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价值永恒

所谓的价值投资无非就是用格雷厄姆的价格去买入费雪的股票，然后再长期持有，与之一起成长。

IP属地：湖北

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- 价值永恒价值永恒
  ·11-29
  “投资要去大海里打金鱼，不要在烂泥塘里挖泥鳅。”确实不应该在A股市场里捉泥鳅
  但斌今天发声：国内能对标谷歌的公司，我觉得可能只有两家
  不要辜负一个伟大的时代
  但斌今天发声：国内能对标谷歌的公司，我觉得可能只有两家
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  ·11-06
  $超微电脑(SMCI)$ 三季报这是腰斩了
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  ·04-24
  不管京东能不能赢，但今后都不会再是美团一家独大的局面，你们越卷就越利好消费者。
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  ·04-04
  $英伟达(NVDA)$ 预期未来增速放缓，半导体强周期来临，成长股暂且沦为价值股，是继续持有还是割肉自己权衡
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  ·04-03
  $苹果(AAPL)$ 库克都在减持了，你们到底还在坚守什么
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  ·03-21
  还百年未有之大牛，这个大牛是靠你的意念推动的吗，还是你没睡醒？
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  ·2024-10-07
  要看是什么群体，相对价值投资者来说踏空更痛苦，对于投机者来说套牢更痛苦
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热议股票

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href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>为代表的公司。</span></span></p><p><span><span>他引用</span></span><span><span>“</span></span><span><span>投资要去大海里打金鱼，不要在烂泥塘里挖泥鳅</span></span><span><span>”</span></span><span><span>的比喻，说明选择的重要性。</span></span></p><p><b><span><span>针对当前</span></span><span><span>AI</span></span><span><span>泡沫的讨论，但斌认为</span></span><span><span>AI</span></span><span><span>刚刚起步。</span></span></b></p><p><span><span>他还特别提到了<a href=\"https://laohu8.com/S/BRK.A\">伯克希尔</a>对<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>的建仓，将其视为对人工智能时代的重要认同，并期待伯克希尔像投资<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>一样持续增持<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">谷歌</a>。</span></span></p><p><span><span>他推测，</span></span><span><span>AI Agent</span></span><span><span>如果能实现，或将彻底改变商业模式，</span></span></p><p><span><span>人工智能的这场竞争，任何一家公司都不可能放弃，都要全力以赴，并且大概率会非常激烈。</span></span></p><p><span><span>但斌进一步指出，</span></span><span><span>AI</span></span><span><span>竞争可能导致更垄断的商业模式，</span></span></p><p><span><span>而谷歌和英伟达很可能</span></span><span><span>“</span></span><span><span>比翼齐飞</span></span><span><span>”</span></span><span><span>，市值都达到</span></span><span><span>10</span></span><span><span>万亿美元；</span></span></p><p><span><span><b>而国内能对标谷歌的公司，大概有2家。</b></span></span></p><p><span><span><b>最后，他感慨虽已是老登的年龄，但仍然充满期待，他鼓励年轻人不要辜负伟大的时代，这是一个需要全力以赴、不要给自己留遗憾的时代。</b></span></span></p><p>投资报整理精选了但斌分享的精华内容如下：</p><h3><b><span><span><font color=\"#3daad6\">不要辜负</font></span></span></b></h3><h3><b><span><span><font color=\"#3daad6\">一个伟大的时代</font></span></span></b></h3><p><span><span><b>我今天跟大家分享的就是，从投资的角度来说，不要辜负一个伟大的时代。