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自2022年初引入SPAC上市机制后，香港即将完成首宗De-SPAC（SPAC并购交易）。

10月2日，汇德收购(07841.HK)与SYNAGISTICS进行特殊目的的收购公司并购交易(De-SPAC)，通过了港交所的聆讯，这也是香港首宗通过上市聆讯的De-Spac交易，海通国际、招银国际为其联席保荐人。

根据其在港交所公布的资料，汇德收购(07841.HK)将于10月25日召开股东特别大会，审议与东南亚数据驱动数字解决方案平台Synagistics Pte. Ltd.的拟议业务合并，拟议业务合并对Synagistics的议定估值为35亿元。

预料交易完成后，Synagistics将成为公司的附属公司，其证券将在香港联交所公开交易，股份代号及权证代号分别为2562.HK及2461.HK。

交易预计将于本月30日完成，届时香港汇德收购公司将更名为狮腾控股有限公司，并开始以该名称在联交所买卖其股份及权证。

因此，汇德收购-Z虽然是第三家宣布进入De-SPAC的公司，但有望最先完成合并交易。在此之前，2023年8月31日，Aquila（7836.HK）宣布与找钢产业互联集团进行合并。2023年12月8日，Vision Deal-Z（7827.HK）宣布将与趣丸集团合并。

汇德收购与SYNAGISTICS合并情况

SPAC公司：汇德收购于2022年8月15日在港交所挂牌上市，为香港第三家上市的SPAC公司。该SPAC的发起人为金管局前总裁陈德霖博士、渣打银行前大中华区主席曾璟璇及巨溢。

按照并购时间要求，汇德收购需在上市后24个月内发出De-SPAC交易公告，并在上市后36个月内完成De-SPAC交易。

目标公司：SYNAGISTICS在新加坡注册成立，为东南亚领先的数据驱动数字商务解决方案平台。按2023年的收益计，目标集团为东南亚十大数字解决方案提供商之一，市场份额约为3.0%。

公司为品牌合作伙伴提供综合性数字商务解决方案：(1)在直接面向品牌（「D2B」）业务模式下，为品牌提供数据驱动的数字商务解决方案，涵盖数字商务的各个方面；(2)在直接面向消费者（「D2C」）业务模式下，直接向消费者销售品牌产品。

公司已建立专有的数据驱动数字商务平台—Synagie平台，利用尖端技术收集、分析及部署大数据集，以满足其品牌合作伙伴及消费者的需求。截至最后实际可行日期，在D2B业务模式下，公司已帮助600多名品牌合作伙伴统一在所有主要数字接触点方面的消费者体验。公司已与东南亚几乎所有主要消费者接触点建立合作关系，包括Lazada等网上营销平台，以及社交媒体平台。

SYNAGISTICS议定估值为35亿港元，汇德收购及SYNAGISTICS已与9名PIPE投资者订立PIPE投资协议，总认购价为6.01亿港元，占议定估值的17.2%。

PIPE投资者包括瑞橡资本、香港电讯(06823.HK)全资子公司Celestial Link、中国东方资产管理(国际)、Broad Meadows Group Ltd等，个人投资者有Seow Voon Ping、Chua Wei Jie Keith、Teo Quee Lam Eugene等。

PIPE投资者较首次交表时有变动，认购总额从约6.01亿港元降至5.51亿港元，其中Carnegie Hill Greater Bay Area Investment退出0.7亿港元的认购。

目标公司财务

截至12月31日止的2021、2022及2023年度：收入分别为0.86亿、1.13亿及1.27亿新元，年内亏损分别为0.11亿、0.13亿及0.17亿新元，毛利率分别为27.55%、27.20%及25.08%。

主要股东

并购交易完成前目标公司的股权架构：

阿里巴巴新加坡持股47.22%，Meranti持股22.17%，Metadrome Ltd持股20.75%，Venture Lab Pte. Ltd.持股6.44%，李育女士持股3.42%。

紧随交割后，继承集团的公司架构简图载列如下：

交易完成后，阿里巴巴持股将摊薄至27.89%，仍为单一最大股东。

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