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作者：武占国，编辑：何玥阳 最近，如祺、嘀嗒、曹操，相继在港交所递交上市申请，网约车平台再现扎堆上市潮，上一次是在2021年前后。 9年前，在资本的撮合下，滴滴与快的合并，后来滴滴又收购了Uber在中国区的业务，此后一家独大。 随着外部环境的变化以及监管政策的变化，其他网约车平台迎来了一个机会，它们以不同的姿势迅速生长，比如在细分市场深耕、以聚合平台方式共做蛋糕，网约车市场的竞争加剧，各家的市场份额也有了更大的变数。 为什么这次网约车平台又开始扎堆上市？各家网约车经营得怎么样？在运力趋于饱和的现在，网约车平台应当如何开展新的竞争？本文将回答这些问题。 一、 网约车为什么再次扎堆上市？ 网约车的集中申请上市，还要追溯到2021年前后。 2020年10月，嘀嗒申请上市，2021年，滴滴在美国上市，与此同时，曹操、T3等平台都传出要上市的消息，只不过后来因为监管、疫情的变化，那一波上市潮被迫终止。 近两个月，曹操出行、如祺出行、嘀嗒出行提交招股书。 这次提交招股书的三个平台中，曹操出行和如祺出行的业务相对综合，涉及到网约车、快车和专车服务等，嘀嗒出行更加专注在顺风车这个细分领域。 曹操是全国性平台，如祺是主要在大湾区提供服务的地方性网约车平台，而嘀嗒则是比滴滴更早提供顺风车服务的平台。 因为业务、服务范围不完全重合，三家企业在财务上差异较大。 第一，收入方面，主做顺风车的嘀嗒规模最小，曹操出行和如祺出行规模上也相差较大。 2023年，曹操和如祺的收入分别为106.7亿元和21.6亿元。不过后者增速更快，如祺去年增速为59.5%，曹操为39.8%。 整体看，弗若斯特沙利文报告显示，2022年，中国客运市场，出租车、网约车、顺风车的市场份额（按交易总额）占比分别为58.5%、37.8%及3.7%，出租车仍占据着最大的市场份额，顺风车市场份额的占比最小，去年嘀嗒出行的收入为8.2亿元。

作者：贾乐乐，编辑：赵元 理想，在寒冬里春风得意，却在春天感到寒意阵阵。 5月20日，理想发布了一份不及预期的一季报，收入256亿元，同比增长36.4%，交付8.04万辆，同比增长52.9%。 乍一看，这份财报还行，实际上不及预期。尤其是和去年第四季度交付13.18万辆，收入417亿元的成绩相比，环比均下跌近40%。 利润方面，持续盈利的理想，这个季度经营亏损5.8亿元，由于手握丰厚的现金以及投资有道、理财有方，理想获得了超过10亿元的利息及投资收益，所以整体盈利近5.9亿元。 我们可以接受一家企业一直不及格，却很难接受定在及格线上甚至接受拿到过优秀的企业，再回到不及格。 于是，当这份财报劈头盖脸浇了下来时，投资者也用力地回击了。季报披露后，理想在美股市场跌了12.78%，总市值一夜缩水近33亿美元（约合239亿人民币），盘中最大跌幅达到了16.5%，港股市场更甚，至收盘跌幅为19.27%。 一、 MEGA：本想憋个大的 理想的症结出在交付量上。 在去年12月交付超过5万辆之后，李想非常乐观。当时的李想，就像某天炒股赚了1000块后，认为按照这样下去很快就可以不用上班了的你我一样。 再加上预热了很久的首款纯电车型MEGA将在2024年3月上市，李想预计增长势头将持续下去，于是给出了3月份交付量将再次超过5万辆、全年80万辆目标的预期。 预期拉得越满，落空之后的失望就越大。 今年3月，理想交付了2.9万辆，全年80万辆目标的预期被下调到56-64万。 即便这样，理想的任务也很重：Q1交付了8万多辆，加上预计Q2的10.5—11万辆，理想下半年单月需要销售超过6万辆。 MEGA更是“期望越大，失望越大”的典型。 在MEGA之前，理想的车型都是增程式，而增程式被认为是从燃油车到纯电动的过渡，换句话说，理想必然会走向纯电动，MEGA是理想的首款纯电动，必然被寄予厚望。 “理想M

