蓝猫咪

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    • 蓝猫咪蓝猫咪
      ·2022-11-02
      $达内科技(TEDU)$ 两场投资者交流会,听听达内cfo的讲解。 华西证券2023年资本市场峰会(线上),北京时间11月3日,上午9点。 Sidoti 投资者会议(线上),北京时间11月10日,晚上10点15分。 公司当前财务及经营亮点进行宣讲,并就相关问题进行解答。 Sidoti投资者会议参会方式详见https://www.sidoti.com/events/november-micro-cap-virtual-conference。 如希望参加华西证券投资者会议,请联系华西证券获取入会方式。
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    • 蓝猫咪蓝猫咪
      ·2022-10-21
      $达内科技(TEDU)$教育行业和教育概念短期承压了
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    • 蓝猫咪蓝猫咪
      ·2022-10-03
      $达内科技(TEDU)$受美联储持续加息、经济衰退担忧等因素影响,美国股市以下跌行情结束了上一周。短期内加息作用还会有余温影响,美股上升空间压力仍会存在,不过作为晴雨表的PCE指数在不断上涨,具有积极信号。所以,目前看,存在布局低估值标的的机会。像达内这种,IT教育里护城河比较明显,有市场有口碑,盈利已经企稳,市值回升有确定性。
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    • 蓝猫咪蓝猫咪
      ·2021-04-20
      $蓝城兄弟(BLCT)$下注大健康啦,有的看
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    • 蓝猫咪蓝猫咪
      ·2021-03-25
      $蓝城兄弟(BLCT)$美股三大指数周三表现波澜不惊,但中概股则遭受重创。腾讯音乐、爱奇艺、唯品会等多家知名企业跌幅盘中超过20%。消息面上,美国证券交易委员会(SEC)发布最新通告称,已通过临时修正,以执行《外国公司责任法案》(HFCA Act)对上市公司信息披露的要求。分析认为,美国SEC正式通告,意味着在美上市的中概股将面临更大的压力。
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    • 蓝猫咪蓝猫咪
      ·2021-03-24
      $哔哩哔哩(BILI)$倒计时,期待
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    • 蓝猫咪蓝猫咪
      ·2021-03-23
      终于等到机会加仓了,我就拿着,笑看红尘
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    • 蓝猫咪蓝猫咪
      ·2021-01-30
      马斯克厉害,做空机构都改了性情了,金盆洗手

      著名做空机构香橼彻底屈服了:不再做空专注做多,360新东方跟谁学等中概股都被它打趴下

      @王春龙Bale
      就在刚刚,著名的做空机构香橼研究在社交媒体上发布公告,宣布彻底放弃做空。这被认为是GameStop做空上损失惨重,向其屈服的标志之一。而这家做空机构,此前曾让中概股损失惨重,360、新东方、跟谁学等公司都在香橼的做空中被打趴下过。$游戏驿站(GME)$ $跟谁学(GSX)$ $新东方在线(01797)$ 1.1月29日晚间,成立11年之久的著名做空机构香橼研究公司(Citron Research),在官方社交账号上发布消息称,“Citron Research discontinues short selling research After 20 years of publishing Citron will no longer publish “short reports”. We will focus on giving long side multibagger opportunities for individual investors”,即“香橼研究将不再发表‘做空报告’。我们将专注于为个人投资者提供多头投资机会”。香橼创始人甚至录制了一段视频,标题就是《Citron Research discontinues short selling research to focus on long opportunities》(《Citron Research停止了卖空研究,专注于做多机会》),来对外界正式表明态度。2.香橼机构的这一声明,让很多人大跌眼镜。但这其实有前兆。此前,在GameStop的做空操作中,香橼认为,这家美国老牌连锁游戏零售商GameStop,股价会断崖回落至20美元。在香橼的做空开始阶段,GameStop股价确实遭遇了大幅度下跌。但香橼等做空机构的行为似乎惹恼了大量散户,作为回应,游戏玩家云集的Reddit社区Wallstreetbets论坛中的水友们开始呼吁抱团反击,掀起了一场史诗级别的逼空。3.这场在游戏玩家的“YOLO计划”的行动中,让香橼彻底败下阵来。因为在Wallstreetbets有一些不成文的习俗,他们奉行人生只活一次原则(YOLO),从不屑于做空,而是一致笃定只有购买看涨期权,才有可能走上人生巅峰,股票价格涨至月球登陆(mooning)。因此在Wallstreetbets,唯有暴富和归零两种选项,没有割肉一说,此次集体抱团买入GameStop,也有论坛用户号召涨至1000美元每股才肯卖出。如今,经过不到10天的做空机构和散户的较量,GameStop迎来了暴涨,1月29日美股开盘后,股价最高飙升至413美元,比香橼做空时最低价格,翻了20倍!而根据相关统计,截至1月22日收盘,空头在GameStop这支股上的损失已经高达33亿美元、折合人民币超过213亿元。而让香橼彻底放弃做空的另一个重要原因是,创始人安德鲁.莱福特的家人被人肉,使其精神精神崩溃。4.香橼之所以在做空机构中如此出名,则与其多次做空中概股有一定关系。去年5月份,莱福特表示,跟谁学是当前自己唯一做空的中概股。促使香橼调查并做空跟谁学的核心,仍是其“好得不真实”的财务数据。此外,新东方、360等都多次被香橼做空,股价大跌。据不完全统计,自2006年9月2日莱福特发布针对中国科技发展集团(CTDC)的第一份报告以来,其做空的20家中国公司中,有15家股价大幅下跌,7家摘牌退市。5.但香橼也多次被打脸。2012年,媒体称,香橼只用几页纸片,就让在香港上市的中国地产巨头恒大地产的市值一夕之间蒸发将近80亿港元。随后,香橼因为做空恒大被判罚五年内不得进入香港市场。而在对于瑞幸咖啡的态度上,香橼此前坚持做多,与另外一家著名做空机构浑水机构隔空对阵。随后,瑞幸咖啡爆发数据造假丑闻,不得不在美股退市。
      著名做空机构香橼彻底屈服了:不再做空专注做多,360新东方跟谁学等中概股都被它打趴下
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    • 蓝猫咪蓝猫咪
      ·2021-01-30
      市场对老拜不信任
      非常抱歉,此主贴已删除
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    • 蓝猫咪蓝猫咪
      ·2021-01-30
      中概股回归潮来袭

