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作者｜茉莉 编辑｜李小天 在广州，有这样一支跨境小队：仅 4 名成员、115㎡ 仓库、20 余款在售 SKU。单看配置，很难想象他们能同时运营多个海外市场。 这支团队属于新物与服饰（广州）服饰贸易有限公司，合伙人西西介绍，团队包揽商品开发、店铺运营、财务跟单、仓储发货，同时自主完成 AI 视频制作与脚本产出。团队主营女士梭织下装，业务覆盖美国、英国、墨西哥等 16 个海外市场。 今年 3 月 TikTok Shop 墨西哥品牌日，商家店铺单量迎来爆发：活动前日均订单约 400 单，品牌日首日订单直冲 2300 单，涨幅近 4 倍；三天累计卖出 7000 余单。即便大促落幕，店铺日常单量也稳定维持在 800 单左右。 一支仅 4 人的小团队，操盘多个海外市场——这正是当下 TikTok Shop 全托管商家颇具代表性的一个案例。平台承担跨国运营、内容营销和物流履约等复杂环节，商家则把有限的人力集中到选品、生产和供给上。团队规模没有随着市场数量同步扩张，一盘货的销售半径却被逐渐打开。 新物与服饰的运营案例，为理解今年全托管黑五提供了一个具体切面：当生意从单一市场走向多国，商家要考虑的不只是一次大促备多少货，一盘货如何接住不同市场和消费节点的需求，成了新的关键。 过去，产业带商家备战黑五，最先盘算的往往是 10 月需要追加多少备货。而今年，TikTok Shop 全托管黑五大促，首次打通美国、英国、欧盟 12 国、墨西哥、日本共计 16 个国家，大促周期横跨 9‑12 月，串联起海外全年密度最高的一系列消费节点。 对商家而言，新的考题随之而来：同款货品能否承接从秋促到圣诞的连续销售？一套货盘如何适配美国、欧洲、日本、墨西哥多元市场？哪些商品可以跨区域直接复用，哪些又要结合当地气候、节日习俗、消费偏好做针对性调整？面对大促爆发式订单，工厂产能、库存周转、跨境物流又该如何兜底？ 这些

本文作者陈玉宇，系北京大学光华管理学院教授、北京大学经济政策研究所所长。此文来自陈玉宇教授人工智能课程中的宏观历史专题，将 AI 放置在更长的时间维度下展开分析。 第五部分　类比断掉的地方 三十、类比为什么会断 前面四部分一直在用电力说人工智能。现在该说这个类比在哪里靠不住了。 我不打算用一段总结收尾。一个类比最有用的地方常常是它断掉的地方。断口显出的差别，是类比本身没法教给我们的东西。电力和人工智能的断口有三处。 三十一、电没有历史，人工智能有 第一处前面提过，这里把它推到底。 电是一种物理能力。它不知道人类以前做过什么，也不在乎。人们拿它做的每一件事，对它来说都是第一次。所以电力时代的用途发现，是人对着一片空白在想。 人工智能是从人类的记录里压出来的。它带着已有世界的先验知识出生。这让它偏向已有的品类。这里要说的是另一面：它带的不只是已有品类的地图，还有已有世界没有满足的愿望的记录。 人类留下的文字里，除了做成的事，还有没做成的事。有抱怨，有遗憾，有“要是能这样就好了”，有几百年来一直在问却没有答案的问题。这些东西电看不见，人工智能读过。所以它的先验有两层。一层是已经有名字的活动，这一层把它拉向账单。另一层是那些被反复说起却从来没有实现的需求，这一层指向账单之外。 读过抱怨和愿望，并不等于知道其中哪一个有真正的价值。文本给的是候选的方向，不是需求的强度，更不是最终的目标。小说里的幻想、酒桌上的牢骚和一个真实的潜在需求，在文字里没有天然的标签。模型可以从记录里找出一万个“要是能这样就好了”，它不能从记录本身判断哪一个值得实现。这个判断还是要过筛选这一关，回到活着的人。 所以“已有世界的先验”这个说法要小心。已有世界不只记录了自己是什么样，也记录了自己想成为什么样。一个读过全部记录的东西，知道现有的品类，也知道品类之间的空隙。它会不会去填那些空隙，取决于有没有人问它，以及有