作者:相青,编辑:徐伟 成本高企、内卷加剧，是目前广告市场面临的极大挑战。在此背景下，许多广告主开始用AI辅助营销。 艾瑞咨询报告显示，2023年，已有约半数广告主企业在线上营销活动中应用AIGC技术，其中超9成用于内容及创意场景。由技术驱动的广告营销模式正在逐渐成型，为广告主降本增效带来更大可能性。 今年年初，腾讯广告发布了基于腾讯混元大模型的一站式AI广告创意平台——腾讯广告妙思，实现了“AIGC创意生产－直联投放流程－素材快速过审”的全链路打通。 它比通用大模型更懂广告，比国外创意软件更懂中国文化。 腾讯广告妙思在prompt工程里面投入大量人力训练模型去理解广告术语和中国文化。比如，Midjourney不会理解什么颜色叫“奶奶灰”，但腾讯广告妙思可以。 近期，腾讯广告妙思还上线“图生图”功能，其团队认为，如果写prompt是一种挑战，那么就让创意生成的工作模式变得更简单——只需要提交一张图，就能按照自己的设想生成N张需要的图，这一模式让爆款素材生命周期延长，并提高了点击率，使用这一功能的广告主平均点击率提升了15%。 那么，腾讯广告妙思是如何帮助广告主解决广告创意生成和投放痛点的，我们一起来看看吧。 一、告别信息流广告内卷，关键在于突破创意瓶颈 信息流广告素材越来越内卷，主要体现在两方面。一是广告从业者批量创建账户、堆计划；二是素材同质化严重，生命周期越来越短。 内卷之下，广告素材质量不断下滑。在一漫画公司供职的优化师闻静告诉「增长工场」，需要的素材量级不断攀升，一天就需要 50-100套素材。在这种高压下，素材质量就无法保证。 “有时候会敷衍出图，对原有素材做一些小改动，就直接提交。但造成的后果是，点击率不高，而且如果系统多次检测到素材重复度高，可能会降低账户权重，得不偿失。” 如何破局这种低效内卷？我们认为，好创意是突破流量瓶颈和内卷的关键。 对于品牌来说，好产

作者:贾乐乐,编辑:嘉辛 最近，车圈的讨论度居高不下。 先是小米SU7发布会刷屏，后是周鸿祎变身车模、手把手教哪吒李勇做营销，还有雷军车展体验理想L6事件，都给车圈带来了不小的话题度。 除了这些，李彦宏、长城魏建军等汽车大佬纷纷走进直播间也是一个车圈营销的趋势。 对于眼球、流量、话题度的争夺，是汽车行业在产品之外的功夫，也是现在汽车行业必须拿下的。 以往，汽车行业是卖方市场，且需求端的用户获取信息的渠道相对有限，谁砸的广告多、声量就大，销量也容易上去，现在，一方面，短视频和直播重塑了人们获取汽车专业知识的途径，另一方面，汽车市场更加成熟，步入买方市场阶段。 营销方式也应该从自卖自夸式的“吆喝”进化为更深层次的互动，在于用户交流的过程中，输出车的“卖点”“不一样的价值”，给足用户下单的理由。 一、汽车营销，从品宣到品选搜效 营销永远的课题是如何用最少的费用，影响最多的消费者来购买自家的产品。营销，是建立和消费者关系的学问。 作为高价值的耐消品，购车决策过程涉及多个阶段和多种因素，比如品牌、空间、价格等因素，节假日促销、车型更新换代、油价等购车时机。从看到汽车信息到留下线索资料、与品牌沟通、信息收集与对比、线下试驾、提车，购车过程中的每种因素、每个环节都可能影响消费者的最终选择。 汽车消费的“决策因素多”“决策链条长”两个特征决定了，汽车营销更应该通过与用户建立强关系、信任关系来减少每一个环节的不确定性。 那么，怎么增强用户对产品和品牌的信任感、建立与用户的强关系？ 德勤的一份研报认为，在“选准渠道”“有效交互”“精准转化”三个步骤，构建用户连接，可以创造营销的增量机遇。 比如在“选准渠道”方面，德勤认为距离用户心理更近、影响完整用车周期，且利于传播口碑的渠道可以激活营销传播飞轮，最大化营销效果，社交通讯平台、短视频社交平台、生活方式社区都具有优势。 在“有效交互”“精准转化”

