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本周将披露财报的重要美股科技公司有特斯拉，微软，META，AAPL，以及存储巨头STX，SNDK和WDC。 财报关注重点： 🚀 特斯拉财报的关注重点已从短期财务数据转向长期科技突破。影响财报后股价的关键因素是：1）Robotaxi无安全员部署等前沿科技的实质性进展；2）FSD通往“脱眼”无监督版本的时间表；3）2026年交付量、毛利率及自由现金流等财务指引是否会比市场共识更悲观，从而加剧对短期盈利能力和现金消耗的担忧。 🚀 微软财报关注重点是Azure云业务增长能否超预期、Copilot采用拐点及其对Office ARPU的提升效果，以及市场对资本支出效率的担忧是否缓解。影响财报后股价的关键因素是：Azure实际增长率与未来指引、Copilot的商业化进展（特别是ARPU增速），以及管理层对资本支出战略回报的清晰阐述。 🚀 Meta财报关注重点在于AI驱动的广告收入高增长（ROI同比提升9%）与2026年巨额成本/资本支出（预计总开支1500-1600亿美元）预期之间的博弈。财报后股价的关键影响因素是：公司给出的具体资本支出指引是否显著高于市场预期，以及管理层能否清晰阐述AI投资的回报路径与时间表，以缓解市场对盈利能力和现金流的短期担忧。 🚀苹果财报关注重点在于iPhone 17系列需求能否超预期推动整体收入增长，以及服务业务多元化能否抵消App Store增速放缓。同时，内存成本上升对毛利率的实际影响、F2Q26业绩指引的强弱，以及与AI（如Gemini）相关费用带来的运营支出变化，将是财报后股价波动的关键因素。 🚀STX财报关注重点在于数据中心业务驱动的收入和每股收益能否持续超出预期，以及HAMR硬盘技术商业化进展（如客户认证与出货量）。影响财报后股价的关键因素是：第三财季指引（尤其是毛利率能否如预期扩大至41.5%）、HAMR技术的采用速度和市场份额变化，以及公司对长

今天想借携程暴跌这个事件跟大家聊一聊short put持仓管理。发生了什么事：💡起因：1 月 14 日，国家市场监管总局依据《中华人民共和国反垄断法》，对携程涉嫌滥用市场支配地位行为正式启动调查。💡股价影响：1月13日携程美股（股票代码：TCOM）收盘75.68，1月14日暴跌17%收盘62.78；1月14日携程港股（股票代码：09961）收盘价569，1月15日盘中一度暴跌20%至452。💡对业务影响：携程公告称公司各项业务运营一切正常，未受到此次调查的实质性影响。💡反垄断调查的具体原因及涉及细节：https://ttm.financial/news/2603927673看跌期权发生了什么变化：💡价格大幅上涨：以携程港股1月29日到期500put $TRP.HK 20260129 500.00 PUT$ 为例，1月14日收盘价格是1.1港元，1月15日盘中价格最高涨到50💡隐含波动率飙升：以携程港股1月29日到期500put $TRP.HK 20260129 500.00 PUT$ 为例，历史波动率为39.65%，1月15日当日波动率达到68.12%。波动率越高，期权价格越高。💡流动性紧张：极端行情下，期权买卖价差扩大，交易成本上升。如果看好携程的行情，这种情况下能做short put策略吗？💡暴跌原因分析：反垄断调查属重大利空，可能导致股价长期承压。调查结果未知，若处罚超预期，股价可能进一步下跌。💡Short P

$特斯拉(TSLA)$ 重要新闻：分析师New Street将特斯拉目标价上调至600美元（原520美元），维持买入评级，预计提振股价。特斯拉股价下跌4.14%至432.96美元，主因比亚迪在欧洲两大市场（德国）销量超越特斯拉（比亚迪激增至23306辆，特斯拉降至19390辆），引发市场担忧。期权分析：当前隐含波动率（IV）很高，市场预期股价将剧烈震荡。情绪略偏看涨，但机构已大单买入看跌期权（PUT）进行对冲，波动风险加剧。本周（1/9）：预计在 425-450美元 之间宽幅震荡。下周（1/16）：波动范围可能扩大至 420-460美元。核心支撑位：420-430美元。430美元是本周关键支撑，420美元是下周看跌期权的密集防线。核心阻力位：450-460美元。450美元是心理关口，460美元是下周上行目标。期权策略参考：推荐Sell Put策略（Delta绝对值<0.25，行权价远低于现价，降低行权风险）：$TSLA 20260116 400.0 PUT$ 理由：Delta -0.134（绝对值<0.25），流动性高（未平仓量21,589手），ITM概率仅12.81%（胜率约87%），适合捕捉时间价值衰退。止损建议：若股价跌破$400（行权价），立即平仓止损。$英伟达(NVDA)$重要新闻：NVIDIA在CES 2026发布多项AI技术：Rubin芯片（H2部署）、物理AI模型用于机器人，及BlueField-4驱动的存储平台。CoreWeave计划整合Rubin技术，Ma

