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$联想集团(00992)$上周五AI硬件链几乎集体重挫，英伟达跌超6%，戴尔跌超6.5%，华虹半导体、中芯国际都跌超7%，工业富联也跌了5.7%。港股科技同样承压，恒指跌1.15%，恒科跌1.75%，小米跌2%，腾讯、阿里也都绿了。 但在这样一片绿色里，联想集团只跌了0.48%。 这就很值得关注了。AI板块高位回调时，最能看出资金态度：没有基本面支撑的概念会被杀估值，有产业位置、有业绩兑现的公司，反而会逐渐走出相对独立性。 3月份GTC上黄仁勋对杨元庆说“今年讲属于你”，这句话的意义越来越被验证。AI时代走到今天，已经不只是大模型、芯片、云厂商的故事，真正能把AI落到终端、服务器、液冷、供应链和全球交付里的公司，才是下一阶段的核心玩家。 联想的逻辑正在从过去的“PC龙头”，变成“AI终端 + AI基础设施 + AI服务”三条线同时兑现。 最近几个信号都很关键： 第一，Q1指引超预期。公司预计FY2026/27第一财季营收约225亿美元，同比增长19.5%；调整后净利润约6.65亿美元，同比增长71%，利润率继续提升。这说明上一财季不是一次性高光，而是盈利能力还在延续。 第二，AI PC新周期正在启动。Computex上，联想作为首批OEM合作伙伴之一，有望受益于AI PC高端化。市场过去看PC更多看周期，但AI PC如果带来ASP和换机周期重启，头部厂商的弹性会完全不一样。 第三，ISG这条线开始被重新定价。AI服务器、液冷、AI基础设施项目储备，正在让联想不再只是“卖硬件”，而是进入AI基础设施交付链条。这个变化，对估值框架影响很大。 所以这次AI板块回调，反而给了一个很好的观察窗口。 英伟达、戴尔、中芯、华虹、工业富联这些AI链核心资产都明显调整的情况下，联想只小幅回撤

$潘渡比特币(02818)$越研究越觉得，潘渡是香港数字资产 ETF 的龙头，长期拿没问题 $A潘渡创新(03056)$ $潘渡以太币(03085)$

$桦欣控股(01657)$而家有结果啦，成都间软件公司入主咗。呢间系国产大数据 AI 企业，仲系专精特新小巨人，之前闯过科创板。后市大有睇头！

$路特斯(LOT)$空气动力学+轻量化+6D底盘调校，这是莲花工程70多年的护城河，连极氪001FR都用莲花底盘算法

$国泰君安国际(01788)$看好就冲

$赤子城科技(09911)$在这个流量越来越贵的时代，能把垂直领域的社交产品做出差异化并持续变现，确实有点东西。有没有懂行的朋友来分析一下，他们接下来的增长点会在哪里？

$国泰君安国际(01788)$近日，标普全球（S&P Global）在其发布的最新简报中明确表示，预计国泰海通集团下属公司国泰君安国际控股有限公司（“国泰君安国际”、“公司”，股份代号：1788.HK）及其直接控股公司国泰海通金融控股有限公司（“国泰海通金控”）作为母公司国泰海通证券股份有限公司（“国泰海通”）核心子公司，将继续在集团国际化战略中发挥关键作用。 标普全球在简报中指出，国泰君安国际与母公司在投资银行及财富管理领域的业务协同效应显著，进一步强化了其在集团内部的重要性。国际化发展为国泰海通的核心战略重点之一，国泰君安国际将继续在集团加强全球布局的过程中扮演关键角色。2025年，国泰君安国际及国泰海通金控分别实现利润增长284%及85%，分别占国泰海通证券当年净利润约3%及8%。这一强劲的财务表现，有力印证了公司对集团整体业务发展的贡献。 标普全球预期，国泰君安国际未来两年仍将作为集团核心子公司之一，持续获得母公司支持，其发行人信用评级及“稳定”展望将与母公司保持同步。标普全球认为，公司可获得母公司稳定、及时的支持，包括在必要时通过国泰海通间接受益于上海政府的资源。 这份简报充分反应了公司的现况及对未来发展的预期。国泰君安国际将坚定不移地配合集团国际化战略，持续提升自身的专业能力及与集团的业务协同效率，为国泰海通集团成为具备国际竞争力与市场引领力的一流投资银行作出贡献。

$云知声(09678)$炒股这么多年，什么大风大浪没见过。外部压力一缓解，资金立马回来干活。现在的AI板块就像弹簧，压得越狠弹得越高。拿住好票，给点耐心，时间会奖励有信仰的人。

$赤子城科技(09911)$如今海外流量赛道回暖，赤子城接下来走势会顺势走强吗？

近期，可控核聚变领域热度持续攀升，其相关板块也随之展现出巨大的发展潜力。 先看技术突破方面，英国原子能研究所的欧洲联合核聚变实验装置（JET）在 2022 年初的实验中，5 秒内产生了 59 兆焦耳的持续能量，打破了自身在 1997 年创造的纪录 。美国能源部下属的劳伦斯・利弗莫尔国家实验室在 2022 年 12 月进行的可控核聚变实验，首次实现了能量输出大于输入 。而我国的中国环流三号在 2025 年实现了原子核温度 1.17 亿度、电子温度 1.6 亿度的参数水平，技术突破不断刷新人们的认知。这些技术成果不仅验证了可控核聚变的科学可行性，更为产业发展提供了坚实的技术保障，使得市场对可控核聚变板块的未来充满期待。 从产业发展角度，我国可控核聚变产业取得了先发优势。产业链上下游企业积极布局，协同发展。在材料端，西部超导作为我国唯一承担 ITER 项目超导线材生产任务的单位，为核聚变装置提供关键材料 。在系统装置方面，中国核建承担了国际热核聚变实验堆（ITER）核心部件制造与安装，技术实力雄厚 。还有众多企业在主机设备、配套系统等方面不断发力，推动着产业的快速发展。随着产业规模的不断扩大，规模效应将逐渐显现，成本有望降低，进一步提升板块的竞争力。 政策支持始终是可控核聚变板块发展的重要推动力。我国将支持可控核聚变产业纳入顶层设计，一系列政策文件的出台，为产业发展营造了良好的政策环境。政策的引导作用吸引了更多的资源向该领域汇聚，加速了技术研发和产业落地的进程。 资金动向同样值得关注。中国聚变能源有限公司有望获得百亿级投资，这将极大地缓解企业在研发和产业化过程中的资金压力，加速项目的推进。此外，资本市场对可控核聚变板块的关注度也在不断提升，7 月 17 日，上交所举办 “可控核聚变” 产业沙龙，吸引了超过 20 家产业链上下游企业参与交流，促进了资本与技术的融合 。越来越多的投资