作者:武占国,编辑:何玥阳 有消息称，近日，vivo要出新机，新机有点硬刚华为的意思。 据媒体披露，5月，vivo即将推出超级旗舰机型X100 pro Ultra，预计也将支持卫星通信功能。有机圈博主爆料，vivo X100 Ultra顶配版被称之为蓝厂灭霸，产品定位超高端影像机皇，顶配版会卖到8000元。 过去几年，vivo在高端机市场表现不错，X80到X100，占据多个时间段3500元-5000元价位的畅销榜，因此外界对新机的期待值也很高。 现在的vivo，距离“低配高价”“低端”“只会营销”这种词语越来越远了。 在AI改变千行百业的发展大潮里，vivo也没有沿袭着往常的“敢为天下后”精神，而是积极地搞大模型、OS系统。 看起来轻舟已过万重山，实际上，vivo现在也算不上安全，面临的挑战只多不少。 一、华为回归，vivo“压力”最大 华为被“束缚”的那几年，国内手机高端市场肉都被苹果吃了，其他手机厂商只是喝了一点汤。 华为回归之后，从数据上看，苹果受影响是最大的。Counterpoint数据显示，第一季度iPhone在中国的销量大降19%，是自2020年以来表现最差的一个季度。 那为什么说vivo的压力最大呢？要知道2021年和2022年，在国内市场按照出货量，VIVO两年都是第一名，2023年，也仅次于苹果，位居国产手机头名。 2024年第一季度，两家机构数据显示，vivo出货量再次超过苹果成为TOP1，也有数据显示vivo在第四，但出货量和前面咬得很紧。 不管哪个数据更接近事实，都至少说明了vivo没什么掉队的风险。 说vivo压力最大，是因为华为的回归严重冲击了高端市场，而vivo高端化几乎是没得选的。 第一，手机行业发生了变化，从增量市场走到存量市场，vivo以往的旧模式不适用了。 和OPPO差不多，vivo的旧模式是广告、下沉和线下市场、找差异化卖点。 广告

作者:齐笑,编辑:嘉辛 搞了一年大模型，科大讯飞怎么样了？ 近期，科大讯飞披露了2023年了财报，也交了搞大模型一年的成绩单。 从业绩上看，科大讯飞延续了2022年的增长乏力态势，2023年收入196.5亿元，同比增长4.41%，归母净利润6.57亿元同比增长17.12%，扣非净利润则下跌71.7%，为1.18亿元 2024年第一季度，科大讯飞取得了36.5亿元的收入，同比增长26.3%，但主要原因是2023年第一季度发挥失常、基数低，36.5亿元的收入和2022年水平差不多。 利润层面，亏损扩大，第一季度归母亏损3亿元，扣非亏损4.4亿元。 亏损的重要原因在于对大模型的投入增加。 那么，大模型搞得怎么样？ 今年1月，星火认知大模型已经迭代到3.5版本，并将在今年6月推出4.0版本，据称，4.0版本能对标GPT-4当前最好的水平。 一、差距 “对标GPT-4”，这话怎么这么熟悉。 一年以前，百模大战正酣，各方诸侯一边磨刀擦枪，一边放出壮语豪言，雄心尽显。 科大讯飞就是其中之一。 去年的5月6日，科大讯飞发布了星火大模型的1.0版本，刘庆峰放话，星火大模型要在10月份对标ChatGPT，不仅要在中文上超越，还要在英文上达到和ChatGPT一样的水平。 原来，当时星火要对标的是ChatGPT，尽管GPT-4在去年三月就已经出来了。 对此，周鸿祎表示，弯道超车、后来者居上是可能的，但上来就说超越，那叫吹牛。 不管怎么样，科大讯飞的股价上去了，去年上半年股价最高涨幅达到147%。 去年的10月24日，是科大讯飞兑现承诺的日子，当时星火大模型刚升级到3.0版本，据称，星火V3.0整体超越ChatGPT，医疗领域超越GPT-4。 刘庆峰报了喜，也报了忧：国产大模型在复杂知识推理、小样本快速学习、超长文本处理、跨模态统一理解上距GPT-4还有差距。 那天，科大讯飞跌停了。 今年1月30日

