社区

$KEEP(03650)$  并不是运动需求本身消失了，普通人健身、跑步、运动消费的真实需求一直客观存在，只是资本市场的注意力发生偏移。外部环境带来的估值压制，会把板块里的公司不分好坏一起往下打，哪怕企业本身还在做正确的业务调整，也很难独善其身。 Ke­ep当下的低迷更多是市场情绪带来的阶段性结果，其实公司也没问题。股价走成这样子，是市场疯了，暴涨暴跌。 Ke­ep已经主动放弃盲目冲流量，开始筛选沉淀高粘性核心用户，留存用户的运动时长、单用户价值都在稳步抬升，亏损持续收窄，已经看到盈利拐点。同时依托多年沉淀的运动数据，把垂直运动AI落地到课程、陪练等真实场景，AI不再是空洞概念，实实在在嵌入产品流程当中。 运动是长周期的刚需赛道，不会因为一轮AI行情就被彻底遗忘。短期市场给的价格，和企业长期真实价值未必对等。熬过这一轮资金偏好的周期，随着业务转型持续兑现，用户价值和AI能力慢慢完成商业变现，Ke­ep的基本面终会重新被市场看见。

$阿里巴巴(BABA)$  是我点单太频繁了吗？ 我感觉淘宝补贴下来一点

$Strategy(MSTR)$  $日日煮(DDC)$  大饼怎么就破80000了[捂脸]  

$优信(UXIN)$ 敢下1吗？下1我多买点好吧

$优信(UXIN)$ 二手车大环境还是出清，今年新车对二手车的影响挺大的，主机厂为了冲量持续大打价格战，降价潮传导到二手车行业，整体盈利修复节奏会被影响的。 这里可以分开看行业贝塔与公司阿尔法。行业贝塔层面，二手车相比新车已经体现出更强的韧性，今年更像是一个新周期的元年，后续很长一段时间，二手车跑赢新车会是常态。 真正拉开差距要看阿尔法，也就是优信自身的经营，自建仓储大卖场这套模式。

$雍禾医疗(02279)$ 雍禾的增长不再靠铺网点，转而深挖存量门店转化效率。2026 上半年净利润预估同比大增至少150.9%，养固业务增速跑赢植发主业，叠加毛利率抬升 5 个点以上，盈利弹性肉眼可见。账面上现金储备充足，负债全部清零，经营现金流持续正向造血，现金占市值比重不低。按预告利润简单年化估算 PE 仅 7 倍上下，估值压制比较充分。当然也要客观看待，可选消费赛道需求存在波动，业绩能否持续兑现还要等正式中报落地验证 但当下经营拐点的信号已经非常清晰，植发养固双轮驱动的价值，值得市场重新审视。

$日日煮(DDC)$  $Strategy(MSTR)$  CryptoQuant 分析师 Darkfost 数据显示，头部交易所比特币现货交易量相较 2024 年末高点萎缩超 75%，极致缩量的盘面，完美印证经典周期规律地量见地价，当下市场已经进入筑底关键区间。 很多人简单把 CEX 成交量下滑理解为需求彻底消失，但必须看清市场结构性变化：2024 年底成交量峰值，源于美国现货 ETF 上线带来的集中投机资金涌入；如今大量机构资金转向 ETF 场外申赎、场外 OTC 成交，不再经过中心化交易所订单簿，CEX 现货交易量自然被动缩水，数据层面的萎缩，不能等同于市场筹码被持续抛售。更深一层来看，持续缩量最核心的信号，是场内恐慌抛压基本出清。该割肉的散户、短期投机资金已经离场，不愿意承受亏损的持有者选择锁仓观望，市场做空动能持续衰竭，很难再催生持续性大跌。 虽然短期增量资金尚未大举进场，但下跌驱动已经显著弱化。历史上每一轮大周期底部，都会经历漫长的成交冰点阶段，当前低迷流动性，正是筹码充分交换、清洗浮亏筹码的必经过程。现阶段的地量，正在为后续行情积蓄势能，一旦美联储流动性预期转向、ETF 资金回流，场外蛰伏的机构资金进场，只需要少量增量买盘，就能带动价格走出底部区间。 当然我们不必盲目立刻重仓博弈反转，地量是底部必要条件而非充分条件。后续重点观察两个确认信号：价格企稳不再创新低、现货成交量温和放大。站在周期视角，当下的成交冰点，就是左侧布局的窗口期，极致冷清之后，往往酝酿新一轮趋势行情。

$涂鸦智能(TUYA)$  涂鸦已经走出前几年持续亏损的阶段，现金流持续稳健，毛利率也还挺不错的。这两年高毛利 AI 相关 Sa­aS、端侧智能方案增速都高于整体营收，正在慢慢重塑收入结构。等着，Ma­t­t­er 生态持续渗透、AI­oT硬件智能化升级推进吧，AI 服务有望打开会打开AR­PU上行空间的

$优信(UXIN)$ 看得出来优信是想重仓长三角了，之前3月刚在江苏江阴布局 10 亿级仓储工厂店，这次就搞了绍兴5亿项目补浙江板块。长三角是全国二手车核心市场，区域交易量占到全国35%。接连落地江阴、绍兴两大综合体，长三角区域一南一北互相呼应了，后续流通效率和区域竞争力应该会大幅提升。

$日日煮(DDC)$  大饼还好吧，今天日日煮跌这么多看机会了