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喜马拉雅一波三折的上市之路再添变数，这次问题出在助贷业务上。 消金界注意到，喜马拉雅App“钱包”入口里，已经没有了贷款导流页面，贷款超市入口也被其他会员类活动取代。加上此前已经下架的自营信贷产品“听小贝借钱”，至此，喜马拉雅的助贷业务已经全部下线。 起因是证监会国际司对喜马拉雅助贷业务的问询。令人难以理解的是，喜马拉雅在最新递交的招股说明书中，未详细披露助贷业务相关信息。 不得不说，在强监管的态势下，助贷业务不能说隐身就隐身，平台流量变现既然选择了助贷业务，就要依法依规，做好管理。登陆资本市场没有大大方方披露，而在问询后又全部下线，这样事前不告知，事后一刀切的做法，让人不得不怀疑，平台在引入助贷业务上是否过于轻率？ 喜马拉雅本就一波三折的上市之路再添变数。  01  监管要求补充材料 5月10日，根据证监会网站的披露，《境外发行上市备案补充材料要求（2024年4月26日—2024年5月9日）》中，要求喜马拉雅对架构设立的合规性、股东情况、合规经营、直播业务、助贷业务、用户信息相关情况、股权激励七大问题，补充材料进行说明。 具体到助贷业务，喜马拉雅需要说明的是： （1）助贷业务的具体形式； （2）是否涉及投入自筹资金作为贷款资金来源，是否属于金融或类金融活动，是否已取得必要的业务资质许可； （3）是否涉及征信业务，并说明业务开展是否符合《网络借贷中介机构业务活动暂行办法》规定，是否按照该办法第五条规定进行备案登记及取得相应电信业务经营许可，是否存在该办法规定的第十条禁止性情形； （4）发行人业务经营是否涉及贷后催收服务，是否存在用不合规方式进行催收的情形； （5）报告期内各年金融服务业务规模、前五大客户名称和来自该等客户的收入占比、发行人自筹资金投入规模及资金来源、发行人向金融机构所收取费用占贷款利息的比重； （6）报告期内金融

2024年，对互联网银行来说，是个有点特殊的年份。从2014年成立至今，互联网银行行业已经走过整整十个年头。 回望互联网银行过去十年的发展，确实体现出了比传统银行更强的成长性。金融科技加持下的数字化运营模式，让互联网银行可以以更低的成本获客与运营。 场景数据获取能力以及接下来的分析运用能力，成为互联网银行的核心竞争力，也最终造就了十年后的今天互联网银行赛道的格局。 如果从目标客群定位来看，微众银行、网商银行、苏商银行（原苏宁银行）、新网银行、亿联银行的可比性最强，目标客群都是小微用户。 截至发稿，苏商银行的年报还未出，我们就对比一下微众银行、网商银行、新网银行、亿联银行披露的2023年的经营数据，一探互联网银行目前的发展现状。  01  微众银行、网商银行 一超一强 图片 截至2023年末，微众银行总资产为5355.79亿元，比上年末增长了13.02%，网商银行总资产达4521.3亿元，比年初增长了2.5%，新网银行总资产1029.34亿元，亿联银行的总资产为517.75亿元。 总资产体现了各家互联网银行的体量，也直接反映了目前互联网银行的发展格局。新网银行、亿联银行与微众银行、网商银行已经拉开了巨大的差距，网商银行与微众银行似乎差距没那么大。但如果接着看其他核心指标的话，两者的差距就很明显了。 图片 截至2023年末，微众银行贷款余额为4145亿元，比上年末增长了23%，网商银行贷款余额为2705.82亿元，比年初增长了18.58%，新网银行的贷款余额为753.37亿元，亿联银行贷款余额为336.02亿元。 网商银行的贷款余额比微众银行少了一千多亿元。 图片 图片 再看营收和净利润，2023年，微众银行实现营收393.61亿元，净利润108.15亿元，网商银行实现营业收入187.43亿元，同比增长了19.49%，净利润42.

