社区

图片 端午小长假接踵而至，全国多地暑期消费季同步启动，近期洛阳等城市连发数十项文旅促消费活动，千万元财政补贴撬动区域文旅消费热潮。 文旅市场持续复苏的背后，消费信贷的渗透速度不断加快，银行、持牌消费金融公司、金科平台纷纷加码布局，场景分期、专项消费贷、组合权益产品层出不穷。 在消费金融行业告别野蛮生长、全行业寻找新增量的当下，兼具政策红利、真实场景与消费需求的文旅赛道，被不少业内视作潜力标的。其能不能复刻3C、家装、医美、租房等赛道的爆发式增长，成为行业纷纷入局的“超级爆款”？  01  风口已至：多重红利叠加 从当前市场表现来看，文旅消费信贷具备成为热门赛道的基础条件。 宏观来看，近几年，扩内需、促服务消费是宏观经济核心主线，文旅作为服务消费的核心支柱，连续多年被纳入金融重点扶持范畴。例如，广西近期印发《2026年广西促消费提质扩容总体方案》，围绕文化旅游、康养旅居、体育赛事等九大领域，打造“商文旅体健居”融合消费新场景，推动消费市场提质扩容。 央行、国家金融监督管理总局、商务部等多部门明确鼓励金融机构创新文旅场景信贷产品。个人消费贷款财政贴息政策延续至2026年底，文旅消费也是重点支持场景，贴息标准覆盖年化1个百分点。 对于金融机构而言，财政贴息直接压低资金成本、稀释信用风险。加之政企联动模式全面落地，刺激了金融机构推出更多产品。 而且后疫情时代，全民文旅热从2024年持续至今。中国银行业协会《中国银行卡产业发展蓝皮书（2024）》指出，文旅分期已成为银行卡分期业务核心增长极，政府贴息、平台让利加之金融分期的组合模式，使得文旅信贷告别零散试点，进入常态化规模化发展阶段。 从客群结构来看，文旅信贷核心用户为25-35岁职场人群，占比超60%，该群体收入稳定、征信良好、履约意愿强，是消费金融公认的优质客群。 长尾客群增长较快。2025年城镇居民出游花费5

图片 全行业都思考金融科技和信贷行业的出路时，消金界注意到新的业务方向正在快速发展——2026年上半年，银行业的智能体采购迎来爆发期。 近期，苏州银行、宁波银行、常熟银行等多家区域性银行密集发布智能体项目招标公告，火山引擎、博云科技、科大讯飞等科技企业相继中标。 这些项目的落地，标志着金融科技的AI正在从"大模型技术验证"正式进入"智能体规模化落地"的新阶段。 事实上，在低息差环境下，银行等金融机构在寻求降本增效、提升竞争力，金融科技平台也正好可以将自身技术能力输出。 不过，这些项目在应用中还需要市场检验，能给金科机构带来新的业务指引和复苏希望吗？  01  什么是“智能体”? 智能体（Agent）是指能够感知和交互环境，并通过自主行动，不断学习和适应，以实现特定目标的代理体，重点在于“自主性和智能性”。 比如，营销智能体，有的可以智能生成广告落地页，对接主流广告平台数据，可以营销全流程自动化；获客智能体，全平台自动加粉，高效获客激活，自动筛客沟通；AI客服智能体，自动对接众多平台售前私信，主动邀约留资，获客自动化——尤其是非人工工作时间，当客户咨询时，先自动加上企业微信，再等人工作时二次跟进，这项功能在金融业务中需求较大——自动完成海量售前售后问题解答；运营智能体，自动完成客户运营、活动触达、潜客激活、客户沟通等工作。 两个大家熟悉的智能体产品，OpenClaw“小龙虾”和腾讯云的“WorkBuddy”就是其中的典型代表。WorkBuddy类似桌面工作台‌，能直接在电脑上自动执行文件处理、文档生成等复杂任务，支持企业微信等远程操控。  02  谁在输出“金融智能体”，谁在采购？ 火山引擎、京东科技、腾讯云、百度云等大厂，科大讯飞、合合信息、博云科技、信雅达等科技公司，持续输出并中标各类银行和消金公司的智能体采购项目。 苏州银行是20

