VIX期貨ETF)..等波動率衍生商品,也會利用波動率來發展股市或期指的交易策略,幾個常態的討論方向包括:

  • 正確的波動率交易概念
  • 交易指標及波動率預判功能
  • 波動率避險的導入
  • 交易策略建構與執行
  • 實戰解析即時應對

我是大V,熱衷於波動率交易(Volatility Trade),主持多個和波動率相關的社群與專欄,擅長以數量化的分析及程式模組進行交易,在投資領域中追求「積累」,不僅是報酬率的積累,更是經驗的積累,謹以自身經驗向大家野人獻曝,分享規律又迷人的 波動率交易世界

$标普500波动率指数(VIX)$ $短期VIX期货ETN(VXX)$ $标普500(.SPX)$ 

# 分享我的交易策略

免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。

举报

评论9

  • 推荐
  • 最新
  • 小AP
    ·2020-12-20
    强者必
    回复
    举报
    收起
    • 波动拳
      一同往強者之路邁進[强]
      2020-12-20
      回复
      举报
  • 逸逸外婆
    ·2022-07-10
    学习经验
    回复
    举报
  • 已阅
    回复
    举报
    收起
    • 波动拳
      承閱承閱[开心]
      2020-12-20
      回复
      举报