2024年伊始，消金行业频发重要人事变动。例如某持牌消金总经理跳槽至一家腰部助贷机构；某金融科技公司一把手，跳槽至另一家助贷机构。 他们负责着手的，都是同一项新业务——有人称其为“代运营”，有人称为“联合运营”，有人称为“数字普惠信贷解决方案”，有人称为“To Bank金融数科”。叫法千五花八门，运营模式也各有特色，但究其根本，都是旨在通过提供一套技术解决方案，帮助银行做自营业务。我们以“To Bank金融数科”来统一介绍。 这背后隐隐折射了互金行业现状——2024年以来，行业贷款新增创下新低，而市场风险又在不断攀升。原有主营业务增长放缓，要想保住余额，只要两条路径，要么客群继续下移，提高高风险资产占比；要么转型新赛道，继而拉动业务增长。 To Bank金融数科，就是各家助贷机构试图着手的新业务。此前新希望金融科技在这一领域趟出一条路来，引发业内纷纷效仿。 “这是从去年就已经定下来的方向。”一位接近桔子数科的人士表示，公司早已筹备新的部门，该业务今年有望成为新的盈利增长点。  01  关键在于建立信任关系 在To B赛道上，早有包括宇信科技、长亮科技等在内的传统硬件服务商，为银行提供IT解决方案。后来兴起的互联网公司技术壁垒还没有建立起来，因此大多只为银行等提供各种获客导流服务。后来也参与到信贷业务中，逐步兴起了助贷联合贷等模式。 而To Bank金融数科服务，则是互联网平台通过输出获客、风控等服务，帮助银行建立数字化系统的同时，助力银行运营客群。资金、技术与客户，均掌握在银行手里。一句话就是，这种模式就是来帮助银行做好自营业务的。 在这一领域，早期大厂也有涉足，但并不成功。 小A最早在京东数科（现为京东科技）负责该业务，他总结起来，这一模式有两个最大的弊端，一是运营成本极高，二是面临数据合规问题。 他表示，银行有数据合规的要求，数据

图片 近日，湖南长银五八消费金融股份有限公司（以下简称“长银五八消金”）发布了董事长辞职的消息。 根据报告，因工作调动，徐忠义申请辞去公司第三届董事会董事、董事长及董事会战略发展与消费者权益保护委员会委员、审计委员会委员职务。该辞职自2024年4月28日起生效。辞职后，徐忠义不再担任长银五八消金任何职务。 在新任董事长任职资格获得监管部门核准前，长银五八消金董事会同意由董事王霁女士代为履行董事长职责。 截图自长银五八消金官网 事实上，其大股东长沙银行（601577.SH）也发生了核心人事变动。据“湘财Plus”消息，长沙银行原行长唐力勇离开后，日前已正式到地方上任（详见《冲刺资产“4万亿”，这家银行披露新十年战略规划》）。 作为湖南首家万亿级法人银行，长沙银行2023年资产总额破万亿，总营收248亿元、净利润为74亿元，营收净利润实现双增。刚刚跻身万亿上市城商行俱乐部，长沙银行面临如此重大人事变动，还是挺令外界意外。 长银五八消金与长沙银行一样，虽然人事变动大，但其财务表现还是不错的。截至2023年末，长银五八消金总资产273.32亿元，同比增长16.30%；总负债244.91亿元，同比增长14.80%；营业收入32.33亿元，同比增长39.00%，净利润6.86亿元，同比增长29.80%。 在主营业务上，长银五八消金将目标客群聚焦在进入城市奋斗生活的“城一代”新市民。截至2023年末，该公司累计投放贷款超1700亿元，其中新市民占比71%。 当下，长沙银行和长银五八消金都在积极推动十年战略发展规划。目前两家公司尚未公布新的人选，新的战略规划如何推进，值得关注。