本文作者陈玉宇，系北京大学光华管理学院教授、北京大学经济政策研究所所长。此文来自陈玉宇教授人工智能课程中的宏观历史专题，将 AI 放置在更长的时间维度下展开分析。 十七、上层向弯，底层外拓 现在可以把这两股力量放到具体的位置上了。 上层是训练模型的公司，投资它们的基金，部署它们的大企业。这一层被账单牵引。它们要融资，要给董事会看数字，要证明替代率。它们的能力建设、数据收集、奖励设计，都按账单的方向走。这一层越来越集中，几家公司，几千亿的投入，几张巨大的账单。 底层是几亿个使用者。他们接上电网，做自己的人工智能时代的“电器”。他们不需要融资，不需要证明市场规模，不需要向任何人解释这件事值多少钱。他们的问题很多不在任何账单上，因为账单上只有那些已经有工资、有行业的活动。这一层越来越分散，每个人在做自己的小实验，绝大多数实验失败了，没有人记录，也没有人在意。 所以人工智能革命同时在发生两件看起来矛盾的事：能力的生产越来越集中，用途的实验越来越分散。上层向内挖那张账单，底层向外试那些没有名字的东西。 这两层之间有一条通道。底层的实验用的是上层训练出来的能力。上层的能力按账单的方向长，所以底层拿到的是一个在完成账单上的任务很强、在账单外偏弱的工具。这也是那个循环的另一面。底层的人在用一个为已有世界优化过的工具，去试新世界的用途。工具在他们最需要它的地方最弱。 这个通道也可以反过来走。底层的某一种用法如果传开了，多到一定程度，它就有了名字，有了用户数，有了可以估值的规模。这时候它就上了账单，上层就会看见它，资本就会进来，模型能力就会往这个方向长。电力时代的电器也是这样从作坊变成产业的。 所以两层之间并不隔绝。底层向外找，找到的东西一旦长大，就变成上层的新锚。这是新用途从下往上的路。只是这条路很慢，而且不保证走得通。问题就在筛选。 十八、当发明不再稀缺，筛选开始稀缺 到这里为止，我一直在

本文作者陈玉宇，系北京大学光华管理学院教授、北京大学经济政策研究所所长。此文来自陈玉宇教授人工智能课程中的宏观历史专题，将 AI 放置在更长的时间维度下展开分析。 编者按：一种技术能做什么，不决定人类会拿它做什么。中间隔着一个词：可计价的想象。资本并不缺想象力，但它更容易为有尺子的想象下注。爱迪生的电灯可以拿煤气照明来估值，很快拿到华尔街的钱；摩尔斯的电报找不到现成的市场参照，最后靠国会拨下三万美元。市场每天都在给未来定价，但最擅长的，仍是那些已经能写成一个数、拿去比较的未来。人工智能一出生，面前就摆着一张巨大的账单：程序员、律师、客服、教师、医生、分析师，以及整个现代经济中的认知劳动。这张账单太大了，大到它不需要向外找，也能活得很好。这是它的便利，也是它的危险。今天大量人工智能应用，仍是在给旧岗位装上“电机”：律师更快审合同，程序员更快写代码，医生更快写病历。电力史提醒我们，真正巨大的收益并不来自电机替换蒸汽机，而来自工厂最终拆掉天轴，围绕电重新设计生产形式。厂房会老，人会保卫自己的厂房。与此同时，几亿普通使用者正在底层试出大量没有名字的“电器”：一个医生的私人病历流程，一个老师自己的教学方法，一个小店主处理邮件的办法。生成越来越便宜，新的瓶颈开始变成筛选：谁能从海量私人试验里认出真正有一般价值的东西？这也引出一个政策建议。政府可以承认自己不知道新用途在哪里，于是不挑企业，不挑行业，不挑问题，只把一小笔探索权交给每个人。全民 Token，就是人工智能时代的公共插座。给每个居民一笔不可转让的模型使用额度，让更多人去试那些还没有名字、也还无法估值的用途。试错没有关系；一旦试对，一个私人流程就可能被验证、扩散，最后成为新的市场。人工智能的未来，不只取决于模型还能变得多强。它也取决于我们是否愿意在市场还无法定价的时候，先给未知的用途留下一点搜索空间。 第一部分　一种力量怎样找

