社区

真正的颠覆者，永远是手握底层系统、独占生态、掌握顶级模型的玩家。 一只龙虾的野心 2026年夏天的深圳滨海大厦， $腾讯控股(00700)$ 腾讯某间会议室里，产品经理李明（化名）正对着一块白板比划。白板上画着一只蓝色的龙虾，旁边潦草地写着几个词：“大模型聚合”“工作流”“企业智能体”。这是腾讯内部代号“Work Buddy”的新产品——一只被寄予厚望的“龙虾”。  “我们要让这只龙虾爬进每一家企业的办公桌。”李明对在场的十几位高管说。他的PPT翻到下一页，一行加粗的字跳出来：“基于腾讯云，打造中国最强的AI工作流平台。”  会议室里有人点头，有人皱眉。点头的人看到了一个机会：腾讯终于要在企业级AI市场亮剑了。皱眉的人则想起了腾讯云这些年的尴尬——它就像腾讯帝国里那个沉默的次子，游戏和微信在前面风光无限，云业务在后面闷声不响，偶尔被提起，也总是在阿里云、**云甚至金山云的阴影里。  但2026年的腾讯，似乎不想再沉默了。大模型浪潮席卷而来，阿里云有通义千问，**云有盘古，百度有文心一言，字节有豆包。腾讯呢？它有混元大模型，但混元在C端的存在感，大概还不如一只网红猫。于是，腾讯换了一个思路：既然自己做不好一个超级模型，那就做“模型的模型”——把市面上所有主流大模型（包括竞争对手的）聚合到一个平台上，用工作流的方式重新包装，卖给企业。  这就是Work Buddy的逻辑。它不做底层模型，做“上层建筑”；它不跟OpenAI、阿里、百度拼参数，拼的是“整合能力”。听起来很美好，但问题在于：这只龙虾，到底是珍馐美味，还是一盘拼凑的凉菜？  腾讯云：闷声了太久，还能不能发财？ 据最新发布的《2026年Q2中国办公智能体平台市场洞察报告》显示：腾讯Work

但概念超前不等于产业颠覆，一场充满营销包装的发布会、一款全程代工尚未量产的样机、一套未经过市场验证的智能体系统，不足以支撑“革手机行业的命”的宏大叙事。 7月13日上海一场发布会，阶跃星辰敲锣打鼓推出自有终端品牌STEPX，掏出号称“全球首款大模型原生智能体手机”STEPX Neo。印奇站在台上，描绘了一幅颠覆智能手机行业的宏大蓝图：自研Step AOS原生AI操作系统、跨应用自主执行智能体Amoo、模型-软件-硬件三位一体，扬言要重构人机交互逻辑，革掉传统手机的命。 台下资本掌声雷动，行业自媒体连夜刷屏，一篇篇“颠覆iPhone、碾压安卓厂商”的通稿铺满全网。但拨开这场热闹喧嚣的发布会包装，我们必须抛出一个尖锐且客观的问题：仅凭一款代工手机、一套尚未经过市场验证的智能体系统、一款并非行业顶尖的大模型，阶跃星辰真的有能力掀翻手机产业格局吗？  答案很直白：AI浪潮终将颠覆智能手机时代，但这场颠覆革命的主角，绝不会是阶跃星辰。它或许是第一个下场吃葡萄的玩家，却注定无法笑到最后。  01 革手机命的门槛，从来不止大模型 想要看懂阶跃星辰的局限，首先要读懂大洋彼岸苹果与OpenAI那场轰动全球的诉讼战。  不久前苹果正式向联邦法院起诉OpenAI，表面诉状控诉对方成建制挖走400多名软硬件工程师、窃取终端硬件散热、端侧芯片、传感器阵列等商业机密，但内核是一场下一代计算入口的生存战争。  苹果的恐惧清晰可见：iPhone构筑的智能手机生态护城河，根基是iOS软硬一体化闭环。一旦出现一家掌握顶尖大模型、同时自研终端硬件、能脱离iOS/安卓独立运行自主智能体的公司，苹果把持十余年的移动互联网入口话语权将彻底崩塌。这也是库克不惜撕破曾经的合作情面，对OpenAI重拳出击的根本原因。  很多人会简单理解为“大模型就能颠覆手机”，但苹果用行动

