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$名创优品(MNSO)$

叶国富

大家好。MINISO在2021年第三季度实现收入人民币22.3亿元，同比增长37％，符合公司的指导。我们的国内业务总收入达人民币17.9亿元，同比增长75％，与2019年同期相比增长12％。在今天的电话会议中，我将分享我们在MINISO和本季度的TOP TOY。

对于MINISO，本季度我们的国内业务继续实现令人鼓舞的复苏。虽然1月初偶尔发生的COVID-19案例导致某些商店倒闭，但我们采取了一系列措施，并在接下来的几个月内推出了一系列新产品，以实现健康的恢复。因此，MINISO品牌的国内业务实现收入人民币17.2亿元，同比增长71％，较2019年同期增长12％。

我们在本季度在中国增加了44家新的MINISO商店，其中90％以上的新商店位于3级及以下城市。在过去的12个月中，我们在执行战略方面取得了重大进展，以打入低端城市，其中70％的新门店位于3级及以下城市。

我们注意到，在拥有1级和2级城市的低端城市中，MINISO商店的几乎所有关键运营指标（例如平均机票大小，转换率和交叉销售率）都相似，而租金费用则更具吸引力，从长远来看，可以为我们的零售合作伙伴带来更高的投资回报率。

截至3月31日，我们不到40％的商店位于低层城市。低端城市**国消费者支出的70％以上，占GDP的近60％，并为中国的经济增长贡献了三分之二。展望未来，我们在二线城市看到了很多机会，并将继续在那儿释放新的市场机会。

海外业务收入为人民币4.41亿元，较去年同期下降28％，较上一季度下降5％。在去年同期，COVID尚未完全爆发。但是，在本季度中，许多国家在大流行恢复的道路上遇到了重大挫折，特别是在东南亚和拉丁美洲，那里我们的许多海外商店都集中在那里。

在这些地区，许多国家不断报告新的病例数，并采取了更严格的控制措施。截至3月底，由于COVID-19的影响，暂时关闭了228家海外商店，许多其他商店被迫减少营业时间，导致收入同比下降。

尽管如此，我们在海外市场拓展方面取得了令人鼓舞的进展。海外商店数量在本季度增加了29家，超过了2020年同期净增加的20家，这表明我们的海外合作伙伴对MINISO的长期竞争力充满信心。

新店的净增加主要来自大流行恢复良好的中东和欧洲国家。这包括西班牙，本季度我们在西班牙开设了六家新店。1月，MINISO在葡萄牙第二大城市波尔图开设了第一家商店，这是我们进入的第94个海外市场。

MINISO的使命是为全球消费者提供高质量和负担得起的生活方式产品。在本季度中，我们继续专注于产品和创新，因此我想在这方面分享其他详细信息。

首先，在产品开发中，我们专注于战略性的新类别。在本季度，中国的战略性新类别（例如玩具和零食）的销售额同比大幅增长。具体来说，玩具的销量同比增长了近两倍，其中，构成要素的销量增长了三倍以上。小吃的销售额同比增长104％，其中糖糖果的销售额同比增长168％。

第二，我们不断创新业务。以我们的第一家主题店Fashion Mask Store为例，其单日销售额超过人民币10,000元，对于垂直零售店来说是一个非常令人鼓舞的数字，并为我们提供了将主题店扩展到其他类别的信心和经验，我们将在不久的将来将这项成功的新业务移植到其他城市。

让我再举一个例子。在大流行期间，我们积极利用直播等创新方式向海外合作伙伴分发商品，事实证明，它在促进海外业务复苏方面非常有效，本季度有两次直播活动创造了1.5亿元的收入。

第三，我们通过在本季度与Chip和Dale，Tsum Tsum，Heaven Official's Blessing和Bilibili等新的IP合作伙伴相继推出产品来增强我们的IP优势。到目前为止，我们已经全面覆盖了六个主要的IP部门，例如全球时尚IP，ACG IP，中国传统IP，创意艺术玩具IP，体育和游戏IP，并巩固了MINISO在行业领先IP厂商中的地位。

