应变2025:投资瞬息万变,投资分享帮你应变
2025年新年伊始,大家新年快乐!感谢 @小虎交易笔记 邀请,分享一下2025年做过的一些交易:
一、2024年做过哪些印象深刻的交易,请说出三个。
1.美国钢铁($X)——成功布局的并购交易 2024年初,我完成了一笔颇具代表性的交易。在2023年底,我注意到市场关于$美国钢铁(US Steel)的潜在并购传闻,并开始在30美元左右建仓,随后逐步加仓至更大比例。美国钢铁是一家传统钢铁企业,市值相对较小,市场关注度不高,但其基本面稳健且具有并购价值。2024年初,日本一家钢铁公司宣布以每股约50美元的价格收购$美国钢铁,推动股价迅速上涨至48美元以上。我抓住机会,分批减仓获利退出。这笔交易带来了接近50%的回报,验证了提前布局与对并购事件敏锐洞察的价值。 不过,后续的政治干预给交易增添了戏剧性。美国总统拜登公开反对这一收购案,且考虑到潜在的政策风险,即使明年特朗普上台,也可能延续类似的立场。未来此并购案推进的可能性较低,而美国钢铁回到历史高点的难度也较大。
2. Affirm($AFRM)——坚持信念的金融科技交易 第二笔交易发生在金融科技领域,标的是热门股票$AFRM。早在2023年关注$UPST时,我留意到Affirm这家公司,它的商业模式类似于中国的“花呗”或“月付”,为在线购物提供分期服务。尽管该股上市初期一度达到175美元的高点,但美联储持续加息对其业务模式构成了较大压力,股价遭遇严重下挫,最低跌至22美元左右。 我在48美元附近建仓后,尽管经历了股价腰斩,但基于对公司业务长期发展的信心,选择了继续持有。Affirm与亚马逊和苹果的合作进一步增强了我的判断——随着降息预期的逐步明朗,公司基本面未见明显恶化,长期仍具备潜力。2024年,小盘金融股在降息预期推动下逐渐止跌回升,$AFRM也迎来突破性上涨。这笔交易让我收获了可观的收益,目前我仍在持仓,等待其进入下一阶段的成长周期。
3. Zillow($Z):地产行业龙头的周期性复苏 第三笔印象深刻的交易是美国在线地产服务平台$Zillow。这家公司专注于地产服务,其平台可以提供房产在线估价,在美国市场具有较高的行业地位。2023年底,我判断降息预期将对地产行业构成正面影响,并在55-56美元左右逐步建仓$Zillow。然而,2024年初,市场降息进程低于预期,导致股价一度陷入震荡甚至小幅下跌。
直到2024年9月,美国银行间隔夜拆借利率下降开始推动指导利率的调整,$Zillow作为行业龙头受益于行业复苏,股价逐步回升至80美元以上。我在价格上涨时卖出部分仓位,但保留了一部分持仓,以应对未来的潜在上涨空间。
二、如果让你用一个关键词形容你今年的交易
稳健
今年的交易策略将以稳健为主,重心放在全面分析和长期规划上。我会更加注重主动思考,从宏观周期的角度审视市场环境,而非急于追求短期收益或为一时的得失所困扰。对于那些市场表现优异但自身认知不足的标的,我会选择谨慎观望,而非盲目入场。即便有可能错过百倍回报的机会,我也不会因此感到焦虑或急躁。坚持以理性和审慎为导向,稳扎稳打地推进投资决策,力求在风险可控的前提下实现长期稳健的收益。
三、对于2025年你有哪些预测?
在2025年的市场中,板块间分化会更加明显。一方面,科技、能源和金融领域的成长股将迎来机会,投资者需聚焦具有长期竞争力的龙头企业;另一方面,宏观经济波动与政策不确定性将对周期性行业和出口导向型公司构成压力,投资需保持灵活应变,做好风控管理。对于2025年的预测,我认为可以从以下几个方面进行展望:
1. 美元兑人民币汇率趋势 预计美元相较于人民币会进一步升值。若特朗普重回白宫,关税政策仍将是一个无法回避的话题。虽然美国无法完全摆脱对中国商品的依赖,但可能会在继续进口中国商品的同时进一步提高关税。在这种情况下,美元对人民币的相对升值是较大概率事件。
2. AI领域的持续发展
人工智能的创新浪潮尚未结束,无论是硬件还是软件领域,都将继续迎来大规模的资金投入和突破性的应用落地。全球主要科技公司,包括谷歌、微软、OpenAI、特斯拉,以及各大硬件厂商,仍在不断推出最新的AI软硬件产品。这种技术竞赛有望大幅提升全球生产力。在此背景下,AI赛道的长期潜力依然巨大,未来深耕这一领域仍有望获得丰厚回报。
3.芯片制造业的回流挑战
美国芯片制造业是否能够实现有效回流,将取决于新一届政府的政策支持力度。如果像台积电这样的芯片制造商无法获得大规模的政府补贴,便不会轻易在美国大规模启动生产线。此外,美国本土新建芯片制造厂的生产成本显然会远高于台湾,如何平衡高昂的成本与政策目标将是关键。
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