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前几天看到车车科技（CCG.O）发公告，说要战略投资一家叫 Long Way Fortune 的公司，品牌名 EnergyLIB，做的是澳洲住宅光储。我第一反应是：车车？做新能源车险那个车车？它投户储能什么？今天就聊聊，一个保险科技公司跑澳洲卖家庭电池，到底在下一盘什么棋。 01 先说说 EnergyLIB 是干嘛的 Long Way Fortune，旗下品牌 EnergyLIB，主做住宅光伏加储能一体化方案。产品主打 LFP 电池、模块化设计、“家电化” 安装，定位很聚焦 ——“Only for Home”，只做家庭用户，不碰工商业储、不碰大型储能。 目前以澳大利亚为起点，规划 2027 年内拓展到 5 个国家。按公司自己的介绍，下一代产品要上 V2G（车网互动），再往后要做 AI 能源管理，把车、家、电网连起来。三年目标是进全球户用电池第一阵营（中高端），六年要成为 “家庭智慧场景与能源系统管理科技公司”。 说白了，这是一家在海外、目前主要是澳洲，卖家用储能盒子的公司，产品和渠道都在境外。 车车投它，图什么？大概三样东西：现成的户储产品形态、一张刚搭起来的澳洲本地交付网络，以及一个 “车 + 家” 能源生态框架。 02 车车为什么跟着车企一起出海？ 车车其实不是突然跨界。它的本行是数字保险中介和新能源车险 SaaS，2023 年 9 月在纳斯达克上市。过去几年，它深度绑定中国新能源车企：2026 上半年合作新能源车企 18 家，促成保单 104.9 万张，对应保费 32 亿元，新能源车险保费占比 31.0%。 说白了，车车十年练的就一件事：围着新能源车的车主做生意。卖车险、做理赔、搞车主运营，都是在车主这个场景里反复变现。 那为什么要去澳洲？因为中国新能源车正在成规模地出海。 2026 上半年，中国对澳汽车出口 23.78 万辆，同比 +66%；6 月单月，中国制造汽车

前两天刷新闻时，看到一条消息，说实话让我愣了一下，纳斯达克上市的车车科技（NASDAQ: CCG），说要战略投资一家住宅光储企业，叫Long Way Fortune。 今天我把这家标的公司的资料翻了一圈，发现有点意思，值得聊聊。 这篇不聊具体产品参数了（那些细节以后有机会单独写），换个角度——直接看户储这个赛道全球竞争格局是什么样，Energy LIB站在哪个位置，跟已经跑出来的巨头比，机会和挑战具体在哪，以及车车这笔投资，图的到底是什么。 先搞清楚，户储这个赛道现在是谁在打 很多人对户用储能的认知还停留在"新兴赛道、遍地机会"这个印象里，但实际上，这几年这个市场的竞争烈度已经不低了。 全球范围看，大致是这么几类玩家在打这场仗。 第一类，车企系，最典型的是特斯拉的Powerwall产品线，靠的是品牌势能，加上"光伏+储能+电动车"这套已经跑通的能源生态协同，用户买了特斯拉车，对配套的家庭储能产品天然有更高的信任度和购买意愿。 第二类，光伏逆变器系，比如Enphase这类公司，靠的是原本就深耕多年的光伏安装商网络和渠道关系，储能对它们来说是顺着光伏业务自然延伸出来的产品线。 第三类，欧洲本土老牌玩家，这些公司靠的是多年积累的本地化服务体系和用户信任，尤其在欧洲这种对品牌历史和本地口碑比较看重的市场,有先发的信任壁垒。 第四类，中国供应链出海企业，这几年不少电池和逆变器背景的中国企业开始往海外拓展，早期靠成本和产能优势切市场，现在也有一批开始往自主品牌方向转型。 这几类玩家打法完全不同，但抢的其实是同一件事——家庭能源场景的"入口"地位。一旦确立了"用户家里的能源系统就该找这家公司"这个心智，后续能叠加的软件订阅、生态延展、甚至参与电网侧服务的价值，是完全不同量级的。 EnergyLIB这盘棋，下的是"错位竞争" 把EnergyLIB放进这个格局里看，我发现它还是很聪明的，它既