作者｜周晗驰 编辑｜洋紫 《经济学人》（The Economist）在2012年的封面文章《第三次工业革命》（The Third Industrial Revolution）中，将3D打印提升到了“改变全球供应链与生产范式”的历史高度。这个判断背后的认知是，他们认为，就像个人电脑打破了IBM对算力的垄断一样，桌面级3D打印机打破了工厂对生产工具的垄断。 而“是否人人都愿意，且能够使用3D打印产品”，是这一生产力真正产生变动仍存在的壁垒。 如果把“人人都是工厂主”分为三个阶段：表达自由（能够设计）、制造自由（能够印出）与实用自由（能够真正像工业品一样好用），现阶段的3D打印仅完成了第二阶段的局部普及，距离真正的“平民造物”依然存在巨大的技术与认知鸿沟。 当下的状态介于两者之间，更准确的描述应该是：“极客与专业者的超级工具，普通人的高级玩具。” 从3D打印对普通家庭的渗透来看，更多消费者开始尝试这一原本仅限于极客标签的产品了。 2026年上半年，国内3D打印设备产量达521.1万台，同比大增48.5%，增速在所有主要工业产品中领先。同期，对外整机出口量增长超90%，金额近百亿元。 尚普咨询集团《2025年中国3D打印市场洞察报告》显示，在消费级用户中，有43%的购买者以”个人自用“为目的下单。今天的消费者用它定制零件、手办原型、居家修补。打印材料从PLA拓展到尼龙、碳纤维、柔性树脂和食品级硅胶，建模门槛也被AI生成工具大幅拉低。 也正因这一变化，3D打印全产业链都呈现了一种热血的状态。近日，深圳国际会展中心，3D打印与增材制造展览会——Formnext Asia现场人潮涌动。 从石墨烯线材、建模软件，到光固化设备、FDM整机、CNC雕刻机，再到直接面向品牌客户的批量打印服务......几乎每个细分环节，都有头部玩家站台。展会正如行业缩影，将行业热度包裹在一个物理空间内，也在细末

作者｜乌塔 编辑｜李小天 AI太“廉价”了，对于社交的需求来说。 硅谷顶级风投a16z在去年年末发布的年度趋势预测系列《Big Ideas 2026》中，提出了这样一个观点。 这个观点，和霞光社发布的2025社交出海年终总结中的判断不谋而合。 此处所说的 “廉价”，指 AI 在提供真实情感交互时，与生俱来的体验短板。这种真实情感交互，不只是情绪疗愈与倾诉，更包含个体输出观点、确认自我价值的诉求，以及渴望获得回应、被关注追随的群体心理。 在影视剧中，这种隐形的信号传达，往往会被具象化。韩剧《铁拳教育》里，剪辑视频歪曲教师行为引导网暴的高中生网红韩芮梨，相比其他同学明显更精致，在学校和社交平台，她的形象传递出的信息不仅是“我好看”，更是“我有审美、有钱、有精力”。 上周，霞光社在韩国和一位朋友聊天时，她就坦诚，自己已经放弃了和AI做朋友。因为她从传统社交上获得的点赞和评论，已经消解了前段时间因为股票亏损带来的痛苦。 （图片右边为网红韩芮梨） AI社交本身也在经历撕扯和挣扎。 受众、技术、玩法等多层面因素造成的“边界框定”，必然导向了AI社交暂时的“凝固”，以Character AI为代表的“roleplay”玩法在早期完成生态占位后，创新玩法和全球格局在近几年并没有发生巨大的变化。 Big Data数据显示，截至2024年4月，Character.AI的2.33亿月活仅提供了1670万美元年收入，用户付费率(ARPU)低至0.72美元/年，甚至无法覆盖人力成本。这也成为2025年国内大厂在AI社交赛道降本的核心原因之一。 当然，也有公司想要进行更深度的尝试，不过一切都还在蛮荒期。 据了解，《原神》制作公司米哈游和《恋与深空》制作公司叠纸游戏，近期都在布局 AI 陪伴硬件。米哈游海外主体 Cognosphere 在新加坡、美国、日本等地注册了“MIYOMI、HoYo-PUNI、H

