露丝y7
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- $思格新能(06656)$很多人不知道，过去三年户储行业其实是下行周期——2022年欧洲能源危机后渠道库存高企，老牌玩家业绩普遍承压，艾罗能源净利连续下滑，固德威2024年甚至亏损。[捂脸]就在行业哀鸿遍野的时候，思格新能源从零干到营收90亿、净利润29亿，2025年扣非净利润直接做到户储行业第一。行业低谷期逆势扩张的玩家，通常是周期反转后弹性最大的标的。[强]
- 刚把MiniMax的年报和摩根大通研报串起来看了一遍，没之前那么激动，但觉得更踏实了。年报里营收涨158.9%、毛利翻四倍，毛利率冲到25.4%，经调整亏损率还在收窄，说明公司在扩规模的同时，没乱烧钱，经营效率在慢慢变好。摩根大通又补了个数据，四季度营收超预期32%，今年API需求爆，营收有望增超一倍，至少说明大行也认可它的增长逻辑。 再看看细节，企业服务收入涨了近200%，今年2月ARR破1.5亿，M2模型token消耗量翻6倍，还进了Notion的定制智能体，技术和商业化都在落地。七成收入来自海外，避开了国内内卷，用户和企业客户数也在涨，虽然还没盈利，但至少走在一条能看到头的路上，短期波动都是小事，是值得长期拿的票 $MINIMAX-WP(00100)$
- MiniMax的开发者生态要爆了！开源OctoCodingBench让做Coding Agent更容易了，全球100多个国家的开发者都来用它的开放平台，生态越做越大，公司价值自然水涨船高 $MINIMAX-WP(00100)$
- $赛力斯(09927)$问界M9单月交付破2万辆，50万+价格带站稳，公司公告毛利率稳超30%，单车净利逐季抬升。新能源车板块估值杀到历史低位，PEG<1的稀缺标的，右侧加仓。