作者:贾乐乐,编辑:赵元 大模型（LLM）发展起来之后，生成式AI开始井喷，有聊天对话、文生图，还有扩图等多种形态。 对于技术的进步，大众都喜闻乐见，但渐渐地另一种声音出现了：我们希望AI替我们工作，替我们打扫卫生，我们去风花雪月，可现在方向好像反了。 路要一步一步走，饭要一口一口吃，直接出现科幻小说、电影中“和人类无异，且供人类驱使”的机器人，显然不现实，但让AI从陪聊、废话大师到有用的工具，落地的途径已经不像之前那么模糊。 一个共识是，AI Agent是AI应用落地的关键推手，甚至是终极形态。 基于LLM的AI Agent是具有独立思考和行动能力的智能体，AI Agent=LLM+感知+规划+记忆+工具使用。 今年，红杉资本对2024年AI的发展趋势做出预测：Copilot将逐渐向Agent转变，Copilot是AI辅助人工作，Agent更像一个真正的同事，可以分担工作。未来，Agent还会走向具身智能，向实体形态的智能机器人形态发展。 确定性的趋势之下，很多平台和企业都在布局Agent，典型如OpenAI上线了GPT store，国内的钉钉近期上线了AI Agent store，智谱AI、昆仑万维也分别推出了各自的Agent平台。 OpenAI的GPT store已经于今年1月份上线，属于Agent的初级阶段，上线后的这三个月，GPT store差评满天飞。 作为本轮通用型人工智能技术“领头羊”，OpenAI具有风向标意义，GPT store的遇冷也让人不得不重新考虑这几个问题：GPT store 不行是不是代表Agent不行？ AI通过Agent形态落地，路径应该是什么样的？更实际的落地场景有哪些？ 和钉钉这样的平台应该扮演什么样的角色？ 承担什么任务？ 一、AI落地，To B 还是To C？ GPT store的推出，意味着人人都能构建Agent的时代拉开了序幕，

作者：武占国，编辑：何玥阳 4月18日，定价5499元的华为Pura 70系列开售，又是一分钟售罄。从Mate 60pro到Pura 70，华为被封锁三年后归来，收获了极大的关注度，也让其他手机厂商感到了巨大的压力。 尤其是正在冲击高端化的OV。 OPPO，功能机时代已通过音乐手机的定位，占得一席之地，进入智能手机时代，再次通过“充电两分钟，通话两小时”的广告语，席卷中国，成为国内出货量第一的手机品牌。 去年，OPPO先是放弃了自研芯片，后又遇到华为的回归，第三季度，OPPO手机销量开始大降。进入2024年，前六周，OPPO手机销量更是大跌三成，堪称滑铁卢。今年一季度全球整体智能手机市场回暖的情况下，OPPO的市场份额却出现了下降。 掉队的恐慌，笼罩着OPPO。 一、 OPPO沦为Others 2023年开年，OPPO成为了手机市场的最大赢家。 当时，整体市场依旧低迷，折叠屏手机是为数不多的增长点。OPPO的Find N2 Flip折叠屏手机大卖，让OPPO以35%的市场份额成为2023年第一季度折叠屏手机市场第一，在智能手机市场占有率22%。 到了第二季度，不同数据机构的数据出现了“打架”的情况，IDC数据显示，OPPO依旧是国内出货量排第一的手机厂商，而Canalys的报告则显示，OPPO被VIVO超越屈居第二，但他们市场份额非常接近。 转折在第三季度，各方数据均显示，OPPO被荣耀超越，成为出货量排第二的手机厂商。随着荣耀发布新款折叠屏手机，华为高端机型的回归，OPPO手机出货量开始加速下滑。 去年第四季度，OPPO直接跌到第五，Canalys更是将其归入了Others。 今年一季度，OPPO的销量依然不容乐观。OPPO掉队不是因为不努力，去年下半年，OPPO发布了高端折叠屏手机OPPO Find N3 Flip和OPPO Fine N3，本来有希望延续N2 Flip