图片 2025年10月1日，金监总局9号文——《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》正式落地。半年过去，城商行和民营银行的助贷业务撤退已成定局。 乌鲁木齐银行率先宣布自10月1日起全面停止合作类个人互联网消费贷款；龙江银行在披露的合作名单中，唯一的合作机构被标注为“已停止合作”；蓝海银行合作方从68家砍到28家，近六成被暂停投放；亿联银行合作机构更是从56家压缩至10家，清退比例超过80%。截至2026年4月，已有超过100家助贷、增信及导流机构被银行终止合作。 资金在撤退。但贷款需求没有消失。 此前公开信息显示，包括韩亚银行、富邦华一银行、渣打银行等多家在华展业的外资银行纷纷在其官网公布了互联网贷款合作机构名单，它们瞄准的是全国性线上流量，对接蚂蚁、京东、字节跳动等头部平台。 如今，一个被忽略的事实是：在城商行和民营银行大举收缩的同时，外资行、农商行以及地下金融正在悄然填补这片空白。消金界关注到，从头部农商行到省级联社到村镇银行，都在入场，形成“补位”。  01  万亿农商行的分化路径 根据公开信息，已有多家农商行在官网公布了互联网贷款合作机构名单。 其中，全国农商行资产规模突破万亿的“四驾马车”——重庆农商行、上海农商行、广州农商行、北京农商行——合计资产规模已超过5.9万亿元，在资产规模前十大农商行中占比近六成。这四家农商行均已在官网披露了合作机构名单。 图片 从上述信息可以看出，北京农商行只接字节、上海农商行适度参与、重庆农商行全面嵌入、广州农商行零接入——万亿资产规模不是决定是否参与助贷的唯一变量，管理层的战略选择才是。 重庆农商行2025年年报显示，其消费贷同比增长23.01%，是零售贷款中唯一正增长的品类——同期个人经营贷同比下降4.01%，按揭贷款同比下降1.40%。2025年营收286.48亿元，同比增长1.37%

图片 “今年4月放款6笔；去年4月放款973笔。”一位来自四川美兴小贷公司的从业人员表示，随着公司规模急剧收缩，业务也在逐步清退。在一个叫“美兴人维权联盟群”的微信群里，已经集聚了75名员工。 2008年进入中国、有“中国第一家外资小贷公司”之称的美兴小贷，展业近20年。巅峰时400多员工，50多家分公司，不少客户经理个人管理余额上千万。2024年10月被Right Time（时和资产）收购，此后规模急剧收缩，业务逐步清退。留下来的员工中，不少是干了八九年的老人。赔偿怎么算、钱什么时候到账，没人给句准话。 这不是个案。助贷新规落地、利率上限持续压降、平台清退加速——裁员和赔偿，已经取代业绩指标，成了消金从业者眼下最关心的事。  01  潮水怎么退的？ 消费金融行业正经历一轮周期性的收缩阵痛。逻辑不复杂。 前几年资金端宽松，个贷业务高速扩张，企业大量招人抢份额。特殊时期监管偏松，2020年后36%业务卷土重来，进一步推高人力需求。涨潮的时候，没人觉得招多了。如今市场收紧、利率压到LPR四倍、不良开始暴露，人力成本成了报表上最扎眼的那一行，裁员几乎是本能反应。 和以往不同的是，这一轮不是哪家公司的经营问题，是系统性的。从民营银行到持牌消金，从头部助贷平台到尾部小贷公司，几乎都动刀了。区别只在于——怎么裁，怎么赔。 消金界统计发现，裁员潮中，赔偿这件事，按机构类型分了三层。 头部及中腰部助贷平台。 如还呗等即便现金流吃紧，赔偿还算体面，从N+1到N+3不等。有的当天谈当天办，短平快，干净利落。 尾部助贷平台。 怎么赔，则要看老板良心。比如，上海一家余额百亿的助贷平台，老板每周都说“这周发工资”，一直说到公司被收购，钱也没见着。 更极端的，某尾部助贷机构为逼员工走人，公开发声明称公司业务“进行清算”，事后又慌忙否认。声明已经发出去了，外界信任瞬间崩塌，资方加速撤