无人配送车行业正站在从“万台”到“十万台”的悬崖边。2026年被预测为销量8.9万辆的关键年份，但真正的瓶颈从来不是技术，而是制度、生态和商业模式的协同进化。 2017年的某个下午，北京顺义。余恩源敲开了理想汽车创始人李想的办公室门。两人是老友，相识多年，创业时有过一个约定——“一人送人，一人送货”。李想造车送乘客，余恩源造车送货物。 那时的李想正经历创业以来最痛苦的时刻。他倾注两年心血打造的SEV——一款微型纯电低速车——因国内法规迟迟未出台而被迫叫停。常州750亩工厂里，价值20亿元的生产线闲置下来，配套的电池工厂“车之翼”也陷入尴尬：供应能力进不了乘用车体系，在低速车领域又比同行贵。李想在2018年初发了一条微博，借用《指环王》里的典故形容SEV的“死亡”与“重生”：“灰袍巫师走了，变身白袍巫师回归。”  促成这场“变身”的人，正是余恩源。  两人一拍即合：理想将SEV的底盘技术和常州工厂的生产线授权给新石器，理想汽车也成为新石器的天使轮投资方。一个被政策“杀死”的乘用车项目，就这样在物流领域获得了第二次生命。2019年，新石器在常州建成全球首个L4级无人车智造工厂，集生产、检测、无人驾驶标定于一体，成功实现量产。  十七年后，当初那个“一人送人，一人送货”的约定，已经演变成了两家市值千亿的公司。理想汽车如今是中国新造车的头部玩家，而余恩源创立的新石器，累计交付超过1.7万台L4级自动驾驶车辆，拿下逾6亿美元D轮融资，成为中国自动驾驶领域最大的一笔私募融资。理想汽车至今仍是新石器的第二大股东。  但这个故事的下一章，充满了不确定性。  从快递柜到无人车：一个“物流原教旨主义者”的逆袭 余恩源的创业履历，像是一部中国物流智能化的编年史。  1996年从重庆大学自动化专业毕业后，他进入智能物流装备领域。后来，他发

WPS今天面临的信任危机，不是某一次C盘占用事件造成的，而是多年来在商业化进程中，一次次“温水煮青蛙”式地侵蚀用户信任的结果。 01 一场精心设计的“先抑后扬” 7月6日，金山办公 $金山办公(688111)$ 发布声明，再次强调“WPS的免费基础功能在持续增加，从未、也不会将已有免费基础功能变成收费功能”。这条声明和此前一系列回应一起，构成了一个近乎完美的危机公关剧本：先承认“被骂不冤”，再展示“已经整改”，最后落脚于“我们听劝了”。 但如果我们仔细拆解这个叙事结构，会发现一个有趣的修辞技巧——金山办公及其支持者，正在把一场关于商业伦理和用户信任的争议，悄悄转化为一场关于技术能力和服务态度的讨论。 问题被重新定义了。用户真正愤怒的，从来不是“C盘占用”这个技术细节本身，而是WPS在长达数年的商业化进程中，系统性地将用户从“免费使用者”推向“付费订阅者”的那套精密算法。C盘占用只是导火索，会员体系混乱、AI功能层层加码、免费功能边界不断后移，才是那把真正插在用户背上的刀。  而金山办公的回应策略堪称高明：它选择在一个具体的技术问题上“低头认错”，通过快速修复C盘占用、推出可视化存储管理，营造出“我们虚心接受批评”的公众形象。但与此同时，那个真正让用户感到被“背刺”的核心问题——会员体系的层层嵌套和收费边界的不断扩张——却被巧妙地回避了。 这不是“听劝”，这是选择性听劝。  02 “免费基础功能只增不减”？一个需要被翻译的承诺 金山办公在声明中划出的第一条底线是：“免费基础功能只增不减、永不收费。”  这句话听起来铿锵有力，但细究起来，却像一份充满法律术语的合同——每一个字都经得起推敲，但组合在一起，却可能完全不是你理解的那个意思。  什么叫“基础功能”