图片 5月8日，抖音巨量广告规则中心发布了《禁止贷款中介行业准入》的规则变更，明确中止贷款中介行业的信息流投放业务。 根据准入规则，近期，抖音在治理中发现，贷款中介行业存在倒卖客资、门店经营不规范、提供不实服务等多种违法违规风险。为维护平台生态健康及保障用户权益，平台暂限制该行业投放。 调整后，抖音将禁止客户推广涉及贷款咨询、代办等为线下门店导流的中介类服务内容，执行时间为5月15日。 消金界了解到，受此规则影响最大的有两类群体，一类是线下贷款中介/助贷员，传统短信获客、电话营销受限，当下抖音已经成为他们最大的获客来源；另一种影响最大的，是为线下中介导流的助贷机构。目前头部几家平台多有涉及。 对于线下贷款中介/助贷员来说，他们可以通过抖音创作者中心进行金融知识传播、企业服务等，进而规避风险。比如，湖北地区的“XX贷”，通过树立个人IP、提供免费咨询等方式进行获客。 图片 而对于线下中介导流的助贷机构而言，此前他们主要通过用户线上提交申请，进而为线下门店进行导流，然后和线下中介按比例进行分润。 和个人从业者相比，该准入规则对机构从业者影响最大。消金界了解到，平台分润比例大概为20%，线下房抵类产品件均又高，算下来这是笔不小的收入。 有从业者看来，线下从业机构良莠不齐，不乏非法中介倒卖个人信息、线下乱收费等“套路贷”现象。抖音此举是为了通过强化平台治理，保护消费者合法权益。 而从流量产业的角度来看，信息流投放是“香饽饽”。信息流类渠道（按CPM计费）价格在600-1000元/授信户不等（因机构运营经验、市场流量充裕度、获客策略、节假日影响不同，腰尾部高于头部不少）。 对比精准营销等渠道，目前信息流渠道在所有渠道当中，虽然单位获客成本最高，但就消金界了解，转化效果和资产质量均排在前列。如果参照量级对头部助贷平台获客渠道进行排序的话，量级从大到小依次为信息流

图片 近日，长沙银行（601577.SH）因为前任行长的变动，引发了行业关注。根据该行公告，2024年3月15日，经公开招聘的行长唐力勇因工作调整辞去长沙银行行长、董事、董事会薪酬及提名委员会委员职务。而据九派新闻等媒体报道，唐力勇已任郴州市领导。 图片 作为湖南首家万亿级法人银行，长沙银行2023年资产总额破万亿，总营收248亿元、净利润为74亿元，营收净利润实现双增。刚刚跻身万亿上市城商行俱乐部，长沙银行又面临行长的变化，还是挺令外界意外的。 长沙银行近期披露的2023年年报及2024年一季报显示，截至2023年，该行资产总额达到10200.33亿元，较上年末增长12.74%；营业收入达到248.03亿元，同比增长8.46%；归母净利润达到74.63亿元，同比增长9.57%。2024年一季度继续延续良好的经营态势，实现营业收入65.61亿元，实现归母净利润20.93亿元，同比增长均超过5%。不良贷款率1.15%，拨备覆盖率313.26%。 从数据来看，该行表现还不错。不过最令行业关注的，还是该行于去年发布《长沙银行十年（2024-2033）战略暨三年（2024-2026）发展规划》，这一规划提出，要力争2033年实现“资产4万亿元、营收1000亿元、利润总额400亿元”，表现出了做大做强的“野心”。 然而，在行长这一关键岗位发生变动后，长沙银行新一轮战略规划能否顺利推进，目前还存在未知数。  01  冲刺资产“4万亿” 长沙银行（601577.SH）近年来资产规模增长迅速。2015年，资产规模2854亿元；2018年，总资产突破5000亿元大关，由小型银行正式进入中型银行的行列；2023年8月，资产总额突破万亿大关，跻身A股第八家上市城商行万亿级俱乐部。 除了总资产这一数据外，自2018年上市以来，长沙银行年度加权平均净资产收益率连

