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环球视野，深度视角

各位股东大家好！

假期马上结束了，不知道玩的开心么？可以看看文章收收心了哈哈哈哈。

一瓶水，能赚几块钱？

一个尖端合成生物学产品能赚多少钱？

不用着急回答，这事已经困扰行业诸多大佬多年。

曾登上亚洲首富的钟睒睒，就是一个卖水人。

农夫山泉虽然已不在市值巅峰，仍然有接近5000亿港元。

反观曾经资本的宠儿，合成生物学的龙头Ginkgo市值仅剩约280亿港元。

而CRO，则被称为生命科学领域的卖水人，比如药明生物市值约1800亿港元，正是“卖水人”的代表。

新兴的创新公司，经过市场的蹂躏后，也终于理解了这些卖水人，并渴望成为他们。

光鲜亮丽的创新背后是永恒的CRO归途。

Twist加速布局

此前，我们报道了Twist在新药研发方面的布局。

2023年6月26日，Twist Bioscience发布公告，该公司治疗先天性高胰岛素血症的GLP-1R拮抗剂抗体的临床前研究发表。

事实上，Twist在这方面的努力远远不仅限于此。

几乎每个月，Twist都要在CRO赛道上刷一条新闻。

不过，遗憾的是，这些合作方都不够重磅，没有一家是MNC。

好在，量变引起质变，终于Twist有机会抓住了MNC的橄榄枝。

2023年10月5日，Twist Bioscience宣布与知名全球制药公司拜尔（Bayer）达成合作协议，共同开发抗体药物。

预计，Twist可以从本协议中的版税、里程碑付款等拿到1.88亿美元的总权益。

虽然Twist并未披露预付款金额，而且根据披露的一些细节可以看出Bayer拿到了很好的付款条件。

但是，Twist应该并不会在意。

因为，这可以算是一个标志，标志着Twist的CRO业务终于挤进了MNC的视野。

事实上，Twist也并不是第一个吃螃蟹的。

合成生物学明星Ginkgo早就深谙此道，并且走的更快。

拒绝、理解、成为

此前，Scorpion在对Ginkgo的做空报告中指出：Ginkgo就是个CRO，没什么特殊的。

而对此，Ginkgo的回应是客户外包给CRO业务是因为他们不想自己做，而外包给Ginkgo是因为他们不能做。

言下之意，我们不是CRO，别瞎说。

然而，随着其业绩的压力越来越大，特别在失去Biosecurity这个核心增长引擎之后，未来发展点在哪？

很显然，Ginkgo选择了成为CRO。

这块蛋糕是如此巨大而美味，连明星也无法拒绝。

拒绝CRO，理解CRO，成为CRO。

而3.31亿美元的大饼，就是给Ginkgo最好的奖赏。

宏观环境压力之下，能活下来的模型才是模型，能活下来的创新才是好创新。

最后

一位大佬说过，创新是昂贵的。

宏观环境如果出现下行趋势，那么创新的动力将严重衰竭。

这也很好理解，只有健壮、持续的盈利才能保证企业活下来。

不过，真正符合时代发展的创新依然能够苟延残喘。

譬如互联网泡沫破裂之后，互联网才真正普及开来，地球村就此建立。

一个个乱纪元终究过去，而创新的火种将在下一个恒纪元星火燎原。

我们的世界，终究不会只是喝水，也绝对不应该只有卖水人。

END