社区

最近这段时间，以ChatGPT为代表的LLM（大语言模型），可以说是整个科技行业关注的中心，没有之一。而大语言模型爆发的背后，是AI对算力无止境的需求。 按照“ChatGPT之父” Sam Altman的说法，全球AI的运算量每隔18个月就会翻一番，这个预测也被称为新摩尔定律。在新摩尔定律的支配下，AI运算量的爆炸性增长，需要庞大的算力作为支持，而这种算力需求的增长速度，又远远超过了IT行业正常的技术迭代所能提供的增速。 在AI技术“奇点临近”的诱惑之下，全球大大小小的科技企业，正在展开一场不计代价的算力军备竞赛。在这场军备竞赛当中，吃到最多红利的自然是英伟达——这是没办法的事；然后沿着整条产业链往下走，台积电也是赢家，先进产能利用率的提高带来了大把数钱的机会；继续往下看，一众服务器厂商同样获利颇丰，享受到了在淘金时代卖铲子的红利。 对于戴尔、浪潮、联想们来说，你英伟达的A100、H100再牛，也需要我的服务器作为载体才能发挥作用，尤其是那些在液冷散热等方面有独门技术的厂商，它们的服务器设计水平，往往决定了芯片能够释放的算力上限。 于是我们看到，联想包含服务器、存储业务在内的ISG（基础设施方案业务），去年营收增长37%，运营利润更是猛增1363%，Q4增长高达56.2%，开始正经八百地给集团赚钱，可以说是妥妥地吃到了AIGC算力军备竞赛的红利。而且，这波红利的持续时间不会太短，大模型的算力军备竞赛，明显有愈演愈烈的趋势。 联想自己给出的预期是，到2025年，全球AI服务器市场规模将达318亿美元，年复合增长率为19.5%。AI芯片市场预计增至726亿美元，AI软件市场规模将达到1260亿美元。此外，受益于AIGC市场的火爆，数据中心领域市场规模将同比增长8.4%。 这样一组充满乐观的展望背后，折射出来的是联想对ISG后续增长的信心与渴望。 另一方面，上游芯片厂商

5月24日，联想公布了截至2023年3月31日的2022/23财年全年及第四财季业绩：全年营收为619.47亿美元，同比减少14%，净利润16.08亿美元，同比减少21%；第四财季营收为126.35亿美元，同比下降24%，净利润1.14亿美元，同比下降了72%，这是联想连续两个季度出现利润同比下滑。 个人电脑市场调整已近尾声 联想在财报中称，需求放缓和汇率波动是业绩下降的原因。 根据财报数据，占总营收比例超过60%的PC、智能手机和其他设备销售，在2022/23财年下降了21%，这拖累了联想的整体业绩表现。上财年，联想智能设备业务集团（IDG）营收为493.71亿美元，经营溢利为35.98亿美元；去年同期营收则为623.10亿美元，经营溢利为47.38亿美元。 根据 Gartner的初步调查，2022 年第四季度全球 PC 出货量总计 6530 万台，比 2021 年第四季度下降 28.5%。这是自 Gartner 开始追踪 PC 市场以来出货量降幅最大的季度。 2022 年 PC 出货量达到 2.862 亿台，比 2021 年下降 16.2%。 2023年第一季度，全球个人计算机(PC)出货量为5670万台，同比继续下降28%。不过，联想表示集团的销售数据或售予终端用户的实际销售数据均显示终端需求下降较为平缓。步入年底时，集团的个人电脑业务在减少渠道存货方面取得重大进展，按市场份额仍排名第一。 上财年，联想全年库存同比下降24%，且激活量数字显示全球用户对PC的需求依然稳定。多家市场机构预测，全球个人电脑市场经历去库存后有望于23H2企稳回升，并在2024年进一步加速。 “虽然个人电脑市场过去几个季度因渠道库存调整而疲软，但调整已近尾声，出货量和激活量的走势将越来越一致，预计整个智能设备市场有望在今年下半年回稳。”联想集团董事长兼CEO杨元庆表示，IT服务则将恢复较高增

2023年5月24日——全球数字经济领导企业联想集团（HKSE：992）（ADR：LNVGY）公布截至2023年3月31日的2022/23财年全年及第四财季业绩：全年营收为4240亿人民币，净利润129亿人民币；第四季度营收为865亿人民币，净利润19亿人民币。 整个财年，尽管面临全球经济疲软、地缘政治逆风和PC市场需求滑坡的多重挑战，依靠科技创新和卓越运营，集团的业绩表现还是体现出了强大的韧性。尤为可喜的是，PC之外的多元化增长引擎日趋强劲：全年非PC营收占比提升到近40%。 其中，ISG基础设施方案业务集团全年营收增长37%，达668亿人民币，服务器、存储、软件等细分业务均实现快速增长。正式由转型域进入绩效域（performance zone），成为支撑集团未来增长的强劲引擎之一。在第四财季，AIGC革命引爆的算力军备竞赛，在ISG的业绩中得到完美映射：营收增长高达56.2%，正式跻入全球第三大服务器厂商。 另一转型引擎SSG方案服务业务集团也是动能强劲：营收全年增长22%，达到创纪录的456亿人民币，运营利润率保持21%的高水平，非硬件驱动的解决方案和服务业务的营收占比已经超过50%。 IDG智能设备业务集团在保持全球个人电脑市场领导地位的同时，智能手机业务的表现亦可圈可点，在欧洲、拉美等市场实现逆势增长，已经连续三年保持盈利。 稳健的业绩表现离不开强大的卓越运营能力支撑。整个财年，锚定“数实融合”的大势，发挥“双实企业”的独特禀赋，联想集团加码“智造”的进击之举从未停歇。继去年6月匈牙利工厂正式投产后，今年5月，联想集团南方智能制造基地实现规模投产，这座联想旗下生产复杂性最高的智能制造工厂定位为全球智能制造的“母本工厂”。 “联想在过去一年的表现可圈可点，市场企稳的积极信号曙光在前，联想集团的战略有效，运营韧性经受住了考验。最重要的是，我们扛住了外部挑战，坚持聚焦