</b></span></span></p><p><span><span>首先我们看，目前就是一个智能革命。</span></span></p><p><span><span>在过去的几千年岁月当中，今天的此刻类似于瓦特蒸汽机开始的一个时代。</span></span></p><p><span><span>就我本人做投资的研究结果来看，其实真正推动人类财富增长，或者说人类社会根本的增长动力是技术进步。</span></span></p><p><span><span>我们刚刚经历了电子硬件时代、互联网时代和移动互联网这三个时代。</span></span></p><p><span><span>我们公司是</span></span><span><span>2004</span></span><span><span>年成立的，如果我们能够意识到，我们将迎来的是移动互联网时代的话，当时我们做投资就非常容易了。</span></span></p><p><span><span>我们应该把所有的钱换成港币去买<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>，如果持有</span></span><span><span>21</span></span><span><span>年，现在的结果大概就是六、七百倍。</span></span></p><p><span><span>那我们今天应该怎么干呢？</span></span></p><p><span><span>到了</span></span><span><span>2022</span></span><span><span>年，我们迎来人工智能时代。</span></span></p><p><span><span>我们是不是应该也把所有的钱换成美金，去买以英伟达为主的一些公司。</span></span></p><p><span><span><b>这两年，东方港湾就是做了这么一个简单的战略抉择，</b></span></span></p><p><span><span><b>我们认为同样的时代来了，我们在年轻的时候该干什么，我们今天更应该干什么。</b></span></span></p><p><span><span>其实投资是个经验积累的行业，我们希望把这种经验变成我们宝贵的财富。</span></span></p><h3><font color=\"#3daad6\"><b><span><span>很多人认为</span></span></b><b><span><span>AI</span></span></b><b><span><span>有泡沫</span></span></b></font></h3><h3><b><span><span><font color=\"#3daad6\">我觉得它是刚刚开始</font></span></span></b></h3><p><b><span><span>另外，当下很多人认为</span></span><span><span>AI</span></span><span><span>是有泡沫的。</span></span></b></p><p><span><span>我们可以看到，腾讯是</span></span><span><span>2004</span></span><span><span>年上市的，其实是在互联网时代的中间甚至尾声的阶段，基本上腾讯大概也有六七百倍的回报。</span></span></p><p><span><span>巴菲特是</span></span><span><span>2016</span></span><span><span>年开始投资苹果的，</span></span></p><p><span><span>我们看到在移动互联网时代，其实哪怕在中间投资也有十倍的回报。</span></span></p><p><span><span>现在很多人在这个时刻认为</span></span><span><span>AI</span></span><span><span>有泡沫了，其实我觉得它是刚刚开始。</span></span></p><p><span><span>我个人认为要想真正赚到大钱，一定要养成一个习惯，</span></span></p><p><span><span>从产业的角度，横跨二、三十年的角度去处理投资。</span></span></p><p><span><span>这样我们的投资才有可能会有一个比较好的结果。</span></span></p><p><span><span>另外作为投资人来说，包括我在做研究员的时候，</span></span><span><span>“</span></span><span><span>知行合一</span></span><span><span>”</span></span><span><span>其实是最难的。</span></span></p><p><span><span>在我的职业生涯当中，我个人是这么认为的，投资其实是不要给自己留遗憾的一个事业，</span></span></p><p><span><span>当我们回顾从研究员到资产管理者，到自己创业，到此刻，甚至到未来的一生当中，我们不要给自己留遗憾。</span></span></p><h3><span><span><font color=\"#3daad6\">东方港湾今年加仓谷歌</font></span></span></h3><h3><span><span><font color=\"#3daad6\">伯克希尔、景林、段永平都在加仓</font></span></span></h3><p><span><span><b>我今年其实是做了一个方向的选择。