这是一场豪赌：赌赢了，智谱可能真的成为“中国版Anthropic”；赌输了，它可能只是大模型泡沫中最大的一颗肥皂泡。 2026年1月8日，香港交易所的钟声响起时，张鹏大概没想到，六个月后他的公司会变成一个市值万亿港元的“怪物”。 那天智谱 $智谱(02513)$ 以116.2港元挂牌，市值528亿港元，已经让投资圈兴奋不已——毕竟这是“全球大模型第一股”。但真正的疯狂从春节后才开始。当“龙虾”（OpenClaw/AutoClaw）这个概念像野火一样烧遍全球开发者社区时，智谱的股价开始了一场近乎荒诞的攀爬：从500亿到1000亿，再到5000亿，最终在6月22日盘中触及2980港元，市值突破一万亿港元——25.6倍于发行价，相当于两个美团的体量。 这不是一个关于技术的故事。这是一个关于押注、恐惧和时代情绪的故事。 01 从清华实验室到万亿市值：一场“第一性原理”的胜利 智谱的故事要从2006年说起。那年，清华大学计算机系知识工程实验室（KEG）的一群年轻人发布了一个叫AMiner的科研情报挖掘产品。带头人叫唐杰，后来成为清华计算机系副主任、教授。十九年后，当智谱市值破万亿时，唐杰、CEO张鹏和董事长刘德兵三人穿透后的合计股权价值约3300亿港元。但据财新报道，这三位核心管理层仍然骑自行车上下班。 这种“去title化”的作风，被内部员工形容为“第一性原理”——把问题拆解到最基础的本质，从最根本之处展开思考。 2019年智谱正式成立时，国内AI创业还停留在“AI四小龙”的视觉识别时代。张鹏和唐杰选择了一条更艰难的路：做通用语言大模型。2022年8月，智谱发布了1300亿参数的GLM预训练大模型，成为国内第一家发布自研预训练语言大模型的创业公司。那时候ChatGPT还没有问世，大多数人并不理解“大模

钱包可以交给AI保管，但花钱的决定权，永远要留在自己手里。技术应该是人的延伸，而不是人的替代。 01 一个普通早晨的“无声革命” 早上八点，你戴着Rokid AI眼镜走进公司楼下的瑞幸，没有掏手机，没有打开App，甚至没有看菜单。你只说了一句：“老样子，美式，少冰。” 三秒后，咖啡师喊出了你的取餐码。你的眼镜里闪过一行小字：已支付，¥19.9，从AI钱包扣除。 这个如同科幻电影的场景，就发生在2026年6月，是支付宝AI版内测用户正在经历的日常。 从“掏钱包”到“扫码”，从“扫码”到“刷脸”，从“刷脸”到“说话”，支付的进化史，本质上是一部人类不断把“确认权”让渡给机器的历史。而这一次，支付宝想让你让渡的，不只是手指的点击，而是花钱的决策本身。 问题是：我们真的准备好了吗？ 02 支付宝的“AI支付帝国”：一场精心布局的生态卡位战 让我们先承认一件事：支付宝这次的动作，确实很大。 5月26日，支付宝在杭州召开AI支付生态大会，甩出一组令人瞠目的数据：AI支付已完成3亿笔智能体交易，支持95%的通用智能体框架，服务用户破亿。这意味着，从千问AI眼镜到理想汽车座舱，从Claude Code到扣子Coze，几乎你能叫得上名字的AI智能体，都已经接入了支付宝的支付管道。 产品矩阵更是密密麻麻：面向消费者的“AI付”和“AI钱包”，面向商家的“AI收”，面向开发者的Token Pay，再加上线下百万台“碰一下”终端上搭载的商家智能体“晓雨”——支付宝正在构建的，不只是一个“能支付的AI”，而是一整套AI时代的商业生态。 蚂蚁集团CEO韩歆毅说得很直白：“AI时代商业本质未变，但智能体新角色重构一切。” 显而易见的是，支付宝的野心绝不止步于成为你手机里的某个常用app，它想成为AI经济的基础设施——就像当年快捷支付成就了淘宝，扫码支付成就了移动互联网一样。 这背后的商业逻辑，清晰得近乎