过去十几年，新能源汽车解决的是一个核心问题——把汽车从燃油驱动变成电力驱动。 但当电动车越来越普及之后，新的问题也出现了。 电从哪里来？怎么存？什么时候用？怎么让一辆车、一块电池、一套光伏系统和一个家庭真正连接起来？ 于是，储能开始从新能源汽车产业链里的一个配套产品，变成新能源产业的下一块重要拼图。 国际能源署数据显示，2025年全球新增电池储能装机达到108GW，同比增长约40%，是目前增长最快的电力技术；其中澳大利亚等市场的户用和工商业“表后”储能也在快速增长。 这意味着，新能源的下半场，可能不只是比谁卖更多的车，而是比谁能够掌握更完整的能源生态。 特斯拉已经把这条路走出来了 看懂这件事，其实看看特斯拉就够了。 今天的特斯拉，已经很难再简单定义成一家汽车公司。 汽车只是其中一部分，另一边是Solar、Powerwall、Megapack以及能源管理软件。 2025年，特斯拉能源发电与储能业务继续增长，全年储能部署达到创纪录水平；到年底，其Powerwall网络已经覆盖超过100万套设备，并通过虚拟电厂参与超过8.9万次能源调度事件。 这背后的逻辑很简单： 汽车解决“移动”，储能解决“存储”，软件解决“调度”。 当三者连接起来之后，新能源车就不再只是一辆车，而是一个移动能源终端。 家庭储能也不再只是一块电池，而是一个家庭能源终端。 这才是特斯拉真正有意思的地方。 它想做的不是单独卖车、卖电池，而是把汽车、家庭和电力系统连接起来。 比亚迪等中国企业，也在把这条产业链推向全球 这不是特斯拉一家公司的游戏。 中国企业在电池、光伏、逆变器和储能系统上的供应链优势，正在快速向海外市场延伸。 以比亚迪为例，公司已经把储能产品作为全球新能源业务的一部分，并持续推进北美等海外市场的认证和拓展。 这也是我为什么开始关注车车这笔投资 放到这个产业趋势里，再来看车车科技投资海外储能，就不能只把

如果把过去十几年全球汽车行业的故事串起来，特斯拉一定是最具戏剧性的那一家公司。 它改写了汽车市场的商业模式，重塑了资本市场对车企的估值方式，也把“软件定义汽车”这句话变成了现实。 但到了这两年，情况似乎变了，增长变慢了，利润负增长了，故事却越讲越大。 现在的特斯拉，正站在一个非常微妙的位置上，一边是宏大的科技愿景：自动驾驶、AI、机器人、能源帝国；另一边是冷冰冰的现实，卖车越来越难赚钱。 说得更直白一点，特斯拉似乎正成为一家靠算法和算力讲故事、兑现未来的科技公司。 而这条鸿沟，很深，也很危险。 收入停滞，利润下滑幅度很大 2025年前三季度，特斯拉营收：699.3亿美元，同比-2.86% 归母净利润29.5 亿美元，同比-40.48%。这已经不是“增速放缓”，而是实质性下滑。 过去特斯拉的增长逻辑很简单：Model 3 / Model Y → 放量 → 降本 → 利润扩张 但现在这套逻辑遇到了几个同时发生的问题： 全球电动车价格战、产品换代节奏偏慢、市场需求趋于饱和、中国车企成本优势越来越明显 靠卖车继续推动利润增长，短期内很难。 毛利率下行更是关键的信号 特斯拉汽车业务毛利率高是其长期估值高于传统车企的基础。 但现在持续降价、竞争加剧、成本优势被追平、导致毛利率明显回落。 数据显示，2025年第一季度同比降6个点，第二季度同步降3.5个点，第三季度降了1个点。 高盛等研究机构的判断也比较一致：成本还在继续压，但价格战不结束，利润率很难恢复到过去水平。 这意味着，特斯拉在“造车”这件事上，已经很难再维持超额收益。 为什么要把重心转向转件和AI？ 很大程度上，是被现实逼出来的。 靠卖汽车讲故事已经讲不动了，那估值只能往软件走。 就像特斯拉把FSD 改订阅制，本质是重做商业模式，从一次性买断，改成 99 美元/月，是为了降低使用门槛、提高用户数量、形成持续现金流。 另一方面，特

