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政策驱动下的稀土机遇 特朗普政府计划斥资16亿美元收购美国稀土公司10%股份，这是美国对关键矿产领域迄今最大的一笔投资。这一动作明确指向稀土供应链安全，旨在摆脱对外部的依赖，建立本土开采和磁体生产能力。 对投资者而言，这不仅是政策信号，更是产业格局重塑的开始。近期稀土股在冲高后回调，给了逢低布局的机会。如果你押注美国政府将持续加码稀土产业，现在正是分批建仓的窗口。 不过也要注意，这类政策驱动型投资的波动通常较大，需要对美国能源政策和地缘风险有持续跟踪。

$Cellebrite(CLBT)$   看好Cellebrite DI Ltd（CLBT）：逆势布局，静待价值绽放 近期，Cellebrite DI Ltd（CLBT）股价表现低迷，截至1月30日收于14.71美元，单日下跌3.79%，短期技术指标呈现下行态势。然而，我认为当前的低迷恰恰为投资者提供了难得的布局机会。作为数据处理与IT外包领域的细分龙头，CLBT在数字化转型浪潮中具备独特优势，其价值有望在多重催化剂下迎来重估。 行业赛道潜力巨大，公司护城河深厚 Cellebrite专注于数字取证和数据分析，随着全球数字化转型加速，数据安全、合规监管需求持续爆发。尤其是在网络安全事件频发的背景下，企业和政府机构对专业数据处理服务的依赖日益增强。Cellebrite凭借其技术壁垒和行业口碑，已建立起坚实的客户基础，未来有望持续受益于市场扩容。尽管关联板块“数据处理IT外包”近期微跌0.26%，但长期成长逻辑未变，行业前景依然乐观。 财报预期成关键催化剂，业绩或超预期 公司2025年年报预计于2026年2月11日公布，这将成为股价的重要转折点。当前市场情绪疲软部分反映了短期不确定性，但若财报披露收入增长、利润率改善或新合同落地，将直接提振投资者信心。历史数据显示，CLBT曾触及26.30美元高位，彰显其上涨潜力；而当前股价接近52周低点13.10美元，下行风险有限，为反弹留足空间。财报公布前夕，悲观情绪可能已过度释放，反转契机正在酝酿。 估值进入吸引区间，技术面暗示反弹可能 从估值角度看，尽管市盈率TTM 47.11偏高，但考虑到公司的高增长属性及行业溢价，这一水平并非不合理。此外，股价已跌破多条均线（MA5、MA10等），10天回报率-13.47%显示短期超卖严重，技术性

在特朗普政府的政策加持下，美股稀土股整体仍有结构性上涨空间，既不盲目追高早期开发商，也不单一持有老牌生产商，核心+卫星的均衡配置是最优选择，以MP为核心，以USAR为卫星，兼顾确定性与弹性。从行业整体来看，政策与基本面形成双重支撑，上涨空间的核心在于结构性机会：MP等老牌生产商受益于行业刚需的稳定增长，USAR等早期开发商则受益于重稀土赛道的蓝海市场，二者的上涨逻辑并不冲突。核心配置MP的原因，在于其作为美国稀土产业链的“压舱石”，具备不可替代的确定性：其加州矿山产能稳定，与通用汽车等下游企业签有长期供货协议，现金流充裕，还完成了从采矿到磁体制造的初步垂直一体化，能对冲行业周期波动，为组合提供稳定收益。卫星配置USAR，是为了把握重稀土赛道的超额收益，其作为美国重稀土的核心布局者，在政府资金与政策倾斜下，项目落地进度有望超预期，且目前市值显著低于其资源估值，存在较大的估值修复空间。同时，为进一步分散风险，还可小比例配置CRML等其他早期标的。这种配置方式，既通过MP把握稀土股的基础上涨机会，又通过USAR捕捉政策驱动下的结构性超额收益，完美适配2026年稀土赛道的行业特征，在控制风险的同时，最大化把握上涨机会。

🔔叮铛招财虎：把满满财运唤进门✨ 这只叮铛招财虎礼品，是兼具萌趣造型与招财寓意的绝佳选择。它身披温润闪亮的金色外衣，在灯光下折射出细腻光泽，质感满分。俏皮的单眼 wink 设计，搭配嘴角的微笑弧度，让它看起来亲切又讨喜。 脖子上的红色绒质项圈与黄金铃铛，是点睛之笔——轻轻一晃，叮铛声清脆悦耳，仿佛随时在唤来财运与福气。它一爪托著金币、一爪挥手招财的姿态，完美传递「招财进宝、财源滚滚」的吉祥寓意。 无论是放在办公桌当作开运小伙伴，还是放在玄关迎宾送福，或是作为新年、开业的赠礼，这只叮铛招财虎都能带来满满的好心情。它不仅是一件精致的装饰品，更是一份随时陪伴的祝福，让你在新的一年里，财运与好运一路叮当相伴。

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苹果：成本压力与AI硬件的博弈 • 核心挑战：苹果连续八周下跌，主因存储芯片成本飙升（价格涨40%-50%）压缩利润率。iPhone物料成本中存储占比10%-15%，可能拖累毛利率50-100个基点。 • 逆转机会：Q1财季（截至2025年12月）营收预期1374亿美元（同比+11%），iPhone收入预计780亿美元（同比+13%），驱动因素包括： ◦ 中国市场需求反弹（出货量增26%），高端机型占比超60%推高均价； ◦ iPhone 17的AI功能（如本地化AI推理）激发换机周期，折叠屏iPhone预期支撑长期叙事。 • 关键看点：若苹果能通过高端化策略抵消成本压力，并明确AI硬件路线图（如与谷歌Gemini合作），股价可能修复。高盛目标价320美元暗示近30%上涨空间。