在运营方面，我们过去几年一直致力于通过引入信息系统和详细策略来提高MINISO商店的效率。例如，中国每家商店的平均员工人数从几年前的10人下降到上一季度的6人，并且在本季度进一步下降了近10％，有效地减轻了我们零售合作伙伴的成本负担。

MINISO的全渠道策略在本季度继续得到良好执行，我们继续通过各种方式（例如私人交通运营）吸引并激活会员，并在微信小程序中提供优惠券（例如优惠券）等激励措施，以提高其保留率和回购率。

截至3月31日，在过去12个月中至少进行过一次购买的会员约为3020万，比上一季度增加了200万，比2020年6月底增加了近800万。

由于采取了上述措施，本季度来自在线渠道的收入贡献首次超过10％，其中电子商务贡献了1.71亿元人民币，占净收入的7.7％； O2O贡献了约7,000万元人民币，占净收入的3.1％。 。

现在，我想分享更多有关TOP TOY的信息。作为X策略下孵化的第一个新业务，这是TOP TOY的第一个完整季度。我们继续在其运营的各个方面看到健康的趋势，包括优化其经济模型，扩大产品类别，改进全渠道战略以及知识产权战略取得积极成果。

TOP TOY的第一家梦工厂商店已经运营了五个月，我们的团队一直在完善其商业模式。到目前为止，我们已经开设了四个梦工厂商店，每个商店都在同行中创造了很好的开业表现，这使我们对梦工厂商店的成功充满信心。

同时，我们还在测试较小的商店，例如收藏商店和快闪商店，并将继续动态审查TOP TOY的运营，我们将在下个季度的电话会议中提供更多更新。

TOP TOY致力于建立世界上最大，最全面的艺术品玩具收藏店，为实现这一目标，它一直采取多类别战略来扩大艺术品玩具的可寻址市场，同时减少对任何单一类别的依赖。在本季度，我们增加了雕塑作为TOP TOY的第八类，以丰富其产品线。

车库套件，积木和装配钢弹是本季度消费者青睐的三个上升类别，它们的收入贡献持续增加。到目前为止，TOP TOY大约有2,500个SKU，而刚开始时为1,500个。

在渠道方面，TOP TOY从第一天开始就建立了其全渠道功能。如今，它已在中国15个城市开设了25家线下商店。同时，它计划在今年内开设机器人商店和第一家海外商店。

在网上渠道方面，微信小程序已累积了30万会员。此外，它于4月下旬开设了天猫旗舰店，并将与京东（JD.com）和斗音（Douyin）等其他电子商务巨头合作开设更多商店。

4月28日，TOP TOY在上海举行了主题品牌推广活动，以介绍其专有IP，例如Twinkle，Tammy和Yoyo。我想借此机会分享TOP TOY的IP战略。我们估计TOP TOY产品的30％将通过自有IP或与IP合作伙伴合作，其余70％将通过第三方IP。

专有IP和专有IP由于其独创性和独特性，更易于与粉丝交流，它们的毛利率更高，并使TOP TOY能够建立竞争优势。为了专注于IP开发，TOP TOY与近300个设计师和供应商合作伙伴进行了合作，其中包括日本TOP设计师Kow Yokoyama等才华横溢的设计师。

3月季度是MINISO上市公司的第一个完整季度。随着我们继续专注于产品创新，我们在国内运营和利润率方面的复苏加速。随着我们不断完善我们的业务模型，产品，销售渠道和专有IP，TOP TOY继续取得新的里程碑。

展望2021年，MINISO将在这些高投资回报率地区开设更多商店并占领更大的市场份额，从而继续进一步渗透到中国的二线城市。同时，我们将继续认真监控海外市场的大流行复苏，并根据需要迅速调整我们的扩张计划，以迎接其复苏。

