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$波音(BA)$

大卫·卡尔洪

大家，早安。2020年对于我们的世界，我们的行业，我们的企业和社区都是具有历史性挑战的一年。希望大家都安全。我们每天都在尽我们最大的努力来管理我们的业务，以最大程度地减少干扰，同时始终保护员工的幸福。最近几个月发生了很多事情。

因此，让我开始分享下一张图表中从737 MAX开始的一些亮点。本季度，我们在737计划上取得了重大进展。美国的FAA，巴西的ANAC，加拿大运输部以及今天早上欧洲的EASA已批准恢复737 MAX的运营，这标志着我们重返服务旅程的重要里程碑。

我鼓励大家阅读我们的监管机构发布的有关他们对我们的飞机进行严格审查的各种报告。这是全面努力的结果，包括大约40万个工程小时，1400个测试和检查飞行以及飞机上超过3,000个飞行小时的完成。经过航空史上最严格的认证工作之一，我们对飞机的安全性充满信心。

我们将继续与全球监管机构和我们的客户合作，以​​确保飞机安全返回世界各地。我们假设其余的非美国监管机构批准将在2021年上半年进行，我们将在后续步骤中继续追随他们的领导。我们的首要任务是协助客户恢复其现有停放车队的服务。

每个航空公司在使飞机重返收益服务时都有不同的运营考虑因素，并有培训飞行员的时间表。我们在他们的整个过程中为他们提供支持。

接下来，我们专注于安全交付有库存的737 MAX飞机，该飞机于去年12月开始。在交付之前，交付团队将执行所有必要的测试，并确保每架飞机都接受定制的维护，并卷入交付摊位，以供客户验收和FAA审查。

自从FAA于11月18日批准恢复运营以来，我们已经向客户交付了40多架737 MAX飞机，并且有5家航空公司安全地恢复了机队的服务，截至目前安全飞行了2700多个航班，飞行了约5500个小时1月25日。根据与客户的交谈，迄今为止，旅客载运率与航空公司总机队平均数相对一致。

迄今为止的进展使我们感到鼓舞，我们也对客户对我们和飞机的信任感到满意，这是瑞安航空和阿拉斯加航空的最新公告。除了737的进步外，我们还将继续为国防，太空与服务客户提供服务。

让我强调其中一些成就。我们的国防安全和太空团队通过空中加油站实现了MQ-25无人飞机的首飞，并完成了针对宽带全球SATCOM-11 +通信卫星的工程设计审查。我们的全球服务团队获得了新加坡F的基于绩效的物流合同-15SG机队并选择为新西兰皇家空军提供P-8A训练。

现在，让我们转到下一张幻灯片来讨论行业环境。总体而言，政府服务，国防和太空业务仍然保持重要且相对稳定。而且，我们继续看到全球对我们的主要计划的强劲需求。尽管如此，政府在**应对方面的支出规模有可能在未来几年为全球国防支出增加压力。

BDS第四季度通过主要特许经营平台订购的50亿美元订单强调了对我们国防产品组合的广泛支持。就在本月，我们还获得了第六批和第七批合同，其中包括为美国空军另外购买的27架KC-46加油机。

此外，2021财年国防法案还包括我们国防，航天和政府服务部门对产品和服务的投资。随着我们的前进，我们产品组合的多样性将继续为我们提供至关重要的稳定性。在商业市场中，虽然我们许多重要的长期基本面保持不变，但由于**，我们继续看到近期市场压力。

尽管疫苗方面取得了长足的进步，但对于我们的航空客户和整个行业而言，未来6个月至9个月仍将是非常困难的。**现金率仍然很高，旅行限制仍然存在，给旅客流量带来了巨大压力。与上个季度的趋势相似，尽管步伐缓慢，但国内市场仍在引领复苏。

11月份的国内客运量略低于2019年，降至41％。另一方面，国际业务继续受到抑制，11月份的客运量仍比去年同期低88％。国际部门的复苏一直很疲软，这在很大程度上是由于缺乏关于跨境进入议定书的协调一致的全球政策。国际市场的不确定性意味着活跃的机队规模仍仅为危机前水平的四分之三，再加上利用率低于历史平均水平，航空公司在全球范围内的正常运营飞行量仅为其一半左右。

从地区上看，案件率和政府旅行限制在不断发展，导致不同的复苏轨迹。例如，尽管并非没有风险，但中国的国内客运量已大幅反弹。由于**的兴起以及相关的政府限制，欧洲正在经历回调。最后，在北美，流量仍然比我们的2019年水平低60％以上。而且，这些动态继续导致非常不均衡的恢复。

正如预期的那样，从现役机队中退役的飞机数量继续增长，达到1,300架，并且还在增长。我们希望这一趋势将继续下去，因为我们的客户将集中精力淘汰其最老旧和效率最低的飞机，并用新飞机替换它们，从而使燃油效率提高25％到40％，并且对环境更有利。将COVID放入后视镜所需的时间越长，我们将看到的退役越多。

