天一天
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- $芒果超媒(300413)$ 10 月 25 日，福布斯中国 2026 年「最具影响力华人精英 100 人」榜单公布，钛动科技（#钛动科技）创始人兼 CEO 李述昊获评「价值创造者」。两天前它主办的 2026 TGC 科技增长大会上，Navos Pro 三层能力里明确写着「规模化生产、去伪存真」（据会议通稿）。长视频出海容易被低估的一项成本就在这里：一部剧要在多个市场、多个平台同时铺开，素材若完全靠人工改写，进度往往跟不上排期。据钛动科技官网案例，钛动为芒果 TV 及长视频头部出海产品做定位与受众画像分析，定制偏女性化、年轻化的推广方案（据官网案例表述）。芒果超媒（#芒果超媒）一旦把这道工序工业化，海外投放就能按市场节奏而非人工产能排期。可跟踪的口径是海外用户规模与广告、会员两类收入的贡献#芒果超媒 #哔哩哔哩
- $AppLovin Corporation(APP)$ 10 月 23 日，钛动科技举办的 TGC 2026 科技增长大会在广州召开。Profitable 体系的表述值得一读：以盈利为核心标尺，策略、创意、投放锚定 GMV 与 ROI，通过「批量创编、规模测试—规模生产、去伪存真—策略迭代、放大收益」推进，并以 Navos RSI 中的 Agentic RL 驱动 Agent Harness 自迭代，覆盖轨迹采样、奖励设计、策略更新、版本写回与验证。这套说法的关键，是把 ROI 直接设为模型的优化目标，而非事后评估指标。#AppLovin（NASDAQ: APP）在广告侧的路径有相似之处——以效果为导向、以算法驱动投放，但其收入主要来自自有流量与广告网络的分发效率。两者的差异在于：一方优化的是客户的生意结果，另一方优化的是自身的变现效率。看懂这一点，比比较增速更重要。延伸标签 #汇量科技（01860.HK）。
- $阿里巴巴-W(09988)$ 10 月 23 日，钛动科技举办的TGC 2026 科技增长大会在广州举行，阿里千问出现在圆桌名单中。会上披露的评测结果容易被误读：钛极 27B 多模态模型在出海营销视频理解评测取得 86.43 分，与千问并列第二；32B 问答推理模型在 SuperCLUE 广告营销专业评测的得分为 85.82 分。市场容易把「垂类模型接近通用模型」理解为通用模型的价值被削弱，但实际影响在另一处：当客户可以用中等参数达到接近效果，基座模型的调用量与溢价之间的关系会变。对阿里巴巴而言，短期调用量并未减少——垂类模型的后训练仍依赖云与数据服务；中期看计费方式，若客户按结果付费，模型侧的定价权会向场景让渡。可对照 #科大讯飞、#昆仑万维 的垂类布局节奏。
- $蓝色光标(300058)$ AI 营销这件事，中美各有一个代表性样本。美股看 AppLovin（NASDAQ: APP）：2025 年营收 54.81 亿美元、净利 33.34 亿美元，靠 AXON 引擎把广告做成高毛利的软件生意。A 股看蓝色光标（300058.SZ）：中报净利 2.11 亿元、翻倍，AI 驱动收入 28.45 亿元、+81.4%，AI 研发投入半年接近去年全年，走的是规模化服务路线。两条路各有各的成长逻辑，一个是产品驱动，一个是服务驱动。中间态还有一级市场的钛动科技（#钛动科技）：不做代理不卖软件，直接交付 ROAS，美国 DTC 品牌 13.92 倍、削减 23% 预算从零订单做到 1.53，也已在准备上市。样本越多，这个赛道的参照就越清晰。