到此结束我的业务更新部分。我现在将电话转到我们的CFO进行财务审查。

张

谢谢你。我将首先回顾3月季度的财务结果，然后再提供有关6月季度的颜色。请注意，我将指的是非IFRS的措施，其中不包括基于股票的薪酬费用。

收入为人民币22.29亿元，同比增长37％，环比下降3％。收入同比增长得益于我们国内业务的恢复，该业务增长了75％，达到人民币17.88亿元。

在我们的国内业务中，MINISO线下商店的收入为人民币15.44亿元，同比增长69％；电子商务收入为人民币1.71亿元，同比增长86％。在海外市场，收入同比下降28％，而上一季度同比下降51％。

环比下降主要是由于季节性因素和大流行的影响。我们的业务受到季节性波动的影响，通常在12月季度比3月季度表现更好。

但是，我们采取了一些有效措施，例如在本季度推出了更多受欢迎的产品以促进销售，并进一步渗透到中国的二线城市，收入环比下降仅3％，而三月份为环比下降11％。 2019年第四季度，这代表了大流行前的正常季节变化。

毛利润为6.27亿美元，增加了去年同期的19％略有下降四分之一-上一季度。毛利率为28.1％，是自大流行爆发以来过去四个季度中的最高水平，这表明我们业务持续复苏的积极迹象。毛利率一年前为32.4％，一季度为28.0％。

正如我们在上个季度所解释的那样，毛利率的波动是由于我们的收入结构发生了变化。同比下降是由于我们更有利可图的海外业务的收入贡献下降，本季度占净收入的19.8％，而去年同期为37.3％。

毛利率环比增长主要归因于本季度来自我们较高利润的在线渠道（例如电子商务和O2O）的收入贡献增加，尽管我们海外业务的收入贡献下降了，占季度净收入的20.1％ 。

销售及分销费用为人民币2.75亿元，同比增长18％，但环比下降10％。同比增长归因于物流费用的增加，这与我们在本季度的业务复苏相符，以及营销费用的增加，这是因为我们继续加强MINISO和TOP TOY的品牌知名度。环比下降主要是由于季节性因素引起的营销相关费用以及人事相关费用（例如工资和差旅费用）减少。

物业及一般费用为人民币1.57亿元，同比增长29％，环比持平。同比增长主要是由于与人事有关的支出和IT支出的增加。在2020年同期发生COVID-19大流行时，我们采取了减少G＆A支出的措施，例如减少了与人员有关的支出和IT支出，导致这些支出的比较基数较低。

盈利方面，营业利润为人民币1.61亿元，同比增长三倍，环比增长两倍。营业利润同比增长主要是由于我们在中国的业务复苏，而环比增长则是由于营业费用和其他净收益或亏损的减少，这是我们在中国的亏损人民币5500万元。上季度，但本季度收入为人民币800万元。

调整后净利润为人民币1.49亿元，同比增长10％，环比增长77％。调整后的净利润率为6.7％，是自大流行爆发以来过去四个季度中的最高水平，而一年前约为8.3％，一季度为3.7％。

每股美国存托凭证（ADS）持续经营业务产生的基本和摊薄收益均为0.4元人民币，而去年同期为0.76元人民币，季度为0.08元人民币。调整后的每美国存托凭证基本和摊薄收益为人民币0.52元，去年同期为人民币0.44元，季度为人民币0.28元。

资产负债表方面，截至2021年3月31日，公司现金，现金等价物，限制性现金和其他投资的总余额为70亿元人民币，上一季度为69亿元人民币。该增加主要是由于经营产生的现金流量。

转向营运资金，存货和应收账款周转率环比持平。展望2021年第六季度，我们预计我们的总收入将在人民币23亿元至人民币25亿元之间，同比增长48％至61％。

由于我们在海外市场大流行恢复时间表的不确定性持续的时期内开展业务，因此我们对这些市场的销售前景保持谨慎。但是，我们对高效的营运资金管理，稳定的毛利率回收以及对新业务的严格投资感到鼓舞，所有这些都为我们提供稳定，强劲的财务业绩和长期股东价值奠定了坚实的基础。

到此，我们今天的准备结束。接线员，我们现在准备提出问题。