至于货机市场，由于乘用机的腹部货物容量有限，今天看到的有趣动态是，与大流行之前相比，今天有更多的货机飞行。尽管总体货运量同比下降，但单产仍保持较高水平。过去一年中，电子商务的迅猛发展推动了货运量的增长。从最近的订单可以看出，这支持了我们货运飞机的需求，其中DHL采购了8架777货机，Atlas Air采购了4架747货机。

我们还向全球服务积压订单中增加了货机转换订单，从长远来看，货运需求将继续由全球贸易以及GDP的增长和复苏带动。疫苗开发的速度和功效率令我们感到鼓舞。这些趋势增强了我们的中期前景，并支持我们对市场长期实力的信念。

与我们之前共享的内容以及IATA和其他行业集团的看法一致，我们预计旅行需要大约三年的时间才能恢复到2019年的水平，再过几年又要恢复我们的长期增长趋势。同样，我们看到复苏分为三个阶段。首先，我们看到巴西，美国，印度和其他大型国内市场等地区的国内流量有所改善。

接下来，区域市场应该开始复苏，例如亚洲内部，欧洲内部和美洲内部的航班。最后，需要最密切配合的长途国际航线将是最后一条反弹的航线。因此，对窄体飞机的需求有望恢复得更快，而宽体飞机的需求将在较长时期内面临挑战。

随着我们的前进，测试机制将在疫苗分配方面取得进步，协调的政府互动将是复苏的主要动力。我们将通过“信心旅行”计划继续与业界合作。工业和学术研究继续证明具有多层保护，包括HEPA过滤器，增强的清洁程序以及使用个人面罩，这些材料在飞行中传播的风险非常低。

各国政府之间的合作是实施新筛查协议的重要元素，这甚至可以进一步降低传播风险。在商业服务市场中，第四季度需求增长缓慢。尽管我们开始看到一些稳定，但复苏一直很缓慢，我们继续预计要花很多年才能达到以前的需求水平。

当我们摆脱大流行时，加快退休也将导致新的机队，这将减少服务需求并延长其恢复时间。在充满挑战的环境中，管理流动性对于航空航天业至关重要，这对于我们通往复苏至关重要。尽管出现了前所未有的情况，但对于我们的客户和波音公司而言，市场通常仍会存在流动性。

金融家和投资者了解飞机的长期价值主张以及连接世界的根本需求。过去几年来，全球对该领域的广泛兴趣和新进入市场的企业已证明了这一点。我们支持国会去年通过的COVID救济和刺激计划以及全球范围内正在进行的类似努力。这些救济计划，包括获得融资的渠道，对我们的客户以及我们的供应商数量有所帮助。我们相信，随着我们在大流行中的发展，支持将有助于使该行业更快地恢复。

正如我们所看到的，航空公司适应这些市场现实，产品差异化和多功能性将是关键。产品阵容仍然可以满足我们的客户需求，并支持航空公司的计划以提高效率并达到排放目标。例如，我们的数字解决方案继续为我们的客户提供重要的功能，Frontier Airlines最近决定与我们签署为其机队签订为期10年的数字服务协议的决定突显了这一点。我们有吸引力的产品组合和积压的多样性为我们准备在未来恢复和增长奠定了坚实的基础。

现在，让我们在幻灯片4上谈谈商用飞机的生产率。我们正在与客户紧密协作，以了解他们的机队需求。在监视更广泛的市场环境以确保我们使供应与需求保持一致的同时，让我在我们的计划中提供一些关键更新。从我们共同分享的787计划开始，我们正在埃弗里特和南卡罗来纳州对未交付飞机进行全面检查。

自上个季度以来，我们扩大了检查范围，包括在供应商合作伙伴处进行的工作。我们的评估表明，所发现的问题均不代表飞行安全问题。尽管如此，我们仍然致力于花时间确保每架飞机都符合我们严格的工程规格。尽管这项工作对我们有近期影响，但无论从进度还是在成本上来说，都是正确的选择。在整个过程中，我们将继续与FAA和我们的客户保持协调。

透明度很明显。通过我们的分析，我们已经能够确定大多数先前确定的区域的分辨率，包括我们的主要合并部分。在某些情况下，这需要检查和返工，而在其他情况下，则无需采取进一步措施。我们已经取得了良好的进展，现在正在对剩余的几个领域进行分析，以验证下一步。

正如我们今天看到的那样，这项工作可能需要花费几周的时间，但是我们将为我们的工程师提供完成分析所需的时间。我们正在生产过程中进行更改，以确保新建飞机符合我们的规格，并且不需要进一步检查。这与我们决心消除生产系统中的返工，以便在市场复苏时使我们处于更坚实的基础上相吻合。

我们期待恢复向客户的787交付，但是正如我所讨论的，仍有很多工作要做。根据我们今天的了解，我们预计本季度末可以恢复787架飞机的交付。但是，它将在后端加载，本月不交付，极有可能在2月交付，甚至很少。同样基于我们今天所知道的，我们仍然希望到今年年底交付787飞机的绝大部分库存。我们将为您提供最新进展。