      互联网巨头扎堆二次上市,蕴含哪些套利机会?

      @小虎周报
      报告要点 一、拜登时代开启,Q4财报季提速。 二、二次上市风云再起,这类新股怎么打? 正文部分 拜登时代开启:拜登就职、1.9亿刺激、特朗普弹劾 本周一,美股因马丁·路德·金纪念日休市一日。虽然是个交易短周,但近期拜登就职典礼、特朗普弹劾案、财政纾困措施,还有疫苗进展都备受关注。 拜登就职后是否会收紧抗疫措施,1.9亿纾困方案能否全盘落地,这些都会影响市场阶段的波动。 往前看,对于Q2来讲,通胀则是不能忽略的因素(例如,疫苗进展快,财政刺激到位,复工复产超预期,通胀跃升至2%,这种情形可能会加速QE边际拐点的来临);不过如果疫苗进展缓慢,也可能会淡化通胀风险。就目前而言,至少鲍威尔还不认为是讨论退出宽松政策的时候,现阶段我们仍然看好Q1美股表现,对应$标普500(.SPX)$ 4000点的位置。$标普500ETF(SPY)$$纳斯达克(.IXIC)$ Q4财报季提速:奈飞付费用户突破2亿,英特尔迎来新掌门人 本周Q4财报季将提速,超过90家公司发布业绩,以高盛、摩根士丹利、美国银行等大型银行股为主,以及奈飞、英特尔、阿斯麦等行业领头羊。此外,中概教育双雄新东方、好未来也将公布财报。 我们继续看好美股复苏主题,建议持续关注盈利、经营现金流修复,且经营杠杆较高的饮料、银行,航空等传统行业。(上周$摩根士丹利(MS)$ 、$高盛(GS)$ 走出了历史新高)。 二次上市风云再起,这类新股怎么打? 自阿里以来,二次上市企业均在港股表现不俗。近期媒体披露,$哔哩哔哩(BILI)$ ,$百度(BIDU)$ 、$腾讯音乐(TME)$ 、$携程网(TCOM)$ 等多家中概正准备二次上市事宜。目前符合条件的企业有17家,有望悉数回归。 由于港股普通股和美股ADS可以互换,因此无论是二次上市前的定价,还是上市后的价格走势,美港股之间都会互相锚定。这种情形下,如果同样都是涨,二次上市涨幅往往会不如新股,不过因为融资规模大,中签率会偏高一些,加上有一定折价,确定性往往更强一些。 一、二次上市打新和普通打新有什么不同? 二次上市港股最终的定价,通常会参考前一天的美股价格,并在这个基础上给出一些折价。我们从过去已经完成二次上市的9家中概来看,绝大部分上市首日录涨,保荐人、配售机构、投资者基本上是皆大欢喜的局面。(只有百胜中国一家因为美股调整的原因出现破发) 1.1二次上市企业,普遍有不小的募资额度,一手中签率普遍较高,一手资金达1万港元,这意味着打新成本也会更低,按稳中1手最低申购额来看的话,涨幅在2%左右基本能够覆盖住成本,而大部分企业给的折价也基本在2%以上。 1.2目前为止,在9家完成二次上市的美股中概里面,仅百胜中国一家出现了破发的情况,还主要是定价前后(9月3号),受到美股暴跌的影响,百胜也成为令打新降温的分水岭,也直接导致其后的打新标的中签率越来越高。二、长期价值 2.1考虑到二次上市有一定折价空间,因此只要市场保持震荡或上升,破发的概率都不会大。当然,从概率上看,过去美股的调整,波动率是以脉冲的形式出现,持续时间非常短,加上目前的QE给市场带来了更宽裕的流动性,因此遇到深度调整的概率并不大。