作者：武占国，编辑：何玥阳 2024年，对于手机行业，必然是混战的一年。 普遍认为，AI手机是继功能机、智能机之后，手机行业的第三个阶段。 OPPO首席产品官刘作虎说，AI手机时代下，手机行业和用户体验都将迎来革命性的变化。周鸿祎判断，2024年是AI手机元年，大模型推动智能手机2.0时代的到来，不转向AI的手机厂商会成为下一个“诺基亚”。 在手机行业已经连续七年不景气的背景之下，各大厂商都希望抓住“AI”这个概念，给成熟的行业创造一个向上的拐点，给自己争到座次重排的机会。 华为、小米、OPPO、VIVO、荣耀等都推出了各自的大模型，小米、VIVO、OPPO等发布了AI大模型手机。 在所有主流的智能手机厂商中，苹果几乎是唯一一家还没有正式发布大模型应用的厂商。近日，苹果也被曝出与谷歌和OpenAI洽谈，为iPhone提供大模型支持。国内可能将由百度为今年发布的iPhone16、Mac系统和iOS18提供AI功能。 AI手机的厮杀正在开始，那么它能拯救手机厂商吗？ 一、 行业下滑、苹果挤压，催生AI手机 保持优越的硬件产品性能和极致的软件产品体验，一直是手机行业竞争的关键，流畅的体验、高性能的拍照摄像功能，优越的性能是消费者下单的关键。 从苹果推出iPhone，到用AI芯片结合算法优化手机使用体验，苹果手机几乎集成了各个功能的全部优势，优质的摄像头、传感器等高性能硬件。软件方面，自研的IOS操作系统，深度优化了相机等应用，使手机的运行更加流畅，而且有着更好AI图像处理等算法，也使手机的性能达到最佳。 因此，苹果一直占据着高端市场，利润超过其他所有品牌之和。从数量上看，三星凭借着价格优势，2010年以来一直是全球手机市场出货量第一名，直到2023年被苹果超越。 2016年之后，全球手机出货量首次开始下降，手机行业的厮杀也更激烈了。 价格没有最低只有更低，众多国产品牌也通过低价

作者：贾乐乐，编辑：何玥阳 3月28日，Keep发布了上市以来的第一份财报。 2023年，Keep收入21.4亿元，同比减少3.3%。在整体收入略有收缩的背景下，Keep的毛利润从9亿元增长到9.6亿元，已经连续四年提升，整体毛利率相对平稳，保持在40%以上，2023年为45%。 Keep的运营成本有明显改善，管理费用和销售费用都有10%以上的降幅，因此亏损收窄了55.7%，2022年，Keep经调整亏损为6.67亿元，2023年经调整亏损收窄至2.95亿元。 如果单看2023年下半年，Keep经调整后的净亏损率为6.3%，距离盈利越来越近。 整体来看，在规模和质量之间，Keep的优先级是高质量发展，在降本增效方面有更出色的表现。 Keep作为最大的线上健身平台，财报数据的变化，意义不限于自身，也让一些行业性问题有了答案。比如，线上健身是否摆脱了疫情依赖症？知识/内容付费到底可不可行，什么样的内容付费才可行？本文将通过Keep的财报回答这些问题。 一、常态化下，线上健身还好吗？ 毫无疑问，疫情是线上健身发展的催化剂。 2015年到2019年，在移动互联网的这一高速发展期，线上健身的市场规模增长也比较快，但比重只提升了9个百分点左右，当然，部分原因是Keep等线上健身平台没有急于商业化 。疫情袭来之后，在线健身市场份额在两年间增长了11.4%。 和运动相关的内容、设备、健身APP都吃到了红利。 2020年国际奥委会曾组织发起一系列线上体育活动，吸引了5000名奥运选手以及50多个国家和地区的2.43亿人参加；2021年，抖音运动健身视频数量同比增长134%，健身类主播涨粉同比增长208%，直播收入同比增长141%；Keep的月活从2019年的2177万增加到2022年的3639万。 也正因此，常态化下，线上运动健身的渗透率能否进一步提升、相关APP能否保持月活、收入的增长，成