正如我们之前所分享的那样，鉴于宽体市场环境，我们正在过渡到3月每月5个的速度，届时787的最终组装将合并到波音南卡罗来纳州。现在，我们预计在777和777X计划中，首批777X交付时间为2023年末。此时间表和本季度对该计划的财务影响反映了许多因素，包括更新的全球认证要求评估，最新的评估。 **的影响对市场需求以及与我们的客户在交货时间方面的讨论产生影响。

我们正在与全球监管机构在777X开发的各个方面紧密合作。这涉及聆听他们的所有反馈，并应用从我们对737 MAX计划重新认证的经验中学到的经验教训，并应用于我们的777X认证计划。它还需要根据需要进行谨慎的设计修改，以满足全球监管机构的各种期望。

作为评估的一部分，我们已决定对飞机的设计进行某些修改。我们做出这些修改的决定（涉及对执行器控制电子设备进行固件和硬件更改）反映了我们目前对全球监管机构合规性期望的判断。该决定导致了这些修订的时间表假设。

**对客运量产生了重大影响，特别是由诸如777X之类的大型宽体服务的国际长途航线，将预期的替代波和对宽体飞机的总体需求向右移动。此外，充满挑战的商业环境正在影响我们的777X客户。这些更广泛的市场因素，加上我们与客户就首选交货时间进行的对话，为我们目前的假设提供了依据。

由于这些更新的计划假设，我们在本季度已计入65亿美元的税前费用，其中很大一部分是由该计划的初始会计数量减少所驱动的。格雷格稍后会详细介绍财务影响。尽管我们在行业中面临挑战，但我们对777X飞机及其将为我们的客户提供无与伦比的功能充满信心。777X具有任何宽体飞机最高的负载能力和最低的每座操作成本，使我们在市场上领先的宽体飞机系列更加完整，并具有明显的竞争优势。

在未来二十年内，整个宽体飞机市场预计将交付8000多架飞机，我们看到有1500多架非常适合777X的大型宽体飞机的替换需求。我们还继续看到目前我们的777货机的货运需求强劲，交付速度良好。在2021年，我们对777、777X组合计划的生产率预期仍为每月两次。我们将继续评估我们的生产计划，以有效地过渡到777X。

现在转到737计划，我们目前的生产率较低，预计仅在2022年就将速率逐渐提高到每月31。而且，我们希望进一步逐步提高产量以适应市场需求。我们将继续评估2021年的交付情况，因为这将有助于告知我们的737生产计划，并且我们将继续与供应链进行透明沟通，以确保稳定性。

在本季度末，我们的737积压订单中大约有3,300架飞机。我们针对747或767的生产率计划没有任何变化。市场继续保持动态，我们将在所有计划的审慎平衡供需之间密切监视。尽管这仍然是空前的，不确定的时刻，但我们有信心航空旅行会重返世界，而当它恢复时，我们将准备好以定位良好的飞机系列为客户提供支持。

现在，让我们在幻灯片5上快速查看2021年的优先事项。您将看到，我们的优先事项保持一致。在过去两年中的努力基础上，在安全地将737返回全球服务的同时，如何克服这种全球性大流行和在另一端更强大的重建仍然是重点。我们始终致力于与所有利益相关者紧密合作，以一次一天一次，一次飞机重建信任。我们将通过践行我们的价值观，在每个步骤中展示透明度并兑现我们的承诺来做到这一点。

作为对安全的持续承诺的一部分，我们最近宣布了首位首席航空航天安全官。与这些价值观一致的是我们对可持续性的关注。我们不断努力，创新和经营，以使世界变得更加美好。2020年，我们扩大了保护和可再生能源的使用，在制造和工作场所实现了零碳净排放，同时为剩余的温室气体排放寻找负责任的补偿。

此外，我们承诺，到2030年，我们的民用飞机将具备使用100％可持续航空燃料的能力并获得认证。卓越的运营是我们在不断追求首次质量的同时，如何为客户提供安全的产品和服务。我们还正在采取措施恢复生产系统的运行状况。当我们根据**的市场影响校准生产率时，我们正抓住机会实施质量，工作场所安全和生产率提高项目，以使工厂稳定。正如Greg稍后将介绍的那样，这还扩展到我们与供应商的合作。

最后但并非最不重要的一点是，我们将不会忘记我们的未来以及将重塑航空旅行的创新。我们将继续对对我们的业务至关重要的运营商进行投资，重点关注将为我们带来增长的设计实践和制造技术。我们还将继续投资于我们的员工。我们最近宣布，我们将为大多数员工提供一次性的股票赠款，该赠款将在三年内随着我们恢复和发展业务而归属。

最后，我们的指导原则是，我们做出的每个决定都必须帮助我们度过这个困难的时期，同时又不降低我们未来的竞争力。我们将采取行动，通过严密管理流动性和推动持久的变革来保护我们的业务和员工，从而使我们的业务比以往任何时候都更强大和更有弹性。

接下来，让我将其移交给Greg。格雷格？

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