</b></span></span></p><p><span><span>前两年英伟达一直是我们的第一大重仓，</span></span></p><p><span><span>今年年初，当时很多人认为谷歌受</span></span><span><span>AI</span></span><span><span>影响，所以它的估值一直比较低。</span></span></p><p><span><span>但是我们的研究团队发现，</span></span></p><p><span><span>其实</span></span><span><span>AI</span></span><span><span>对谷歌的业务是有推动作用的，并没有让它受负面影响，所以我们把谷歌加到了第二大重仓。</span></span></p><p><span><span>最近这一段时间大家看到了，其实美国的老登，包括巴菲特的伯克希尔，包括索罗斯，</span></span></p><p><span><span>包括美国几个很重要的投资人，像国内所熟知的段永平先生，包括景林，都不约而同地加仓谷歌。</span></span></p><p><span><span>而且我特别期待什么呢？</span></span></p><p><span><span>是伯克希尔在谷歌上的投资像苹果一样不断地增加。</span></span></p><p><span><span>我特别期待明年的一月中旬或者中下旬，我们能看到伯克希尔在谷歌上是不是有这种种变化。</span></span></p><h3><font color=\"#3daad6\"><b><span><span>AI Agent</span></span></b><b><span><span>如果能实现</span></span></b></font></h3><h3><b><span><span><font color=\"#3daad6\">将改变一套商业模式</font></span></span></b></h3><p><b><span><span>最近的谷歌涨了很多，但是以</span></span><span><span>Open AI</span></span><span><span>这个产业链为代表的一些公司跌了很多，其实这个竞争非常激烈。</span></span></b></p><p><span><span>为什么？</span></span></p><p><span><span>因为比方说我们看到了</span></span><span><span><a href=\"https://laohu8.com/S/META\">Meta</a></span></span><span><span>眼镜，</span></span></p><p><span><span>AI</span></span><span><span>眼镜，其实我很看好，包括马斯克也说未来五年很可能手机这个形态就没有了。</span></span></p><p><span><span>如果</span></span><span><span>AI Agent</span></span><span><span>实现的话，</span></span></p><p><span><span>类似于比方说我现在订一张飞机票，从上海飞深圳，那过去我还要通过手机。</span></span></p><p><span><span>未来我可能只需要通过我的眼镜，说一句话就订了一张票。</span></span></p><p><span><span>或者不是眼镜，是个耳环，手表，或者是一个别针。</span></span></p><p><span><span>这个</span></span><span><span>Agent</span></span><span><span>可以帮我实现，人工智能的这场竞争，任何一家公司都不可能放弃，都要全力以赴。</span></span></p><p><span><span>所以说我们看到美股的这些公司，在过去的一年，像<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>大概今年研发投入是</span></span><span><span>1250</span></span><span><span>亿美金，</span></span></p><p><span><span>谷歌今年是</span></span><span><span>900</span></span><span><span>亿美金，<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>跟</span></span><span><span>Open AI</span></span><span><span>也联合宣布大概有</span></span><span><span>1000</span></span><span><span>亿美金，这样一场人工智能革命，它会非常激烈。</span></span></p><p><span><span>而且一旦成功以后，我自己感觉甚至连腾讯的微信这种商业模式，都有可能会发生很大的变化。</span></span></p><h3><b><span><span><font color=\"#3daad6\">谷歌、英伟达很可能</font></span></span></b></h3><h3><font color=\"#3daad6\"><b><span><span>都能达到</span></span></b><b><span><span>10</span></span></b><b><span><span>万亿美金市值</span></span></b></font></h3><p><span><span><b>所以说，我们看到了今年也是有点不约而同的，大家都投资<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>。