近年来，以“代理维权”、“债务协商”和“征信修复”等名义进行的“反催收”非法代理现象日渐增多，这些非法代理机构借助包装后的“法律资质”和“专业机构”身份，通过帮助用户伪造困难证明、医院大病诊断证明、住院发票等虚假材料，骗取贷款平台对用户救济政策，或捏造催收违规行为频繁向金融监管部门恶意投诉，向平台施压，达到对债务人停催、免息、延期目的。这些非法代理机构的存在和泛滥，不仅造成了一系列用户被骗案件的产生，更严重损害了金融机构和平台利益，扰乱了金融行业健康秩序。 基于此，监管部门和媒体持续对反催收行业进行了深入报道和关注，中国人民银行、中国银行业协会、中国互联网金融协会曾先后发文，对非法征信修复、非法催收代理等现象进行专项整治，提示用户反催收业务风险。根据媒体报道，为进一步保护银行业合法权益，维护正常金融市场秩序，中国银行业协会2024年初组织制定了《中国银行业应对“代理维权”灰产识别标准（征求意见稿）》、《中国银行业应对“代理维权”灰产工作指引（征求意见稿）》，对反催收联盟、羊毛党、恶意投诉等金融灰产从概念界定到识别标准进行了明确规范。 作为微博内金融消费服务版块，微博借钱服务平台也一直密切关注反催收非法代理带来的业务危害和风险，持续加大在反催收领域的建设和投入。 根据平台反催收监控数据以及行业经验，微博借钱服务平台目前已经建立了完整的反催收非法代理识别和应对机制，构建了从反催收非法代理预警、到识别、应对、公安机关报案、行业协同的完整闭环，反催收代理识别效率和打击力度不断提升。 在刚刚过去的3月份，微博借钱服务平台推动了12起“反催收”案件的打击工作，目前已配合公安机关立案3起，涉及非法代理机构帮助用户非法伪造国家机关证明、社区虚假证明、村委印章等违法现象，筹备打击案件9起。其中，2起案件公安机关已经对相应“反催收”人员进行抓捕，1起案件正在侦办中。此外，微博借钱服务平台还协同

图片 财务思维也称为“损益观”，它是从投入产出比来衡量一项经济活动是否可长久运行下去的一个重要判断标准；对于绝大部分以盈利为目的商业企业而言，它是企业一切经济行为的起点，同时也是终点。 助贷行业作为传统金融线上化进程中“专业化分工”的产物，在面向金融机构输出获客、经营、大数据、风控等专业服务的同时，当然也面临着如何对上述投入所带来的回报进行盈利性评估的问题，特别是助贷行业正处在“存量竞争”的红海时代，作为“资本密集型”行业，如何合理规划各种资源的投入，保证业务盈利的稳定性与持续性，成为越来越多从业机构决策中需要着重关注的基准线。 在此背景下，本文试图从助贷的起点即“获客拉新”入手，以“一个新户的回本周期需要多久”这个问题作为切口，进而梳理出存量竞争时代下助贷行业的底层经营逻辑。 本篇为本系列文章的第一篇，主要就行业获客现状及折射的行业痛点展开聊聊，话不多说，我们进入正题。  01  新户的界定及定价 如标题一样，笔者会从以下两个方向展开描述： （1）如何定义“新户”？ （2）如何确定“新户”的价格？ 先来回答如何定义“新户”这个问题。 就助贷行业的经营链路而言，一个新户从获取到交易一般会经过如下几个步骤，如下图所示： 图片 可以看出，在复借之前，我们都可以把用户定义为新用户，毕竟用户没有完成首次交易，也就没有从业务实质上转化为老用户。现阶段业内对于新户的界定没有统一的标准，主要还是结合场景及经营需求而设定。常规而言，目前行业的主流玩法是把授信阶段完成的用户即“授信户”定义为一个新户，日常对于“新户”界定也主要是指“新增授信户”。 那么为什么要把“授信户”界定为一个新户？笔者认为主要基于以下两个原因： 一是参考了传统信贷及信用卡行业对新户界定的理念。助贷行业本质还是信贷行业在互联网时代的演变及专业分工所致，在传统信贷行业的观念里，