作者｜洋紫 编辑｜李小天 9月，柏林的秋天，亚历山大广场附近的消费电子零售品牌——Saturn的旗舰店里，体感温度舒适宜人，将落地玻璃窗外的阴雨绵绵隔绝在另一个世界。 对于42岁的建筑师汉娜（Hannah）来说，柏林的秋天意味着一种特定的生活方式的终结，她的家位于米特区一栋19世纪老建筑四楼的公寓，拥有标志性的、高达2.8米的双层木框落地窗。这些窗户提供了绝佳的城市景观，但每年在这个时候，它们都会积聚一层厚厚的、由工业城市特有的灰尘和雨水混合而成的灰色污垢。 汉娜告诉霞光社，在德国，雇佣专业清洁工擦洗这种老式高窗，不仅需要提前数周预约，费用更是高达每小时60~80欧元，且需要屋主现场陪同。汉娜觉得，这既不经济，也不“柏林”，在这个以科技创客和高效率著称的城市，她需要一个更“智能”的解决方案。 来到Saturn，她的目标很明确：买一台擦窗机器人。 如今，越来越多欧洲消费者将家用服务机器人作为一种刚需。据Euromonitor数据，北美与欧洲主要国家的扫地机器人渗透率已逐步迈过15%–20%的门槛，这也意味着，其正处于从“尝鲜玩具”向“刚需工具”跨越的爆发期。 而这一趋势下，中国企业占据了绝对优势。 本次IFA柏林展会现场，福布斯中国首席内容官晏格文（Graham Earnshaw）登台发表主题演讲《2026福布斯中国家用机器人企业调研：百舸争流的消费端新蓝海》，福布斯中国研究统计显示，全球家用机器人出货量前十企业中，中国厂商已占据半壁江山，部分细分赛道占比更是高达八成。 同时，其发布的福布斯中文版《2026福布斯中国家用机器人品牌调研》报告显示，科沃斯以8.56分综合评分登顶福布斯全球家用机器人品牌榜。在扫地机器人领域，科沃斯领跑国内市场11年；擦窗机器人领域，国内市场占有率超过65%，全球出货量第一。 福布斯中国首席内容官晏格文 本次IFA现场，科沃斯的展区也不只限于单一品

作者｜洋紫 编辑｜李小天 作为全球三大顶级消费科技展之一，IFA从来不缺创新性。 1930年，无线电还是新兴的突破性技术，尚未面向大众普及。彼时，IFA邀请了当时全球最具声望的科学家爱因斯坦担任开幕主讲嘉宾，他开口的第一句话是：（“亲爱的在座各位，以及不在座的各位！”），这句话通过电波实时传送给数十万听众，第一次直观感知到了“未来已来”的震撼。 那一次的现场发言里，爱因斯坦就提醒人们对技术保持敬畏与洞察。“那些享受着科技奇迹却从未去思考其背后知识的人，应该感到羞愧——这就像一头牛在享受植物，却对植物学一无所知。”他说。这段话奠定了IFA近百年的气质：它不仅展示技术的演进，更在记录技术如何重新塑造大众的生活方式与社会形态。 此后的百年间，许多世界级的创新技术都是把首次亮相选择在IFA。1931年，全球首次公开演示全电子电视传输；1963年，飞利浦在IFA发布了世界上第一盒磁带；1981年，CD光盘在IFA迎来全球首秀...... 1930年，参加IFA的爱因斯坦 第102届IFA如期而至，霞光社远赴德国柏林进行现场报道。这一届的主题为 “The Future Is Now”（未来即是现在），IFA官方CEO莱夫·林德纳（Leif Lindner）在解释该主题时指出，这个口号代表了一种思维方式的变化，即几年前还如同遥不可及、仅停留在演示PPT中的技术，如今已经真正融入并改变了人们的日常生活。 这似乎也表明了德国人对于造梦未来的态度，别让我永远憧憬明天了，产品现在有什么功能能用更重要。“严谨务实”与“未来创新”的完美相撞，可以在展会现场找到最完美的诠释。 一些展商觉得更热闹了，原因是中国企业对于IFA的关注度在提升。这是中国企业参加占比最多的一年。根据IFA展会官方统计，在本届约1900家全球总参展商中，中国企业数量达到了932家，占比约为49%。相较于2025年约700家中国展