图片 近日，国内物流科技巨头满帮集团正式发布了2026年第一季度财报，多项关键数据引发市场广泛关注。 报告显示，集团未偿还贷款余额为52亿元，较上季度减少3亿元，这也是满帮信贷业务自上线以来的首次季度环比下滑；不良贷款率攀升至3.2%，较上季度提高0.3个百分点，首次突破3%大关。 与满帮业务类似的货运场景运营方产业互联网企业万联易达，近期则在布局一张覆盖信贷、票据、应收账款、保险的全谱系金融服务网络。相关岗位招聘工作同步进行中，扩张之势显而易见。（详情见《这家互联网公司上线“车友贷”产品，出资方为千方小贷》）满帮金融信贷业务为何这个时候呈现收缩之势呢？  01  不良率突破3% 满帮信贷业务的主体是贵州货车帮小额贷款有限公司。货车帮小贷可为平台司机和货主提供的信贷产品包括司机贷、司机白条和满运贷。 在货运场景方面，满帮平台是绝对的龙头，目前其认证司机超1000万，认证货主超500万，业务已覆盖车货匹配、加油、ETC、保险、二手车交易等多个方面。而场景在信贷变现方面，财报数据显示，满帮的信贷服务一直占总收入10%以上。 回顾过往数据，满帮的不良率一直维持在2%左右，场景优势加上风控能力可圈可点。此次财报中不良贷款率攀升至3.2%引发关注。 针对不良率的明显抬升，满帮在财报中将其归因于物流行业的整体波动。 近期从行业背景来看，受中东地缘局势持续紧张的影响，国际油价大幅飙升，物流企业运营成本急剧攀升。中国物流信息中心报告显示，一季度重点调查物流企业每百元营业收入中的成本95.0元，比上年同期提高1.9元。 而公路运输、仓储物流等行业供大于求的竞争压力持续存在，加之领域内中小企业议价能力较弱，成本难以有效向终端传导，收入利润率持续低位运行。 微观方面，行业成本上升且竞争加剧，导致部分货运司机收入受影响。一些司机反映“平台建议价甚至覆盖不了油费和过路费”，利润空

图片 当一家物流撮合平台在猎聘上同时开放风险管理总监、信贷产品经理、助贷业务经理、金融贷中经理等多个金融岗位时，至少说明两件事：第一，它对金融业务是认真的；第二，它正在踩入一片监管步步收紧的水域。 消金界近期发现，中泽控股集团旗下的产业互联网企业万联易达，正在布局一张覆盖信贷、票据、应收账款、保险的全谱系金融服务网络。相关岗位招聘工作同步进行中。在行业遭遇强监管的现阶段并不常见。 图片 图片截图自猎聘网  01  物流场景有优势 万联易达对外称之为一家“新型产业互联网生态系统运营商”，旗下有四大平台——人工智能应用、商品交易、物流服务、数智金融。最新信息显示，截至2026年5月，物流撮合平台“易达宝”日单量突破4万，号称产业互联网赛道的一匹黑马。 在物流场景与流量优势下，它布局金融业务顺理成章。不过消金界发现，其触角远比“物流金融服务”这个标签还要广泛。 万联易达微信公众号显示，其数智金融平台“万连融”的产品矩阵涵盖： 信贷产品：车友贷、运单贷、货主贷、司机贷、分步贷、万业贷、富业贷、消费贷 票据服务：银票贴现直连 供应链金融：万联通证（应收账款融资） 保险业务：车险分期等 导流业务：为雨商贷、微众银行、火山融等产品导流 单看产品数量，这已经不输一家中型助贷平台。其官网信息显示，万联易达合作了包括中国银行、交通银行、渤海银行等在内的十余家银行。 消金界梳理了万联易达旗下主要信贷产品的出资方和合作模式： 图片 消金界实测了万联易达App上的“车友贷”产品。签署的《最高额循环贷款合同》显示，贷款人（甲方）为“重庆市千方小额贷款有限公司”，住所与法定代表人信息均与工商登记一致。 图片 值得关注的是，千方小贷是千方集团旗下的网络小贷牌照，是重庆23家存续网络小贷牌照之一。从股权上看，万联易达与千方集团之间不存在关联关系。 一位接近万联易达的业内人士称，千方体系内