如果把过去十年的中国汽车产业拍成一部纪录片，比亚迪一定是主角之一。 从深圳一家做电池的小厂，到今天的全球新能源车销量冠军，它几乎完整踩中了新能源产业的每一次浪潮。 但站在2025–2026年这个时间点，再看比亚迪，画风已经明显不一样了： 一边是销量全球第一、体量巨大、海外疯狂扩张；另一边却是利润率下滑、价格战惨烈、高端品牌还没完全站稳。 很多投资者开始犹豫：比亚迪是不是已经从“成长股”，变成“普通大公司”了？ 现在的低利润，是短期阵痛吗？ 这篇文章不打算只盯着一两个季度的财报，而是试着把比亚迪放进更长的产业周期里，拆清楚三件事： 它现在到底处在什么阶段？ 护城河还在不在？ 未来两三年，投资逻辑还成不成立？ 比亚迪三大难点 现在看比亚迪，核心关键词其实是五个字：转型阵痛期。 1. 规模很稳，但增速慢下来了 2025年，比亚迪销量超过460万辆，继续稳坐全球新能源车第一，营收规模甚至一度超过特斯拉。 王朝网+海洋网，基本把6–30万元这个主流价格带吃得死死的，几乎无人能够撼动。 但问题也很现实，国内新能源渗透率已经超过60%，市场从“增量竞争”变成“存量竞争”。 比亚迪自己也不可能再复制前几年那种动不动40%、50%的高增长了，进入了巨头必然面对的减速阶段。 2. 最扎心的现实是赚钱变难了 这是市场现在最担心的一点。 2025年二、三季度，比亚迪归母净利润同比明显下滑是典型的：卖得多了，但赚得少了。 背后原因也不复杂，国内价格战打到骨折，研发投入常年高位，海外扩张也再烧钱，高端品牌贡献还不大，这些全叠加在一起，就变成了今天的“增收不增利”。 3. 战略方向其实很清楚：三场硬仗 比亚迪现在押注的方向，说白了就三条： – 海外本土化 – 技术继续领先 – 品牌往上走 王传福自己都说过一句很清醒的话：对手和我们的技术差距在缩小。 这意味着：比亚迪未来走的不是顺风局，而是每一步都要拼硬

昨天央行即降息又降准释放1万亿流动性资金，再加上印巴冲突中，中国武器大放异彩，中国股市本周表现也在稳步上涨，不断冲高。3300点已经成功打下来了，目前就是站稳守住，在继续冲高。 所以行情我判断这波上涨只是刚起步，这个起步阶段表现的倒是很稳健，涨的不算多，但是一直涨连续在涨。我认为这样的行情才是好行情，只要你有信心拿住了，很多人都会赚到钱。 （一）我的投资组合： 目前，我的投资组合共有4只股票，它们分别是： 第一重仓：比亚迪（002594） $比亚迪(002594)$ 第二重仓：宁德时代（300750） $宁德时代(300750)$ 其他均衡配置的理想汽车（02015）、车车科技（CCG） $车车科技(CCG)$ （二）本周投资表现： 本周实盘（5.5-5.9）：起步阶段的上涨 本周实盘（5.5-5.9）：起步阶段的上涨 免责声明： 本文仅为投资者教育之目的而发布，不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该信息作出决策。 风险提示： 以上信息仅供参考，据此操作风险自负。市场有风险，入市需谨慎。

