社区

刚刚，我进行了10月份第七节实战点评，分别从“欧美PMI背离与苹果甩卖“，“十年期美债飙升与美元展望”，“万亿国债发行解读”和“中美互动与未来展望”四个方面解读了基本面的一些信息，并结合PMI，苹果，高科技股，美债，美股，美元，金银油，财政赤字率，债务占比，地方债，A股，港股等给出了接下来的布局思路。

图片

我在前文《1023：迎黑色星期一，盘后重磅公告！》提到，美国10年期国债飙升至2007年以来的最高位，随后对冲基金大佬阿克曼发了个推通称：“全球的风险太高，继续做空债券存在太多风险，因此我们平掉了长期美国国债的做空仓位。”

图片

几乎在阿克曼发表上述言论的同时，美债收益率盘中迅速下行。30年期美债收益率迅速下跌了约21个基点，而10年期美债收益率在十六年来首次超过5%后大跌超10个基点，至4.88%。

今年8月初，在惠誉下调美国信用评级后，阿克曼曾表示，他正在做空美国30年期国债，预计美国预算赤字将激增，且许多因素将使美国通胀远高于美联储2%的目标。他表示，在不久的将来，30年期收益率攀升至5.5%也不足为奇。

今年9月底，阿克曼表示，他们依旧坚定做空国债债券，并预计长期利率将进一步走高。“长期通胀率加实际利率，再加上期限溢价表明，5.5%是30年期国债收益率的合适水平。”

很明显，从8月份到本周平仓前，30年期美国国债收益率已上涨超过80个基点，阿克曼可以说是赚得盆满钵满。从历史的统计数据来看，10年期美债收益率在5-5.25%水平，是2006年-2007年重要的顶部区域，也代表了紧缩周期中政策利率的峰值。更高的收益率导致消费者和企业的借款利率上升，这往往会抑制需求，导致经济增长放缓，甚至陷入衰退。

图片

因此，假如10年期美债收益率止步于5-5.25%，那就意味着接下来金融市场可以喘一口气，反之继续攀升的话，便是悬崖之下的万丈深渊。

伴随着10年美债收益率的进一步上行，美元指数也出现了明显的强势。但在10年美债收益率击破5%的心理关口时，美元指数却表现得较为弱势，即二者呈现某种程度的背离。

图片

-END-

$NQ100指数主连 2312(NQmain)$ $SP500指数主连 2312(ESmain)$ $道琼斯指数主连 2312(YMmain)$ $黄金主连 2312(GCmain)$ $WTI原油主连 2311(CLmain)$