2.2实际上,从$百胜中国(YUMC)$ 之后,上市企业首日的表现来看,基本都能覆盖住成本,$宝尊电商-SW(09991)$ 、$万国数据-SW(09698)$ 基本打平,其中$华住(HTHT)$ 、$中通快递-SW(02057)$ 、$新东方(EDU)$ 有更加不俗的表现。当然,如果观察首上市后,1-5天股价的表现(分化),基本没有更多的逻辑可寻。 2.3长期投资价值。从上市后续的表现来看(图2),二次上市企业普遍具备持有价值,尤其是头部的互联网企业具备超额回报的潜力。 当然,四季度开始,港股中的金融指标股开始补涨,也缩小了这部分差距。基于我们年度展望的判断,我们认为$恒生指数(HSI)$ 会在1-2年内走出历史新高(恒指年初以来已经涨近5%),快的话今年应该会突破33000点。参考:《2021美港股展望:权益大年开启,成长与价值共舞20210104》三、关于套利 由于ADS和港股普通股可以互换,因此AH的折溢价也成为市场参与套利的一种方式。我们以$阿里巴巴(BABA)$ 为例,上市以来,港股$阿里巴巴-SW(09988)$ 有58%的时间处在溢价区域,每手最高溢价达2314港元;42%的时间处在折价区间,每手最高折价达1180港元。 26%的时间,折溢价的波动范围超过2%,10%的时间超过3%。但上市以来,尽管经历监管动荡,阿里美港两大折溢价的波动区间呈现扩大的趋势,但最终都趋向于收敛。也给市场带来了套利交易的机会。四、二次上市套利是否还值得参与? 二次上市企业本身经过筛选,必须在纽交所或伦交所等英、美市场上市,市值不得低于400亿港元(约52亿美元),或市值不少于100亿港元(约13亿美元)以及最近一年度收益至少10亿港元(约1.3亿美元)。 从财务上理解,二次上市类似于增发,本质上是通过融资换去更高的成长,在我们来看,成长性越好,能见度越明显的公司,上市后股价的反应就会就越积极。 4.1潜在二次上市公司一览 目前媒体报道过的,哔哩哔哩已以保密递表,申请在香港二次上市(预计3月);百度、$唯品会(VIPS)$、$腾讯音乐(TME)$、$携程网(TCOM)$、$欢聚集团(YY)$,也紧随其后。除此之外,A股顺丰控股正考虑通过在香港二次上市。$虎牙(HUYA)$如果最终不能合并的话,或也有机会选择二次上市,目前符合条件的中概累计有17家。相比于$哔哩哔哩(BILI)$ ,$蔚来(NIO)$ 、$拼多多(PDD)$ 这些保持高成长的新晋企业,估值提升后的$百度(BIDU)$ ,回港的诉求或许同样强烈。 过去一年,美股一个较大的不同在于,全球投资者愿意给予增长确定性的赛道和企业高估值,这也让所谓的顶部越来越难判断。尤其是电动车领域,百度目前手握Apollo自动驾驶平台,不仅帮助汽车厂商打造智能车,也可以为自动驾驶领域的合作伙伴提供软件服务,这是百度在汽车领域的核心竞争力。 上周,百度宣布正式组建一家智能汽车公司,以整车制造商的身份进军汽车行业。充裕的现金和更广的销路也是百度的加分项,在我们来看,都会让这次估值回升,不会那么快结束。
      互联网巨头扎堆二次上市,蕴含哪些套利机会?
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