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这段时间量子计算概念股大爆发，领头羊IONQ跟ARQQ也都涨了五倍多，是这两个月上涨最多的股票之一，我今天就说一下为什么IONQ突然大涨，IOAQ是量子计算的龙头，大涨的原因有两个，一个是降息的原因，因为前两年加息导致崩盘了，所以9月份降息以后就突然爆发了，第二个是人工智能应用领域的爆发，量子计算的速度更快，更适合未来的人工智能计算，而且可以相结合，第三个就是应用场景突然大爆发，三季度接了5000多万美元的大订单，联合国定义2025年是量子科学和技术国际年，全球各国政府重金投入量子计算领域，下面我说一下具体的情况。

2024年三季度，IONQ新增订单数大超预期，而且新的4400量子比特Advantage2 处理器的芯片也要出来了，英追达近期连发7项量子计算领域合作，亚马逊，谷歌也在搞这个方向，量子比特可以处于0和1的叠加态，一个量子比特能够同时表示多个状态，而传统比特只能表示单一的0或者1状态，使期在处理机器学习等复杂问题时展现出远超传统计算机的性能，2023年一台量子计算机的算力就超过现在全球计算机算力的总和。

2025年公司计划推出基于49-量子比特芯片的36-量子比特系统，目标是中位2-量子比特千兆门保真度达到99.5%，2025年底计划推出超过100-量子比特的系统，目标也是中位2-量子比特门保真度达到99.5%，之后计划开发336-量子比特LiRAR系统，公司仍按计划开发和部署预期的84-量子比特Ankaa 3系统，目标是今年底实现中位2-量子比特门保真度达到99%以上。IONQ重点是两个领域，一个是生物制药药物发现，可以加快医药研发速度，第二个是工程制造业的计算机仿真，可以缩短产品开发周期。

公司认为超导量子比特模式有很多优势， 如采用成熟的半导体设计和制造技术、门操作速度更快，系统门速度持续达到60-80纳秒的活跃时长，比离子阱和纯原子等其他模式快四个数量级，公司将ABAA技术与多芯片架构相结合，作为向更高量子比特系统发展时扩展策略的基石。在量子纠错方面，公司正与Riverlane合作，以推进对如何使用量子纠错构建容错量子计算机的理解，公司认为其9-量子比特Nuvera QPU适合多种研究领域的实验，

IONQ在三季度的新合同预订总额为6350万美元，前三季度是7280万美元，也就是说三季度突然获得了大量的订单，这也是股价大涨的原因，但是收入规模每个季度还是1000多万美元，这个收入规模跟现在的市值的比，高估非常厉害，而且亏损是收入的四倍多，毛利率也从以前最高的72降到现在的47%，所以表面上看收入增长速度快，但是实际上财务数据特别差，按正常的估值应该是10倍的市销率差不多，现在已经到了100多倍市销率了，高估非常严重，当然这个公司一直很高估，所以波动也非常大，加息那两年可以跌十倍，现在降息就能涨十倍，主要原因是亏损太严重，需要不断融资，所以加息的环境下容易崩，而降息的情况下就容易大涨。

IONQ如果单纯看财务数据是不能投资的，但是作为未来的科技制高点，而且市场处于爆发的前夜，所以长期还是看好的，现在就是公司在向哪些领域扩张，公司计划收购Qubitekk来增强其在量子网络市场的领导地位，并扩展产品线，与AstraZenca和Ansys的合作旨在开发生物制药和工程制造领域的量子应用，公司致力于在量子计算和量子网络的交叉点上成为领先企业，并计划未来转型为软件应用公司。在行业竟争中，公司的量子退火技术有优势，在解决优化问题上，比对手有速度跟准确性的优势，IONQ是唯一有量子应用在商业生产部署中的量子计算公司。

IONQ现在虽然很高估，但是长期持有十年的话，其实就不高估了，在这几年的降息周期内，可以通过市场融资来解决亏损的问题，一旦收入增长十倍以后，应该差不多就可以达到盈利了，那个时候就不需要再融资了，就算加息也不怕了，而且前两年加息的时候没有破产，未来降息破产的可能性更不可能了，现在的量子计算就是爆发的前夜，二十年以后市场规模超过万亿美元，IONQ作为行业的领头羊，市场份额就算是10%，收入也是千亿美元，那就是下一个苹果，微软，英伟达了，现在才60多亿美元的市值，只要不被对手超越，未来就能上涨几百倍上千倍，市值达到几万亿美元没有问题，现在买一点长线拿二十年再出来。

UPST现在71.2可以买，目标价488美元，资金小的满仓买，资金大的可以半仓买，买了如果下跌下就死扛，下跌没有你，上涨没有你，躲过了下跌，也会躲过上涨。我最看好的就是UPST，明年一季度目标价100美元，明年到不了488美元就后年到，至于1000美元估计要到2029年，我的理由是UPST在2021年最高价格是401美元，当时收入是8.5亿美元 ，因为长期下来收入增长跟股价上涨是成正比的，那么只要收入超过8.5亿美元，那股价就会超过2021年401美元的价格，UPST今年收入估计是6亿美元，明年估计是9亿美元，后年就是13.5亿美元，收入比2021年高1.5倍，那么股价也应该比2021高1.5倍，那就是600美元，我说488美元，那是打了对折的，这是很合理的，如果后面要继续降息的话，那明年收入就是12亿美元，后年就是20亿美元，收入比2021年高了2倍多，那股价就应该是1000美元了，那我给的488美元就很保守了。

小资金就满仓买UPST，大资金就买七个，upst ionq dxyz afrm dxyz lmnd alab，基本上都是跟人工智能相关的股票，这七个票可以平均买，拿五年十年的，涨了也不要卖，跌了也不要补。