图片 距央行等八部门联合发布的《金融产品网络营销管理办法》（下称《办法》）2026年9月30日正式施行不足五月，互联网流量平台的信贷导流业务已悄然启动大规模合规整改。 叠加2025年10月起施行的助贷新规，双重监管压力下，过去10年盛行的“流量平台—第三方助贷—持牌机构”多级嵌套导流模式正被加速拆解。 消金界获悉，一家出行平台场景流量方已率先调整展业逻辑——全面终止向无牌助贷平台二次导流，改以API或H5直连商业银行、消费金融公司及地方小贷担保等持牌机构，并大幅砍掉高客诉、高定价的中小助贷合作方。 业内人士指出，新规第五条明确禁止第三方互联网平台将金融机构委托业务转委托或变相转委托，意味着长期存在的“套娃式导流”“拒贷再分发”等灰色链路须在过渡期内清退，流量行业从“广撒网卖线索”向“持牌直签、合规展示”深度转型。  01  弃导流改直连：头部流量方抢跑整改 此轮整改中最鲜明的动作是放弃传统“助贷导流”——即流量平台将借款需求打包分发给多家助贷中介，再由助贷二次分发至资金方的模式。取而代之的是流量平台直接与持牌金融机构签署委托营销协议，通过API接口、H5页面跳转至金融机构自营平台完成授信申请。 据了解，携程金融已于近期全面停止向第三方助贷平台导流，合作方均为持牌主体，实测全量合作机构包括幸福消金、苏银凯基消金、金美信消金等持牌消金公司，新网银行、苏商银行、星展银行等银行及其关联小贷与融资担保公司等共二十余家。 其他流量机构亦在内部研讨跟进，如闲鱼“借钱频道”实测合作方已缩减为宁波银行、新网银行等持牌机构，再未出现中小助贷平台身影。 业内人士称，今年3月曾被监管约谈的某家机构，其整改进度在全行业最快，已成同业对标样本。  02  流量向头部集中：停发高客诉中小平台 整改的另一侧特征是流量分发权剧烈收缩。 多位流量平台商务负责人证实，在信

图片 近日，消费金融行业头部机构马上消费金融股份有限公司（下称“马上消费”）迎来人事调整：经董事会决议，原常务副总经理蒋宁拟任总经理。原总经理郭剑霓因达退休年龄，在此次高管换届中正常荣休。 蒋宁兼具深厚技术背景、业务经营、运营能力以及合规与消保治理经验，是典型的复合型管理者，本次人事调整，传递出马上消费持续深耕数智化、稳步推进“人机协同”发展的战略导向。当前，消费金融行业已从规模扩张转向质量深耕新阶段，在持续做好合规、消保、风控和高质效经营的行业导向下，自研智能化的数字化体系对业务全链条的高质效赋能将成为构筑机构核心竞争力的关键支撑。  01  二十年技术履历：从交易系统到消费金融全链路 公开资料显示，蒋宁拥有逾20年互联网架构与金融科技从业经验。早年曾主导设计互联网金融领域的在线交易系统及核心金融交易系统，支撑了大规模高并发交易。2016年加入马上消费后，历任副总经理兼首席信息官、常务副总经理，完整经历了公司从0到1的自研技术体系建设。 任职期间，蒋宁带领技术研发团队搭建起马上消费从贷前、贷中到贷后的全链路自研数智化体系，帮助公司实现了以科技驱动经营的特色发展模式的内核；带领团队累计申请发明专利超过3000件，位居行业前列；推动公司先后获得国家高新技术企业、国家企业技术中心及人社部国家级博士后科研工作站等重要资质。 依托完善的技术体系建设，马上消费多项技术成果获得国家级认可：近日，马上消费“先进计算驱动零售金融风险决策体系范式革新”入选工业和信息化部2025年先进计算赋能新质生产力典型应用案例名单“赋能行业发展类”案例；公司自研的智慧养老情感陪护数字人“裴裴”入选工信部2025年元宇宙典型案例名单。 今年4月，马上消费的人工智能研究院产出的关于客户意图预测的研究论文被国际信息检索领域顶级学术会议 SIGIR 2026接收，为大模型技术在复杂交互场景下的

