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先说结论，1、芯片股财报盯紧 $三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$ 期权异动。2、财报方向越是确定的股票越容易在财报前一天晚上出现末日期权大单，因为可以最大化交易杠杆。

又到了一年一度的财报季，想必大家又开始非常亢奋的熬夜赌财报了吧。寻找更多线索将赌财报胜率最大化是大家最关心的问题，正好今天发现一些蛛丝马迹拿来分享一下。

周四台积电公布财报，Q4营收为新台币6255.29亿元，同比基本持平，超出市场预期的6183亿新台币。净利润为新台币 2387.12亿元，同比下滑19.3%，超市场预期的2241.3亿元台币。预计2024年资本支出为280亿至320亿美元，市场预测为288.6亿美元，今年的资本支出中，70-80%将用于先进技术。

但这份财报的不一般之处在于对芯片行业整体的未来预期展望。财报电话会上CEO看好今年整体半导体产业，今年半导体产业（不含内存业）的产值将可望成长10%以上，晶圆代工产业将年成长20%，预期台积电2024年在人工智能（AI）和HPC需求带动下，若以美元营收计算，全年营收将有机会交出年成长21%至25%的成绩单。

涉及芯片行业的整体展望一出，不光台积电股价涨了，所有涉及AI行业的芯片公司股价都涨了。台积电股价涨8%，高于期权波动预测涨幅4%，超市场预期大涨。而此时两只期权异动进入到我的视线中：

$TSM 20240202 108.0 CALL$

$TSM 20240202 109.0 CALL$

这两张大单的成交时间均为收盘前，这种下单风格符合往期财报观察，临收盘前下单更容易让其他对手盘措手不及，从而屏蔽当天股票波动对期权影响，以及对第二天财报披露后股票波动幅度的影响。

台积电上涨8%股价111，高于行权价109，开盘期权直接变成价内，价格暴涨286%。

同一天，有人在收盘前下注，但有人选择在开盘时买入 $三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$ 的平价末日期权：

$SOXL 20240119 28.0 CALL$

$SOXL 20240119 28.5 CALL$

因为台积电财报AI前景的指引，芯片板块整体上涨，作为三倍杠杆的SOXL暴涨8%，开盘价格31，这张期权也直接变成价内期权，价格暴涨207%。

所以AI时代芯片厂商一荣俱荣一损俱损，尤其是Q4需要披露全年展望，一家公司财报的暴涨暴跌会影响其他公司股价走势，所以机构肯定会想办法利用这种情况进行交易杠杆最大化。通过两只股票的期权交易情况来看台积电财报肯定提前泄露消息了，SOXL的两万手末日期权肯定不是空穴来风，只有基本100%确定的情况下才会有这种订单。那么在赌芯片股财报时，辅助SOXL期权异动将极大提升买方期权交易胜率。

除了上面两处线索，1月16日英伟达出现过一张看涨860的买入大单 $NVDA 20240621 860.0 CALL$ ，只不过因为行权价选择过于价外很难将之与台积电财报结合联想。

而微软的700万组合大单就比较微妙了，是一对对角价差，赌微软2月16日前不超过412：

卖 $MSFT 20240216 400.0 CALL$

买 $MSFT 20240517 435.0 CALL$

为什么我说这个策略微妙呢，因为这对期权成交价格差不太多，卖方价格几乎可以覆盖买方，如果2月16日到期后微软低于400，那么卖call权利金将全部收入囊中，而这也意味着5月17日行权价的435看涨期权几乎是免费持有，你们琢磨琢磨，这又是一个想白嫖看涨杠杆的。

最后发散一下，理论上其他板块的杠杆ETF也可以适用于本文提到的情况，但目前尚未想到类似的杠杆ETF。另外如果一定想跟这一单末日期权，不建议自由发挥图便宜买价外，万一开盘跳涨涨幅低于行权价，不仅不赚反而还会亏钱，就喜剧变悲剧了。