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本次财报季，高盛又下场推荐跨式期权，高盛发布了20个公司名单，高盛认为，投资者低估了这些标的的财报日波动，买入跨式很有吸引力，特别是 $Meta Platforms(META)$ 、 $奈飞(NFLX)$ 、 $Cloudflare, Inc.(NET)$ 和 $美国运通(AXP)$ 。

META 期权的IV预示着财报日的股价波幅为 +/-7.8%，远低于过去 8个季度财报日的平均变动幅度 +/-14.1%。 与过去一年相比，1个月的Put/Call 偏离度表明期权投资者看涨。 高盛推荐买入 META 5月3日到期，行权价为 500 美元跨式期权。

具体其他名单如下：

高盛不是第一次在财报季推荐跨式期权了。跨式期权非常普遍被运用于赌财报，因为这是一个无方向性策略，同时买call和put，无论股价涨跌，只幅度足够大，就可以用一边的收益覆盖两边的成本并赚额外的收益。

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如何用期权玩转财报季（5）：跨式期权还可以这么做？

如何用期权玩转财报季（6）：连高盛都推荐跨式期权了！

中介绍过跨式的两种Straddle 和 Strangle：

Straddle通常被称为马鞍式，指的是买行权价和到期日都相同的call 和 put的组合，行权价通常取接近现价（ATM）。这种策略最大优势是不判断方向只赌波动大，也就是需要正股波动足够大使得一边的收益大于两边的成本，风险是正股价格波动不大，无法抵消购买两份期权的成本。

Strangle是异价跨式期权，也是宽跨式。跟Straddle的区别是，它是买行权价不同，但到期日一样的的call和put的组合，行权价通常是价外（OTM)。在价格突破（不管涨破还是跌破）某一区间时可以获利，也是赌波动率，适用于正股价格波动非常大的股票，典型的是成长股、科技股。

跨式期权比单向买看涨期权或看跌期权要贵，因为要买两份，所以它最大的风险是波动不及预期，一方的收益不足覆盖两份的成本，造成了亏损。但是作为期权买方，最大亏损也就是两份合约的权利金，亏损是有限的。

现在再来温习一下跨式的要旨，跨式期权有两种，对称的Straddle 和 宽跨式Strangle：

Straddle通常被称为马鞍式，指的是买行权价和到期日都相同的call 和 put的组合，行权价通常取接近现价（ATM）。这种策略最大优势是不判断方向只赌波动大，也就是需要正股波动足够大使得一边的收益大于两边的成本，风险是正股价格波动不大，无法抵消购买两份期权的成本。

Strangle是异价跨式期权，也是宽跨式。跟Straddle的区别是，它是买行权价不同，但到期日一样的的call和put的组合，行权价通常是价外（OTM)。在价格突破（不管涨破还是跌破）某一区间时可以获利，也是赌波动率，适用于正股价格波动非常大的股票，典型的是成长股、科技股。

跨式期权是一个做波动率，无看多看空方向性策略，在财报前一周买入，通过财报发布后偶带来的股价大波动取得超额回报。也可以在财报发布前一个交易日，当期权IV涨到最高点的时候提前卖出止盈。具体请看我上面的两篇文章。

比较做跨式的股票财报大多是股价波动大，比较典型就是奈飞和特斯拉。NFLX将于4月18日盘后发布财报，TSLA将于4月23日盘后发布财报。

$奈飞(NFLX)$ 上一季度财报发布后股价暴涨超过10%，如果同时买入它的CALL和PUT，那么CALL的收益将同时覆盖CALL和PUT的成本。

$特斯拉(TSLA)$ 上一个财报发布后股价也暴跌了12%，PUT涨幅超过1倍，也是赚的满满。