</b></span></span></p><p><span><span>在国内来说，我自己认为，谷歌的</span></span><span><span>TPU</span></span><span><span>，包括它的</span></span><span><span>Gemini</span></span><span><span>，还有它的数据，</span></span></p><p><span><span><b>国内能对标的公司我觉得可能有两家，一个是<a href=\"https://laohu8.com/S/09988\">阿里巴巴</a>，一个是字节。</b></span></span></p><p><b><span><span>如果从</span></span><span><span>TPU</span></span><span><span>，</span></span><span><span>GPU</span></span><span><span>这个角度，可能也就是阿里，</span></span></b></p><p><span><span>所以说，你可以看到这个季度很多国内市场的投资人，都把阿里巴巴加到了持仓里面。</span></span></p><p><span><span>我觉得</span></span><span><span>AI</span></span><span><span>的竞争，很可能是更加垄断的一种商业模式的竞争。</span></span></p><p><span><span>其实我们经历的互联网、移动互联网，我们看到的商业模式越来越集中。</span></span></p><p><span><span>而人工智能</span></span><span><span>AI Agent</span></span><span><span>的实现，很可能让全世界被几家公司给控制，他们的市值最后会大得让你不可思议。</span></span></p><p><span><span>所以，我在两年前说很可能英伟达市值会超过</span></span><span><span>10</span></span><span><span>万亿美金。</span></span></p><p><span><span>那今天看起来不仅仅是英伟达会超过</span></span><span><span>10</span></span><span><span>万亿，很可能谷歌和英伟达会比翼齐飞，都达到</span></span><span><span>10</span></span><span><span>万亿美金。</span></span></p><h3><b><span><span><font color=\"#3daad6\">这是一个需要全力以赴</font></span></span></b></h3><h3><b><span><span><font color=\"#3daad6\">不给自己留遗憾的时代</font></span></span></b></h3><p><span><span><b>我们经历的是一个波澜壮阔的伟大时代，就跟我年轻的时候感受到互联网时代一样。</b></span></span></p><p><span><span>当时我曾经动员过一个朋友，我说拿</span></span><span><span>100</span></span><span><span>万美金我们去买<a href=\"https://laohu8.com/S/SOHU\">搜狐</a>、新浪、<a href=\"https://laohu8.com/S/NTES\">网易</a>，我们去迎接一个伟大的时代。</span></span></p><p><span><span>今天我有同样的感受，我已经是老登的年龄了，快</span></span><span><span>60</span></span><span><span>了。但是我的心还像年轻人一样，充满着期待。</span></span></p><p><span><span>其实就我们这个年龄，可能也就是最后一次机会了。</span></span></p><p><span><span>在</span></span><span><span>20</span></span><span><span>年以后，我们都</span></span><span><span>80</span></span><span><span>了。</span></span></p><p><span><span><b>但在座的可能还有几个时代，但对我们来说，这是一个需要全力以赴、不要给自己留遗憾的时代。</b></span></span></p></body></html>","source":"gelonghui_highlight","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>但斌今天发声：国内能对标谷歌的公司，我觉得可能只有两家</title>\n<style 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Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://img3.gelonghui.com/d83bc-7e7f504c-91ed-4eaf-b2d3-466eece27cf2.jpg?guru_height=853&guru_width=1280&guru_size=432532","relate_stocks":{"LU0985320562.USD":"NORDEA 1 GLOBAL STARS EQUITY \"BP\" (USD) ACC","LU0787776722.HKD":"AB SELECT US EQUITY PORTFOLIO \"A\" (HKD) ACC","LU1548497426.USD":"安联环球人工智能AT Acc","LU0820561818.USD":"安联收益及增长平衡基金Cl AM DIS","LU0353189763.USD":"ALLSPRING  US