作者｜杨树 编辑｜李小天 每一年双11，无数消费者同时按下付款键，支付宝都要在瞬间承接住规模巨大的交易洪峰。正是在这种极限压力之下淬炼出来的数据处理能力，构成了中国数字支付底座最硬核的注脚。 但很少有人意识到：同一套支撑中国大促的数据库，如今正跑在越来越多亚太国家当地人的手机里。在菲律宾，每10个人里就有8个人用一款叫 GCash 的金融超级App——交话费、转账、扫码付款、买保险，甚至存钱。支撑这家公司每秒数百万笔交易的底层数据库，来自一家中国公司OceanBase！ 一家中国数据库公司，出现在菲律宾普通人的日常支付里？答案或许并不难猜。 一个国产数据库正面超越各全球顶级厂商的故事 一般人对OceanBase还不甚熟悉。但是在数据圈，OceanBase早已经大名鼎鼎，来自蚂蚁集团，诞生于支撑支付宝海量交易的业务场景里，OceanBase是国内最早投入自研的原生分布式数据库之一，历经十余年技术打磨，如今已成长为覆盖金融、互联网、政务等多行业的通用数据库厂商。 此前赛迪顾问、沙利文已分别从中国平台软件市场、分布式事务型数据库等不同口径，早已确认了 OceanBase 在中国市场的绝对领先地位，但是这还远远不够。 就在最近，全球顶尖技术市场研究机构Omdia 最新发布的《2026 年亚太及大洋洲分布式数据库市场研究》，把观察范围拓展到亚太及大洋洲全域 —— 按 2025 年收入计算，OceanBase 又一次位居该区域分布式数据库市场第一； 这一数据超过了Google Cloud Spanner等全球顶级云厂商。代表中国数据库厂商在亚太牌桌上正面超越全球顶尖大厂。 此前，彭博曾在报道中将 OceanBase 称为 "中国的 Databricks"，业内也习惯用这个标签来定位它。但这个类比在今天看，可能低估了 OceanBase 的潜力。 Databricks 诞生于加州大学伯克

作者｜唐飞 编辑｜李小天 “它经济”浪潮正席卷全球。 Bloomberg Intelligence此前预测，全球宠物经济规模在2025年达到3800亿美元，2030年有望突破5000亿美元，年均增速约为6%。这组数字背后，是一场围绕“毛孩子”的全球消费升级浪潮。 在“铲屎官”眼里，宠物已不再只是小动物，而是家人、是孩子、是情感刚需。这份感情投射，直接催生了宠物食品、用品、健康服务等领域新的市场增量。 这场消费增长浪潮，不仅改变了全球宠物消费市场，也加速了宠物产业链的竞争逻辑转变。 过去，中国企业更多依靠成熟供应链和制造能力参与全球市场竞争；如今，越来越多企业开始从产品供应商走向品牌运营者，通过海外市场布局、本地化运营和数字化管理能力建设，提升全球经营能力。 在这条赛道上，许多早早布局海外市场的品牌，近些年势头愈发强劲，宠物食品出海龙头中宠股份（烟台中宠食品股份有限公司）就是其中的典型代表。 2025年，中宠股份全年实现营业收入52.21亿元，同比增长16.95%，其中境外收入达到33.49亿元，已经成为中国宠物食品走向全球的标杆品牌。 然而，从一家代工厂，到全球宠物食品行业的重量级玩家，中宠股份用了二十多年。其中经历的不只是业务规模增长，更是一场关于组织能力、运营体系和管理方式的升级。 从代工到自主品牌的“三级跳” 中宠股份的全球化故事，要从1998年说起。 中宠股份在烟台起步，最初以OEM代工融入全球产业链。这是当时中国宠物食品企业最普遍采用的路径——先帮国际品牌把产品做好，再谈自己的品牌。1999年，中宠股份带着自有品牌“Wanpy”参加CIPS展会，成功敲开了日本市场的大门，一度创造了“Wanpy就是鸡肉干”的行业佳话。 真正的转折点发生在2015年。 那一年，中宠股份投资2800万美元在美国设立工厂，开创了中国宠物行业到发达国家建厂的先河。彼时，中国企业去海外建厂的