【硬货分享】-02交易时机
在投资中,往往会遇到很多问题,做多做空止损止盈,但这些决策都无法避免要回答一个问题:When?
时间在股市中是横轴,你的财富是纵轴。无论多厉害的交易,△Time 为0,你的财富永远不可能波动。散户往往更在意价格,而顶尖交易者更在意时机。
有一个最经典的问题:Timing the market vs Time in the market。你被教导说永远不要Timing the Market,其实这句话只对了一半。巴菲特也不会在08年顶部全仓持有,但在需要投入的时候又果断出手。老巴的一句:别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪。这是老巴的Timing哲学。
不要Timing the Market,真正的意思是不要猜测市场的走势去交易,而是把握市场的变化,跟随市场而动。拆解下来应该分为2部分,1 把握市场变化 2 跟着正确方向交易并持有
1. 把握市场变化 又分价值派和投机派。
价值派后面再讲,这块比较复杂,需要有相关知识,但即使金融领域专业也不一定能把知识变成财富,涉及多方博弈。我认为先了解投机派,有助于辅助价值派交易,甚至可以完全使用纯投机理论。
绝大多数情况下,对于时机的判断 趋势 > 市场情绪 > 指标。极端情况可能因为全市场情绪一致,导致趋势短期失效,这个往往在单一股票上比较多,如果倾向于指数交易,则大部分情况下可以按这个顺序把握。
趋势:短期趋势与中长期趋势 的同向和反向
情绪:炒作做多、逼空上涨、震荡洗盘、恐慌下跌
指标:趋势变化指标,波动指标,量价指标等等。
用趋势+情绪 锚定需要交易的方向和预期希望出现的指标。等指标出现,设置好交易,仓位比较大的需要分批,根据收益期望决定投入投机的比例。一般不要让总交易止损超过全仓10%。
错误案例:当感觉市场过分炒作了,就进去做空,甚至越涨越空拉平成本。这不是把握时机,而是情绪交易。
正确做法:如果当前没有仓位,且过度炒作。考虑做空条件:首先应该观察市场是否已经出现了短期趋势的调整,在中长期趋势上趋缓。其次在指标上出现背离。第一个Timing往往市场会出现反抽。观察反抽时是否能横盘调整。如果横盘则趋势修复,可能继续上涨。如果拉回延续短期趋势,且中期趋势已改变,则可以在拉回后的横盘分批建仓。
当然趋势也会遇到被反复停损的问题,需要同时辅助不同周期进行观察,多周期印证则可提升建仓的比例,如果周期矛盾则应该匹配小仓位,降低反复止损亏损。也可以采用多周期匹配差异的仓位和止损位。后续再详细说仓位设置。
另一种是出现建仓较小,买对但赚少。这时候需要另一块交易计划来完善目标。
2. 跟着正确方向交易并持有
价值投资也可以根据财务指标来判断方向的正确性。此处主要是讲投机方法。
持有的哲学就是反人性。买了股票当然是希望股票走势向好,但你首先应该正确面对各类失败case。
通过 趋势> 市场情绪 > 指标 的组合,设计出可能的退出时机。也可以拆分比例,比如情绪见顶,则出1/3。剩下等待趋势和指标的组合。
只有正确并直面各种失败,或者不合预期的情况,你才能面对真实的情况不会被情绪主导,此时你已经超过一半的交易者。
最后需要不断的练习思维的肌肉记忆,并重复。真正的在市场中交易,直面内心恐惧和喜悦。
$纳斯达克(.IXIC)$ $标普500(.SPX)$ $NQ100指数主连 2403(NQmain)$
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