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$联想集团(00992)$ 【端侧AI浪潮全面启动，2026年或成产业爆发关键节点】

近期多家机构与行业领袖释放的信号表明，端侧人工智能（AI）的发展已进入实质性加速阶段，产业链热度持续攀升，生态正快速扩张。

天风证券指出，终端厂商正持续加码智能硬件与交互创新，算力与应用深度融合驱动生态发展，并预判2026年有望迎来“端侧AI大年”。中泰证券则建议关注CES中AI的消费端落地场景，包括AIPC、具身智能、智驾智舱及XR的进展。

技术层面，模型参数的持续增长为算力基础设施（GPU、光模块、存储等）提供了需求确定性。同时，视频生成模型正向物理世界模拟器演进，将提升机器人与高阶智驾的认知能力。

产业层面，联想等终端巨头正推动从设备、基础设施到服务的全栈AI融合，战略意图明确。

综合来看，投资逻辑可聚焦两大方向：一是受益于模型扩张的算力硬件上游；二是能将多模态AI能力率先落地于机器人、自动驾驶等实体场景的平台型公司。端侧AI浪潮正从预期快步走向现实。