新消费股高增长故事能否持续，取决于以下几个关键因素： 1. 真正的核心竞争力：企业必须持续构建难以复制的护城河。对于泡泡玛特，是IP的创造、运营和变现能力，需要不断孵化新IP并推动经典IP焕新。对于老铺黄金，则需要将工艺壁垒与文化叙事结合得更深，并加强品牌建设，避免陷入同质化竞争。 2. 稳健的财务状况与全球化能力：面对潜在的市场波动，充裕的现金流和健康的资产负债表是穿越周期的保障。同时，海外市场是重要的增长极。泡泡玛特在东南亚市场的拓展已见成效，未来需持续提升全球品牌影响力。 3. 平衡增长与盈利：资本市场最终会回归到盈利的可持续性。需要关注企业能否在扩张的同时，保持良好的利润水平，例如泡泡玛特的净利润率和老铺黄金的毛利率能否维持或提升。 总的来说，港股新消费股的上涨有其坚实的产业基础，是供给端创新满足并引领新一代消费需求的体现。短期股价可能受情绪和事件驱动，但中长期表现终究取决于企业能否持续提供独特价值并实现高质量增长。

$Gasfields(GFS.AU)$   全球芯片格局重塑，格芯（GFS）技术突破与价值重估在即 在人工智能与数字转型浪潮席卷全球的今天，半导体已成为无可争议的战略基石。格芯（GlobalFoundries, GFS） 作为全球领先的定制化半导体代工厂，正站在一个关键的价值重估节点。尽管近期财报显示亏损，但深入剖析其技术布局、市场定位与股价走势，我们清晰地看到一轮由基本面改善与技术动能驱动的上升行情已然启动。 首先，从技术图表看，强势的多头格局已奠定坚实基础。 当前股价稳居所有主要均线（MA5至MA250）之上，尤其是成功站上并远离长期牛熊分界线MA250（36.861美元），宣告长周期下降趋势的根本性扭转。周线与月线级别均呈现稳健的上升通道，成交量在关键位置有效配合，显示机构资金正在持续吸纳。股价在短暂回调至45美元附近后迅速获得支撑，此处恰为前期突破平台与密集均线区，技术结构异常扎实，为下一波向上攻击积蓄能量。1.694的贝塔值表明其具备高于市场的弹性，在科技股风险偏好回升时，攻势将更为凌厉。 其次，公司的战略定位使其成为“AI+物联网”时代不可或缺的“特色产能”提供者。 不同于追逐最尖端制程的竞争，格芯专注在12nm至90nm等差异化成熟与特色工艺上构建了深厚的护城河。这正是智能汽车、工业物联网、高端消费电子及关键基础设施芯片的核心需求所在。在全球供应链重组、地缘政治要求芯片制造本土化的背景下，格芯在美国、欧洲及新加坡的多元化产能布局构成了独特的战略优势，订单可见性与定价能力持续提升。当前市盈率亏损主要源于对产能扩张与新技术的战略性投入，这正是为未来增长蓄力。 最后，明确的近期催化剂有望成为股价突破的导火索

竞争格局：全球Robotaxi与机器人赛道的竞速 特斯拉在自动驾驶和机器人领域并非孤军奋战，而是身处一个激烈竞争的全域赛场。 • Robotaxi赛道：在国际上，Waymo是领先者，其车队规模和订单量（每周25万单）都显著高于特斯拉。在国内，百度 Apollo（萝卜快跑） 已在一季度获得超过140万订单，小马智行等公司也计划在2025年投放千辆级车队。这些竞争对手在特定城市的运营经验和商业化进度上可能领先于特斯拉。 • 人形机器人赛道：除了特斯拉Optimus，波士顿动力在动态控制方面有深厚积累（尽管成本高昂），而国内的优必选等公司也在快速推进。特斯拉的优势在于其AI算法、数据积累和品牌影响力，但能否在工程化和实用性上超越对手，仍需时间检验。 特斯拉的独特地位在于其试图将汽车、机器人、AI芯片和超级计算（Dojo） 整合成一个巨大的生态系统。如果成功，其协同效应将难以匹敌。但目前，各领域的专家型对手都在各自的道路上快速前进。

对于希望参与的投资者，以下策略可供参考： • 对于已有持仓者：可以继续持有，但需密切关注行业基本面（如合约价格、厂商产能规划）的变化。可以考虑使用期权策略（如备兑认购期权）在上涨途中部分锁定收益或控制风险。 • 对于希望建仓的新投资者：避免追高，采取分批买入或定期定额的策略。市场热情高涨时，股价波动会加剧，可等待技术性回调时机再行介入。 • 拓展视野，关注全产业链：AI驱动的是整个算力基础设施的升级。除了存储芯片原厂，还可以关注： ◦ 存储模组厂商：能直接受益于上游芯片涨价。 ◦ 国产替代产业链：在CPU、存储芯片设计与制造、先进封装等环节具备自主能力的公司，也将在这一浪潮中迎来机遇。