近期，持牌消费金融行业迎来双重变局：一边是监管层连续出台等政策——助贷新规、持牌消金新增贷款综合成本划定20%红线、金融网络营销办法出台等；一边是苏银凯基消金、平安消金、海尔消金等多家机构密集增资，行业注册资本总额突破千亿元大关——企查查信息显示，截至2026年4月为1024亿元。 这一“增资潮”与“监管风暴”的交织，标志着行业正式进入“高门槛、强监管、差异化”的新阶段。 在资本实力与合规能力成为生存底线的背景下，消费金融公司如何突破同质化竞争，实现可持续发展？海外成熟市场的经验与本土机构的实践，或许能提供关键线索。  01  从野蛮生长到结构性洗牌 中国消费金融行业走到今天的繁荣，并非坦途。其发展轨迹是一部典型的“监管驱动型”进化史。2009年试点启动时，行业以“填补普惠金融空白”为使命，4家首批机构通过高利率覆盖风险，快速扩张规模。2016-2020年，随着互联网金融崛起，行业进入“流量为王”阶段，机构通过助贷平台导流，依赖外部征信数据，导致同质化竞争严重。 转折点出现在2021年。监管层通过“资本约束+业务规范”双管齐下，推动行业从“规模优先”转向“质量优先”：一方面，将最低注册资本金提升至10亿元，并要求机构通过利润留存、股东增资等方式补充资本，淘汰资本实力不足的“弱者”；另一方面，出台《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》，限制助贷平台导流，要求机构独立承担风控责任，倒逼机构提升自主经营能力。 在政策“组合拳”引导下，2025年起消费信贷行业进行了一轮痛苦但必要的转型，行业生态发生根本性变化。从竞争逻辑看，“规模竞速”彻底让位于“质量博弈”，机构不能再追求粗放式扩张，而是聚焦精细化运营。 因此近期行业频频变动，原有的格局正在打破——资本实力强的机构通过增资扩股，扩大业务规模；而依赖助贷平台、风控能力薄弱的机构则因流量成本上

图片 2026年开年以来，全国小额贷款公司行业迎来新一轮系统性监管收紧。在国家层面明确综合融资成本硬性压降目标的同时，江西、重庆、湖北、天津等多地密集更新持牌机构名录，清退失联、空壳及违规机构，行业存量持续压缩，监管边界进一步明晰。 近日，江西省地方金融管理局更新辖区地方金融组织名单，数据显示，截至2026年4月7日，全省地方金融组织共计362家，其中小额贷款公司83家。 对比2024年数据可见，期间两家机构完成更名——湖口县财兴小额贷款股份有限公司更名为九江财兴小额贷款股份有限公司等，另有南昌市新建区众鑫小额贷款有限公司一家新增机构。据此测算，江西省两年间合计减少23家小额贷款公司。 从清退机构特征来看，这23家被清退机构中，绝大多数因未按监管要求报送经营数据、无实质信贷业务，已完成注销或名称、经营范围变更，属于典型的“空壳”“失联”主体。 值得关注的是，本轮江西小贷行业清理整顿，与地方监管细则的落地紧密衔接。 2026年1月6日，江西省地方金融管理局印发《江西省小额贷款公司监督管理实施细则》，成为地方监管升级的标志性文件，该细则不仅明确小贷公司需立足本地、原则上不得跨省经营，更直指行业乱象，明确划定“禁止出租牌照”的监管红线。 江西的清理整顿并非个例，全国多地同步推进小贷行业出清。 4月1日，重庆市地方金融管理局发布最新小贷名录，截至3月末全市共有小贷公司160家，其中11家机构被暂停网络贷款业务资质；4月15日，湖北省地方金融管理局发布公告，督促“失联”“空壳”地方金融组织退出行业，其中85家小额贷款公司拟退出。 此外，大连、天津、广西等多地近期也集中公示拟注销小贷机构名单，形成全国范围内的行业清理态势。 地方层面的密集动作，背后是国家层面的统一监管导向。 2025年末，中国人民银行、国家金融监督管理总局联合印发《小额贷款公司综合融资成本管理工作指引》，首次在全国层面