更长远来看，这场竞争会倒逼两个平台互相学习。微信需要更开放的算法推荐和更浓的社区氛围；小红书需要更完善的交易闭环和更高效的私域工具。最终受益的，是创作者和用户。 01 一个创作者的AB面 凌晨两点，林夏终于在两个手机上各按下了“发布”键。  左边是微信，她上传了九张精心调色的早餐图片，配文三百字，标签是“贴图号”——江湖人称“小绿书”。右边是小红书，同样的图片，同样的文案，只是多加了三个话题标签。然后她倒头睡去。  早上醒来，微信那端显示阅读量3.2万，新增粉丝400多，评论区有人问“碗哪里买的”，她顺手挂了商品链接。小红书那端爆了8万赞，收藏1.2万，但私信里挤满200多条“求链接”的留言——她没法直接放外链，只能一个个手动回复“看主页简介”。  这是2026年春天，一个普通内容创作者最真实的日常。也是微信“小绿书”与小红书这场暗战的缩影：两个平台，两种逻辑，两种活法。这不是巧合。这是两个平台在2026年最激烈的正面交锋。  一个月前，小红书豪掷重金拿下2026美加墨世界杯持权转播权，成为除央视、咪咕外唯一拥有直播、转播及短视频版权的持权方。内部人士透露，这是小红书今年最重要的社区项目，两个硬指标赤裸裸写在 OKR 里：冲击2亿日活，改善用户性别结构。 翻译一下：小红书急了。它需要用世界杯这场“男性流量核弹”，炸开自己“女性种草平台”的天花板。因为如果不炸，等微信小绿书的生态彻底建成，它可能连炸的机会都没有了。  02 小绿书不是“小”问题了 微信的贴图功能，江湖人称“小绿书”，从2023年被群嘲“抄袭小红书”开始，一直像个低调的跟随者。但进入2026年，这个跟随者正在露出獠牙。  最大的变量是流量主功能的全面开放。根据微信官方数据，首批开通流量主的贴图号创作者中，头部账号单月广告收益已突破5万元。贴图号内容平均

你永远不知道自己在创造产品，还是在替无招的自我证明打工。 凌晨两点，马锐拉关掉阿里园区的电脑，走出办公楼。他回头望了一眼那栋灯火通明的大楼，想起自己过去三年里无数个同样的夜晚——一周七天，早九点至凌晨两点，睡五小时，第二天继续。这位钉钉副总裁、AI产品负责人，在离职长文里写下一句让全网打工人破防的话：“我越来越难确认，自己是在创造产品，还是只是在消耗身体追赶一个不断前移的节奏。” 这不是文艺腔，这是工伤鉴定。  就在马锐拉官宣离职的前几天，阿里内网炸出一颗深水炸弹：钉钉前产品经理幽素（滕雅辛）甩出一篇7.5万字的《置身钉内》，把钉钉ONE项目从立项、冲高到300万DAU、再到最终收缩拆分的全过程，像法医解剖一样，一刀一刀划开。紧接着，马锐拉以《置身钉外》回应——他原本写了近两万字，权衡后删掉不能说的部分，只剩五百多字。一个员工用七万字才能把自己从系统里“打捞”出来，一个副总裁删到只剩五百字才敢说话。钉钉的舆论场，正在上演一场荒诞的“文字压缩比”竞赛。 6月10日， $阿里巴巴(BABA)$ 阿里合伙人委员会终于坐不住了，在内网发帖《有情有义有成长，才是阿里文化》，措辞严厉地批评钉钉团队：“无论什么情况下，无论任务多么紧迫，都不应该出现帖子中所提到的钉钉团队这种管理方式。这种方式从来都不是阿里文化倡导的方向，不是阿里文化该有的样子。”  这话听起来像家长在别人家孩子闯祸后，一边打屁股一边说“我家孩子不这样”。可问题是，这已经是钉钉一年内第二次被万字长文暴击了——去年6月，产研负责人元安离职时也曾万字谏言，连马云都出来说“写的很好”。一年过去，马云的点赞显然没点醒无招。  无招，陈航，钉钉创始人，2025年3月被阿里“战略赎回”重新出任CEO。归来后，他主推的首个AI战

