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万物新生（爱回收，美股代码RERE）作为国内二手3C数码循环经济龙头，是美股中稀缺的循环经济赛道标的。凭借行业红利、商业模式迭代与持续优化的盈利能力，公司中长期具备扎实的投资潜能，在消费升级与绿色政策加持下，成长空间持续打开。 政策与行业红利是公司核心成长底座。国内持续推进绿色消费、家电数码以旧换新政策，各地补贴政策落地，彻底激活二手3C交易市场。智能手机、电脑等数码产品迭代加速，用户换新需求常态化，海量闲置设备形成充足供给。相较于欧美成熟市场，国内二手3C渗透率仍处低位，行业仍处高速增长期，赛道增量充足，为公司业绩持续增长提供底层支撑。 公司业绩高增、盈利质量持续改善，投资基本面扎实。2026年第二季度公司营收达66.1亿元，同比增长32.4%，大幅超出市场预期，延续高增长态势。盈利端表现亮眼，经营利润同比大幅攀升，毛利率稳步提升，且利润增长并非依赖短期补贴，而是源于业务结构优化。2025年公司已实现全面盈利，彻底摆脱过往亏损困境，进入“规模+利润”双增的良性发展阶段，盈利能力稳定性持续增强。 商业模式迭代升级构筑核心竞争壁垒。公司逐步从传统流量撮合模式，转向深耕供应链的1P自营模式，该业务占比已大幅提升至45%。自营模式实现设备回收、质检、翻新、销售全链路把控，有效把控货品质量、压缩运营成本，显著提升单客价值与毛利率。同时，依托京东深度战略合作，公司坐拥稳定流量入口与渠道资源，获客成本更低、交易转化率更高，形成难以复制的渠道优势。 从估值与成长空间来看，公司具备估值修复潜力。作为美股稀缺的二手3C龙头，公司业绩增速远超行业平均，但估值长期处于低估区间。随着自营业务持续渗透、盈利能力稳步提升，叠加循环经济赛道持续受政策与资本市场关注，公司有望迎来业绩与估值双重修复。此外，公司持续拓展履约场景、拓宽业务覆盖范围，进一步打开长期成长天花板。 风险层面，需关注行业竞争加剧、渠道

$Meta Platforms, Inc.(META)$  表现还不错，可以升多一点起来

$美光科技(MU)$  稳定的涨起来了

$优必选(09880)$  稳定起来

$晶泰控股(02228)$ 晶泰有回购护盘，股价回撤也是一个比较好的买入机会，把握好就行

$黑芝麻智能(02533)$  黑芝麻智能目前有点乏力，希望这是回踩蓄力吧

$凯乐士科技(02729)$ 凯乐士待交付机器人及系统总金额约人民币22亿元，预计将在未来三年内履行，其中包括56个正在进行的海外项目，待交付金额约人民币7.10亿元

$宝济药业-B(02659)$ 宝济有回购加持，股价回调也是给上车的机会，小反弹还是会有的

$真健康医疗-B(02697)$ 真健康医疗将推进TH-X Cryo冷冻消融机器人于2027年下半年提交注册申请，并计划分别于2027年上半年及2031年启动TH-LS LU100与TH-LS KI300的临床试验

$爱回收(RERE)$  这里走势有点迷，目前来看爱回收需要一些额外的动力才行，先观察起来