社区

$联想集团(00992)$2025年11月的某个傍晚,在宾夕法尼亚州蒙图尔县的一次规划会议上,聚集了300多名当地居民。当时,塔伦能源公司正计划在该县兴建一个容纳12至15栋建筑的大型数据中心,而居民们对此表示强烈抗议。 原因之一,是数据中心的建设,正在推高居民日常生活的电价。联邦政府数据显示,宾州电价过去一年间激增15%。一些分析师警告,电价今后数年还可能显著提高。 不只是宾州,据美国独立研究机构“数据中心观察”统计,仅2025年第二季度,全美就有约20个数据中心项目被叫停或推迟,预算总额或达980亿美元。 居民电价上涨已成为美国AI发展的一个社会性问题。政府与产业需要大规模数据中心建设来维持在AI领域的竞争力,而民众则质疑自己是否应该为能源需求激增导致的电价上涨买单。 如今,问题迎来了解决契机。据美国阿克西奥斯新闻网站25日报道,多家技术巨头企业代表拟于下周前往白宫,签署书面文件,承诺自行供应或购买AI数据中心所需电力,以免推高民用电价。 社会问题解决了,但产业却可能面临新的问题。电力成本是AI数据中心运营成本的核心组成部分,占比高达50%-60%。电费自负后,AI企业的能源支出从“可变成本”转变为“刚性固定成本”,自建电等额外投入进一步推高了单位算力成本。 这对OpenAI、Anthropic等头部初创企业的压力尤其明显。OpenAI去年毛利率从40%降至33%,远低于预测的46%;Anthropic虽大幅改善了负毛利状况,但2025年的预计毛利率40%,仍较目标低10个百分点,算力成本的失控是两家企业盈利困境的主因。 因此,这次自负电费文件的签署,或成为AI产业从“规模扩张优先”转向“成本可控、能效至上”的关键转折点。而联想集团等算力基础设施供应商,凭借其在“降本、提效、节能”方面的领

$联想集团(00992)$  “AI是否有泡沫”仍在热议之际，全球AI生态链领先企业联想集团发布2025/26财年第三财季业绩，用经营数据回应市场对AI商业化节奏的关注。 截至2025年12月31日，联想集团实现营收1575亿人民币，同比增长超过18%；调整后净利润同比增长36%；IDG（智能设备业务集团）、ISG（基础设施方案业务集团）、SSG（解决方案与服务业务集团）三大业务全线双位数增长，同比增14.4%、31%、18%。 此番联想三季报业绩说明，该公司已兑现“收入双位数增长并盈利”承诺。得以兑现承诺的背后，是联想的混合式AI战略系统性落地、能力体系不断外溢的阶段性成果。 2025年11月，联想集团董事长兼CEO杨元庆向市场表示，不认为存在AI泡沫。“AI正在经历下一波普惠化浪潮，其应用范围涵盖个人和企业，这与联想的战略完美契合。”在个人智能领域，联想押注个人AI双胞胎（天禧AI+联想Qira）这一颠覆性机会，并以超级智能体构建差异化竞争壁垒；在企业智能领域，则帮助企业打造企业超级智能体，释放AI商业价值。 联想集团第三财季的数据亦有力佐证，AI相关业务已成为重要增长引擎。截至2025年12月31日，联想AI相关营收同比增长72%，占集团总营收比重从第二财季的30%提升至32%。其中， AI PC、AI手机、AI服务器以及AI服务，分别实现同比增39%、202%、59%与127%。 市场对“AI泡沫”的核心担忧之一，是大模型军备竞赛推高资本开支，却拉长回报周期。联想第三财季业绩则说明，AI增长并非单一板块贡献，而是终端、基础设施与服务多线拉动。 从更长周期来看，全球AI产业正从以集中训练为主的第一阶段，迈入以推理为核心、更加贴近个人和企业真实场景的第二阶段。在这一轮A

$联想集团(00992)$ 【端侧AI浪潮全面启动，2026年或成产业爆发关键节点】 近期多家机构与行业领袖释放的信号表明，端侧人工智能（AI）的发展已进入实质性加速阶段，产业链热度持续攀升，生态正快速扩张。 天风证券指出，终端厂商正持续加码智能硬件与交互创新，算力与应用深度融合驱动生态发展，并预判2026年有望迎来“端侧AI大年”。中泰证券则建议关注CES中AI的消费端落地场景，包括AIPC、具身智能、智驾智舱及XR的进展。 技术层面，模型参数的持续增长为算力基础设施（GPU、光模块、存储等）提供了需求确定性。同时，视频生成模型正向物理世界模拟器演进，将提升机器人与高阶智驾的认知能力。 产业层面，联想等终端巨头正推动从设备、基础设施到服务的全栈AI融合，战略意图明确。 综合来看，投资逻辑可聚焦两大方向：一是受益于模型扩张的算力硬件上游；二是能将多模态AI能力率先落地于机器人、自动驾驶等实体场景的平台型公司。端侧AI浪潮正从预期快步走向现实。

$潘渡比特币(02818)$  现在敢重仓消费的不多了，潘渡反而越跌越买，有点逆向思维的意思