这种时刻不需要分析什么，相信国家就行，国家做出的应对一定远强于普通个体琢磨出的分析判断。 所以现阶段有两种操作方法，第一种大跌就买，涨了就卖，短线操作，不要看其他层面的指标；第二种，就是忽略近期的涨跌，拿到最后，也是最保守的一种方面。 个人选择的第二种，因为我不喜欢动 （一）我的投资组合： 目前，我的投资组合共有4只股票，它们分别是： 第一重仓：比亚迪（002594） $比亚迪 (002594.SZ)$ 第二重仓：宁德时代（300750） $宁德时代 (300750.SZ)$ 其他均衡配置的理想汽车（02015）、车车科技（CCG） $车车科技 (CCG.US)$ （二）本周投资表现： 本周实盘（4.21-4.25）：现阶段的两种操作方法 本周实盘（4.21-4.25）：现阶段的两种操作方法 免责声明： 本文仅为投资者教育之目的而发布，不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该信息作出决策。 风险提示： 以上信息仅供参考，据此操作风险自负。市场有风险，入市需谨慎。

$车车科技(CCG)$ 哇塞，这几天不错啊，与奇瑞控股集团旗下汽车品牌捷途汽车达成战略合作。 今天又与吉利汽车达成合作 。

这几天因为关税战，大盘也是起起落落 我的观点很明确。 一是如果相信可以借此机会加仓； 二是如果不信，还也不到卖的时机，先观望； 特朗普刚开始加关税的时候确实吓了一跳，一度的表现的像是金融危机要来了。直接引发了全球恐慌。但随着今天加关税、明天传出暂缓关税、后天确实要暂缓了，也让大家见识到了一个总统的变脸之快，也就不那么害怕了。 从股市来看，特朗普经过这几波操作，已经确实赚麻了。刚开始说对所有国家加税，美股肯定向下，收割一波；再传消息暂缓，股市上涨，又能大赚一笔，反反复复。 我认为，后面类似的操作制指定还有很多，我们拿住了等最终结果。 本周实盘（4.7-4.11）：疯狂敛财的“懂王” 本周实盘（4.7-4.11）：疯狂敛财的“懂王” 我的投资组合：第一重仓：比亚迪（002594） $比亚迪(002594)$ ；第二重仓：宁德时代（300750） $宁德时代(300750)$ ；理想汽车（02015）、车车科技（CCG） $车车科技 (CCG.US)$ 免责声明： 本文仅为投资者教育之目的而发布，不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该信息作出决策。 风险提示： 以上信息仅供参考，据此操作风险自负。市场有风险，入市需谨慎。

本周比较有意思，市场基本没什么表现，每天几个点的涨跌，非常稳定，但这个位置距离趋势破位很近，我们等着就行，远期的受益肯定是大于风险的，不要怕。 年后以来，我的持仓一直在涨，现在最少的也赚了26%了，车车科技今天晚上要发布24年财报，我看这几天的成交额表现不错，业绩表现应该比较好。 （一）我的投资组合： 目前，我的投资组合共有4只股票，它们分别是： 第一重仓：比亚迪（002594） $比亚迪(002594)$ 第二重仓：宁德时代（300750） $宁德时代(300750)$ 其他均衡配置的理想汽车（02015）、车车科技（CCG） $车车科技(CCG)$ （二）本周投资表现：  本周实盘（3.24-3.28）：我的持仓一直涨 本周实盘（3.24-3.28）：我的持仓一直涨 免责声明： 本文仅为投资者教育之目的而发布，不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该信息作出决策。 风险提示： 以上信息仅供参考，据此操作风险自负。市场有风险，入市需谨慎。