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$极光(JG)$  如今企业只要一做全球化业务，就会遇到一堆实实在在的头疼问题：咨询量爆炸、多语言沟通困难、各国时差颠倒、客服响应不及时，客户往往等不及就流失了。获客越来越贵，服务跟不上，规模越做越累，这几乎是所有出海企业的共同困境。 最近，极光（Aurora Mobile，纳斯达克：JG）日本子公司受邀参加了日本Tourism × Web3 Summit 2026峰会，并在现场重点展示了旗下AI 原生客户互动平台 EngageLab，分享了如何通过 AI 与客户沟通全链路深度结合，为旅游数字化转型、Web3生态提供真正可落地的效率方案。 极光日本CTO水户部章生在演讲中直白点出企业全球化的真实痛点：获客成本持续走高、消息触达渠道碎片化、多语言售后响应慢、跨时区服务完全断层。而极光的核心思路，是把EngageLab + 自研 AI 智能体 GPTBots.ai彻底打通，从底层构建 “AI 原生” 的客户互动体系，而不是简单给客服加个机器人。 它能实现的，不只是自动回复： 整合AppPush、邮件、短信、WhatsApp 等全球主流渠道，消息送达更稳定、覆盖更广； AI全程参与营销、咨询、客服、跟进，实现全流程自动化； 多语言、7×24 小时不间断响应，彻底解决时差与人力不足问题。 峰会上，极光也公布了日本知名不动产公司Axios Management的真实案例。这家企业服务全球客户，过去咨询量大、人工回复慢、时差导致大量线索白白流失。接入极光方案后，实现全天候多语言自动服务，整体业务处理效率提升超 500%，在不增加人力、不降低服务质量的前提下，挽回了大量潜在客户，转化效率明显提升。 这件事的意义，远远不止一次技术展示那么简单。 过去很长一段时间里，企业做全球化，基本都是 “靠人堆服

近日，在一则题为《湖北基层供销社恢复重建至 1373 个，基本覆盖全省乡镇》的报道下， A 股卷起了一股“供销社”热潮，真是不禁让人感慨“万物皆周期”。 要讨论供销社，就离不开“三农”，那么“供销社热”究竟是资本炒作，还是价值掘金，我 们可以重点从农业的角度细细说道： 一是盈利周期。从整个大行业来看，农业板块回到了盈利上行期。据 iFind 数据显示，农林 牧渔行业 105 家上市公司前三季度合计实现归母净利润 44.24 亿元，去年同期亏损 47.35 亿元，实现扭亏。 二是供需周期。今年以来，俄乌冲突加剧、全球洪水和干旱等极端气候肆虐和俄罗斯退出“黑 海走廊”倡议等事件此起彼伏，粮食危机持续蔓延，全球粮食产量出现下滑，而市场对保障 粮食安全、应对气候变化的产品和服务的需求却持续提升，国际粮价、农化产品价格高位运 行。 三是政策周期。供销社系统是提高国家粮食安全的基础设施，近年来粮食安全政策频频。 2020 年，农村工作会议提出“牢牢把住粮食安全主动权”；2021 年，我国首次提出粮食安全 指标；2021 年，《粮食流通管理条例》修订，“粮食安全党政同责”首次进入我国法规；2021 年，经济工作会议强调“端牢饭碗”；2022 年，政协联组会强调粮食安全。 从盈利、供需和政策等周期来看，“供销社”重振的基本面扎实。目前，供销社系统的上市 公司共有 13 家，中华全国供销总合作社直接或间接参控股的有 4 家，分别是中农立华、中 农联合、中再资环和亚钾国际。而中农立华是中华全国供销总合作社直接或间接持股占比最 多的供销社公司，为 50.25%，因此概念最纯正。值得一提的是，中农立华 2022 年前三季 度实现营业收入 96.84 亿元，远超另外 3 家总和，是名副其实的“隐形巨无霸”。 当然，中农立华的投资价值不仅于此。 依托生态型战略不断挖深“护城河” 中农立华是行业内少数拥

主要观点： （1）“后疫情”时代景气复苏的大消费属性行业（免税、旅游、航空、酒店、 商业等）或许会有比较大的机会； （2）航空运输回暖后，口岸免税还是有很大的复苏空间，预计是免税行业中最 具有弹性的细分赛道； （3）格力地产携手珠海免税，将收获口岸免税复苏、产业政策红利以及区域政 策红利，走上牛股周期。 11 月，市场出现明显反弹，主要归功于地产三箭齐发以及二十条后疫情防控优 化预期，市场信心有所修复。 但是，从分子端来看，市场预期资本回报率有所增加，但防疫、地产等拐点政策 的效果仍未见效，11 月信贷社融低于预期，消费、地产等经济内生动能也较弱， 规上工业利润同比下降。 从分母端来看，边际定价压力有一定缓解，但整体定价压力缓解不明显。美联储 暂缓加息预期，美国十年期国债收益率下行，北上资金持续净流入，整个 11 月 北上资金净流入超 600 亿元，北上资金在边际定价上起了重要作用。但相对的， 中国十年期国债收益率上行，定价压力收紧。 整体而言，在对疫情防控等政策松动预期的反应下，大盘收复了 3100-3200 的失 地，但随着 12 月 7 日“新十条”的最终发布，预期初步兑现，朦胧预期的行情 暂告一段落。 本轮反弹幅度较小，市场整体上还处于机会阶段，政策启动新一轮“扩大内需战 略”，12 月政治局会议提到了发挥消费的基础性作用，这意味一定要补消费的 “短板”，那么在“后疫情”时代景气复苏的大消费属性行业（免税、旅游、航 空、酒店、商业等）或许会有比较大的机会，这些行业在过去三年里，已经足够 糟糕、足够便宜了。 不过，相比于技术创新、放松管制，一个行业单纯的景气复苏，它的过程是比较 曲折而缓慢的，这是一个大周期的行情，大周期决定行情属性，我们不需要像小 周期那么严谨地寻找入场点。 在这里我们先聊聊大消费中预期资本回报率增加预计最明显的行业——免税。 免税怎么看？ 在国内，

$百度集团-SW(09888)$  好早以前就关注过，回来看看

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$苹果(AAPL)$  关注了苹果

$国泰君安国际(01788)$ 中东那边一闹，通胀又起来，资金都不敢碰风险资产，金融股先被砸，没办法

‌$苹果(AAPL)$  ‌‌$紫金矿业(601899)$  ‌‌$苹果概念(BK4512)$  ‌科技再出猛料

$联想集团(00992)$ 9月9日早盘，恒指盘初涨超1%；恒生科技指数现涨1.64%。联想集团早盘涨幅达到1.69%。 华泰证券认为： 1.联想有望持续受益全球混合式人工智能发展带来的强劲需求，凭借全球化布局优势化解不确定性。 2.公司此前宣布已完成与沙特的20亿美元投资计划，并在沙特建厂，有望在中东获得显著增长机会。 3.混合式AI解决方案持续成为三大业务线新增长极，全球竞争优势进一步巩固。 展望下半年，我们预计公司有望持续受益于AI带来的产品需求增长，维持目标价16.0港币，维持“买入”评级。

咱记得是从去年濒临退市到如今成功 “摘星脱帽”，再更名为招金黄金，一系列积极变化这极大提升了市场信心。 $招金黄金(000506)$