图片 据中国互金协会官网消息，近日中国互联网金融协会第二届理事会第二次会议在北京召开。会议审议通过了《互联网金融从业机构应对异常维权指南》（以下称《异常维权指南》）等自律规范性文件。 图片 异常维权现象主要就是指金融黑产。近年来，包括反催收等金融灰黑产行为呈现泛滥之态。针对此类行为，《异常维权指南》首先做出了明确界定。异常维权通常具有以下基本特征—— 动机不良，背离解决金融纠纷的初衷，目的是牟取不当利益； 诉求与事实不符； 诉求与金融服务协议约定不符，或缺少充足的法律和事实依据； 信息不实，冒用身份，虚假陈述，虚构证据，伪造印章等； 手段恶劣，通过个人或组织实施的上访、缠访、闹访等； 侵犯权益，借维权之名违规或不当收集使用个人信息，骗取消费者资金等。 根据《异常维权指南》，异常维权按照恶劣程度不同分为一级异常维权和二级异常维权。 一级表现为：信息发布者冒充律师或其他法律服务工作者；假冒使用公安部门、司法部门、金融监管部门等相关标识；假冒党政机关、企事业单位等组织。内容含有“专业反催收”“逾期铲单”“代理免除债务”“提前全额退保”“征信修复、洗白、铲单”等表述。 二级表现为：发布的内容含有“停息挂账”“延期定制”“负债上岸”“债务优化”“个性化分期”“代理退保”“追讨证券期货投资损失或咨询服务费用”等表述。并且引用不真实、不准确或未经核实的数据和资料，以“维权不成功不收费”“成功处理众多案件”等宣传语宣示或承诺胜诉率。 若维权人未提供真实身份或提供虚假身份等情形存在，根据《异常维权指南》判定为异常维权后，从业机构可以不予受理。 近年来，金融欺诈案件呈现出不断上升的趋势，其中很大一部分都与金融灰黑产有关。这些欺诈案件给金融消费者带来了巨大的经济损失，同时也破坏了金融市场的稳定。据估算，每年因灰黑产导致的金融损失高达数百亿元，这

图片 近期，消金界了解到有关部门下发了《关于进一步规范股份制银行等三类银行互联网贷款业务的通知》，这或将是有关互联网贷款三大文件（一个办法两个通知）之后的又一个重磅新文件。 此前“互联网贷款三大文件（一个办法两个通知）”主要包括《商业银行互联网贷款管理暂行办法》（银保监会令〔2020〕9号）、《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》（银保监办发〔2021〕24号）、《关于加强商业银行互联网贷款业务管理提升金融服务质效的通知》（银保监规〔2022〕14号）等（详见《关注增信类风险，银行互联网贷款规定要加码？》）。 首先明确概念，三类银行主要指的是“股份制银行、城市商业银行、民营银行”。消金界了解到，最新文件共有“三个标题，10条具体内容”，看似老生常谈，也有新指导新要求，对行业进一步规范发展提供有力指引。 三个主题包括：一是树立稳健经营理念，健全业务治理体系；二是坚持全流程管理，提升自主风控能力；三是加强合作机构管理，保护消费者合法权益。 同业机构沟通交流下来，有三点需要重点关注。  01  三类银行的监管压力 会逐渐流向助贷机构 一些声音认为，目前行业主要的盈利被助贷机构拿走，合规压力却主要留给了银行等持牌金融机构。助贷方不仅要合规经营，也要承担相应的责任，甚至是要担负起社会责任。监管主要从三类银行的监管入手，指导在合作助贷机构时需要注意的事项。 ——三类银行要对各类合作机构实施名单制管理，并由总行归口管理（各地银行分行支行的展业合作或将受到影响），每半年至少开展一次对合作机构名单的重检。要在合作协议中明确合作机构的退出标准和约束性条款，督促各类合作机构遵守互联网贷款和消费者权益保护方面的监管要求。 ——三类银行不得接受无担保资质和不符合信用保险和保证保险经营资质的合作机构提供或变相提供担保增信服务。要将代偿赔付前的逾期贷款形成率