AI的终局，不在模型，而在基础设施；不在算法，而在信仰；不在速度，而在安全。 01 这不是IPO，这是人类文明的“操作系统升级” 2026年夏天，美国资本市场将迎来一场史无前例的“三体降临”——SpaceX、OpenAI、Anthropic，三家AI巨头在三个月内密集叩响纳斯达克的大门。这不是普通的上市潮，这是人类历史上第一次，三家用“智能”作为核心竞争力的公司，同时从私募暗房走向公众聚光灯。 750亿美元。这是SpaceX一家公司的募资目标，比2019年沙特阿美创下的IPO纪录高出2.5倍。如果三家公司全部成功，2026年美国IPO募资总额将轻松碾压2021年的1560亿美元纪录——而那一年，是泡沫的顶点。 但这一次，市场给出的估值逻辑完全不同。SpaceX 1.75万亿美元、Anthropic 9000亿美元、OpenAI 8520亿美元——这些数字不是基于市盈率，而是基于一个更宏大的叙事：谁能在未来十年定义“智能”的边界，谁就能拥有人类文明的“操作系统”。 02 三巨头的“AI基因”：殊途同归的智能革命 很多人误以为SpaceX是“火箭公司”，OpenAI是“聊天机器人公司”，Anthropic是“大模型公司”。这种分类就像把亚马逊归类为“网上书店”——错得离谱。 SpaceX的AI野心，藏在星链和xAI的融合里。马斯克在2025年收购xAI后，正在构建一个“太空－地面－终端”三位一体的智能网络。星链4.5万颗卫星不只是通信节点，它们是分布式AI计算的“天基算力场”。当OpenAI和Anthropic还在地面数据中心里卷GPU时，SpaceX已经在规划轨道数据中心——在真空、极低温的太空环境中，用太阳能驱动的AI算力，将彻底摆脱地球能源和散热的物理限制。 更可怕的是，SpaceX的火箭回收技术已经把每公斤入轨成本压到传统航天的1/10。这意味着，未来发射一个AI计算卫

这届安静的618，没有 AI 神话，没有行业狂欢，却藏着中国电商未来最真实的答案：能拯救行业的永远是商业本质，从来不是技术噱头。 2026 年的 618，是近几年最 “反常” 的一届。 没有铺天盖地的造势轰炸，没有主播通宵嘶吼的全网最低价，没有消费者熬夜凑单、算数、叠券的全民热闹。打开京东、淘宝、抖音、拼多多，界面干净、规则直白、折扣简单。 外界普遍感慨：618 凉了、大促熄火了、直播时代落幕了。 但如果沉下心看行业真实肌理，618 不是凉了，是泡沫破了；电商不是不增长了，是不再靠狂欢续命了。 而今年全行业最热闹的叙事——“AI 重构电商、AI 拯救大促、AI 开启新元年”，本质上更像是一场平台刻意制造的行业自救舆论。 一个必须戳破的真相：AI 可以优化效率、降低成本、美化体验，但 AI 永远改变不了消费的本质。 消费的底层逻辑永远只有三件事：用户有没有需求、商品值不值钱、价格够不够诚意。 AI 解决不了消费疲软，解决不了用户理性，更救不动疲软的电商大盘。它只是锦上添花的工具，绝非行业续命的稻草。 01 618静悄悄，不是AI导致的，是流量与套路彻底透支了 很多媒体把今年的平淡，归结为“直播红利结束”，这个说法只对了一半。 真正让618 褪去狂欢的，是连续多年的过度透支。 第一，价格套路彻底透支用户耐心。 过去数年，电商大促早已脱离“降价让利” 的初衷，变成复杂的数学游戏：预售锁价、定金膨胀、限时秒杀、叠券满减、会员专享、尾款福利。用户买一件商品，需要花费十几分钟研究规则。 最致命的是：常态化低价，稀释了618 的稀缺性。 如今各大平台日常百亿补贴、直播间日日破价、品牌月月清仓。对普通消费者来说，618 不再是 “一年只有一次的便宜”，只是 “又一次普通打折”。没有稀缺，就没有冲动，没有冲动，就没有热闹。 第二，直播带货的泡沫自然破裂。 过去几年，直播是电商的“噪音放大器”