ALL CAP GROWTH FUND \"I\" (USD) ACC","LU0149725797.USD":"汇丰美国股市经济规模基金","LU1127390331.HKD":"AB SICAV I - ALL MARKET INCOME PORTFOLIO \"A\" (HKD) ACC","LU1720051017.SGD":"Allianz Global Artificial Intelligence AT Acc H2-SGD","LU0545039389.USD":"BGF GLOBAL EQUITY INCOME \"A2\" ACC","LU1868836757.USD":"CT (LUX) I AMERICAN FUND \"2\" (USD) ACC","LU1815333072.USD":"THREADNEEDLE (LUX) GLOBAL FOCUS \"AUP\" (USD) INC","LU0648000940.SGD":"Natixis Harris Associates Global Equity RA SGD","GB00B4QBRK32.GBP":"FUNDSMITH EQUITY \"R\" 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Agent如果能实现，或将彻底改变商业模式，人工智能的这场竞争，任何一家公司都不可能放弃，都要全力以赴，并且大概率会非常激烈。但斌进一步指出，AI竞争可能导致更垄断的商业模式，而谷歌和英伟达很可能“比翼齐飞”，市值都达到10万亿美元；而国内能对标谷歌的公司，大概有2家。最后，他感慨虽已是老登的年龄，但仍然充满期待，他鼓励年轻人不要辜负伟大的时代，这是一个需要全力以赴、不要给自己留遗憾的时代。投资报整理精选了但斌分享的精华内容如下：不要辜负一个伟大的时代我今天跟大家分享的就是，从投资的角度来说，不要辜负一个伟大的时代。首先我们看，目前就是一个智能革命。在过去的几千年岁月当中，今天的此刻类似于瓦特蒸汽机开始的一个时代。就我本人做投资的研究结果来看，其实真正推动人类财富增长，或者说人类社会根本的增长动力是技术进步。我们刚刚经历了电子硬件时代、互联网时代和移动互联网这三个时代。我们公司是2004年成立的，如果我们能够意识到，我们将迎来的是移动互联网时代的话，当时我们做投资就非常容易了。我们应该把所有的钱换成港币去买腾讯，如果持有21年，现在的结果大概就是六、七百倍。那我们今天应该怎么干呢？到了2022年，我们迎来人工智能时代。我们是不是应该也把所有的钱换成美金，去买以英伟达为主的一些公司。这两年，东方港湾就是做了这么一个简单的战略抉择，我们认为同样的时代来了，我们在年轻的时候该干什么，我们今天更应该干什么。其实投资是个经验积累的行业，我们希望把这种经验变成我们宝贵的财富。很多人认为AI有泡沫我觉得它是刚刚开始另外，当下很多人认为AI是有泡沫的。我们可以看到，腾讯是2004年上市的，其实是在互联网时代的中间甚至尾声的阶段，基本上腾讯大概也有六七百倍的回报。巴菲特是2016年开始投资苹果的，我们看到在移动互联网时代，其实哪怕在中间投资也有十倍的回报。现在很多人在这个时刻认为AI有泡沫了，其实我觉得它是刚刚开始。我个人认为要想真正赚到大钱，一定要养成一个习惯，从产业的角度，横跨二、三十年的角度去处理投资。这样我们的投资才有可能会有一个比较好的结果。另外作为投资人来说，包括我在做研究员的时候，“知行合一”其实是最难的。在我的职业生涯当中，我个人是这么认为的，投资其实是不要给自己留遗憾的一个事业，当我们回顾从研究员到资产管理者，到自己创业，到此刻，甚至到未来的一生当中，我们不要给自己留遗憾。东方港湾今年加仓谷歌伯克希尔、景林、段永平都在加仓我今年其实是做了一个方向的选择。前两年英伟达一直是我们的第一大重仓，今年年初，当时很多人认为谷歌受AI影响，所以它的估值一直比较低。但是我们的研究团队发现，其实AI对谷歌的业务是有推动作用的，并没有让它受负面影响，所以我们把谷歌加到了第二大重仓。最近这一段时间大家看到了，其实美国的老登，包括巴菲特的伯克希尔，包括索罗斯，包括美国几个很重要的投资人，像国内所熟知的段永平先生，包括景林，都不约而同地加仓谷歌。而且我特别期待什么呢？是伯克希尔在谷歌上的投资像苹果一样不断地增加。我特别期待明年的一月中旬或者中下旬，我们能看到伯克希尔在谷歌上是不是有这种种变化。AI Agent如果能实现将改变一套商业模式最近的谷歌涨了很多，但是以Open AI这个产业链为代表的一些公司跌了很多，其实这个竞争非常激烈。为什么？因为比方说我们看到了Meta眼镜，AI眼镜，其实我很看好，包括马斯克也说未来五年很可能手机这个形态就没有了。如果AI Agent实现的话，类似于比方说我现在订一张飞机票，从上海飞深圳，那过去我还要通过手机。未来我可能只需要通过我的眼镜，说一句话就订了一张票。或者不是眼镜，是个耳环，手表，或者是一个别针。这个Agent可以帮我实现，人工智能的这场竞争，任何一家公司都不可能放弃，都要全力以赴。所以说我们看到美股的这些公司，在过去的一年，像亚马逊大概今年研发投入是1250亿美金，谷歌今年是900亿美金，微软跟Open AI也联合宣布大概有1000亿美金，这样一场人工智能革命，它会非常激烈。而且一旦成功以后，我自己感觉甚至连腾讯的微信这种商业模式，都有可能会发生很大的变化。谷歌、英伟达很可能都能达到10万亿美金市值所以说，我们看到了今年也是有点不约而同的，大家都投资阿里巴巴。在国内来说，我自己认为，谷歌的TPU，包括它的Gemini，还有它的数据，国内能对标的公司我觉得可能有两家，一个是阿里巴巴，一个是字节。如果从TPU，GPU这个角度，可能也就是阿里，所以说，你可以看到这个季度很多国内市场的投资人，都把阿里巴巴加到了持仓里面。我觉得AI的竞争，很可能是更加垄断的一种商业模式的竞争。其实我们经历的互联网、移动互联网，我们看到的商业模式越来越集中。而人工智能AI 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