$阿里巴巴-W(09988)$重要新闻：浙商证券维持阿里巴巴-W（09988）“买入”评级，目标价189.09港元，看好其AI云平台业务增长和利润率提升潜力。期权分析：当前隐含波动率（IV）中等，市场预期股价将出现一定波动。期权交易量显示情绪偏谨慎，略偏空。本周（1/9）：预计在 137-154港元 之间震荡。下周（1/16）：波动范围可能扩大至 135-158港元。核心支撑位：144-145港元。144港元是近月技术低点，145港元是看跌期权（PUT）的持仓密集区。核心阻力位：150-154港元。150港元是看涨期权（CALL）的密集阻力位，154港元是本周区间上限。期权策略参考：推荐卖出深度虚值看跌期权，Delta<0.25（低概率行权），高流动性： $ALB.HK 20260116 135.00 PUT$ 理由：下周到期提供缓冲，行权价135港元深度虚值，Delta<0.25；Call/Put Ratio显示市场卖压有限。止损建议：股价跌破140港元时止损。$腾讯控股(00700)$重要新闻：花旗报告维持“买入”评级，目标价751港元，看好AI在企业和用户应用的前景；期权分析：当前隐含波动率（IV）处于历史较低水平，市场预期股价波动温和。整体情绪略偏看涨。本周（1/9）：预计在 620-650港元 之间温和上行。下周（1/16）：波动范围可能扩大至 610-660港元。核心支撑位：600-620港元。600港元是看跌期权（PUT）的持仓密集区，620港元是本

重要新闻：国家集成电路产业投资基金（大基金）大幅增持中芯国际H股，持股比例从4.79%升至9.25%，显示长期政策支持；中芯南方注册资本增至100.773亿美元，加速产能扩张。这些利好提振市场信心，但需关注盈利转化进度。其他新闻涉及行业投融资分析，但核心聚焦国家增持和产能升级。期权分析：当前隐含波动率（IV）较高，市场预期股价会大幅波动。情绪略偏看涨，但需警惕高IV带来的回调风险。本周（1/9）：预计在 73-80港元 之间宽幅震荡。下周（1/16）：波动范围可能扩大至 70-83港元。核心支撑位：73-75港元。75港元是近期低点区，是短期重要支撑。核心阻力位：80港元。这是10月高点附近的强劲阻力位。期权策略参考：推荐Sell Put Spread策略，限定本周到期（2026-01-09），利用高IV和看涨情绪，赚取权利金收入：卖出看跌期权： $SMC.HK 20260116 72.50 PUT$  ，方向卖出。买入看跌期权： $SMC.HK 20260116 70.00 PUT$  ，方向买入。理由：当前价76.5 HKD高于行权价，11天后到期，ITM概率低；单手价差收获权利金约1300HKD，胜率较高（支撑位75 HKD稳固，Call/Put Ratio 1.16支持上行）。止损建议：若股价跌破70HKD，立即平仓止损。策略非投资建议，仅分享看法，期权交易风险系数极大，只可在模拟盘操作练习！

$特斯拉(TSLA)$ 重要新闻：特斯拉Model 3被美国监管机构调查应急车门缺陷，可能导致召回风险，影响短期股价。FSD v14系统通过物理图灵测试，显示自动驾驶技术进展。期权分析：当前隐含波动率（IV）处于历史极低位，表明市场预期股价将非常平稳。看涨期权交易活跃，情绪积极。本周（12/26）：预计在 475-495美元 之间温和波动。下周（1/2）：波动范围可能微扩至 480-500美元。核心支撑位：480美元。这是近期技术低点，是短期多头的关键防线。核心阻力位：490-495美元。490美元是看涨期权（CALL）的持仓密集区，495美元是本周区间上沿。期权策略参考：卖出看跌期权 $TSLA 20260102 440.0 PUT$ 理由：Delta 0.063（深度虚值），时间溢价高，流动性适中（未平仓3,154手）。止损建议：股价跌破450美元关闭头寸。$英伟达(NVDA)$重要新闻：英伟达宣布以200亿美元现金收购AI芯片初创公司Groq，创公司史上最大交易，旨在强化AI推理市场竞争力。消分析师认为此举消除潜在威胁，长期利好护城河，但短期或引发波动。Cantor Fitzgerald报告称NVDA估值处历史低位，预期市盈率低于25倍，2026年有望跑赢市场。期权分析：当前隐含波动率（IV）处于历史极低位，表明市场预期股价将非常平稳。看涨期权交易活跃，情绪偏多。本周（12/26）：预计在 185-192美元 之间窄幅整理。下周（1/2）：波动范围可能扩大至 180-195美元。核

$特斯拉(TSLA)$ 重要新闻：分析师Canaccord Genuity将Tesla目标价上调至$551（原$482），FactSet调查显示平均评级为“持有”，平均目标价$421.59。自11月低点以来，股价累计上涨28%，受CEO薪酬计划恢复和无人驾驶技术进展推动。期权分析：当前隐含波动率（IV）极高，表明市场预期股价将剧烈震荡。情绪偏向看涨，但机构已在关键价位布局对冲。本周（12/26）：预计在 $475-$500 之间巨幅波动。下周（1/2）：波动范围可能扩大至 $470-$510。核心支撑位：$480-$485。$480是近期技术支撑，$485是看跌期权（PUT）的巨量持仓区，构成关键防线。核心阻力位：$500。这是重要的心理和历史高点，且有机构大单卖出看涨期权（CALL），形成强阻力。期权策略参考：采用Sell Put策略（Delta<0.25），行权价远低于当前价，胜率高：卖出看跌期权 $TSLA 20260102 440.00 PUT$ 理由：时间溢价更高，行权价远离当前价，适合风险偏好较低者。止损：股价跌破$470（支撑位）时平仓。$英伟达(NVDA)$重要新闻：英伟达宣布计划于2026年2月中旬向中国市场交付H200系列GPU。预计2026年GB300 AI服务器机柜出货量将增长129%至5.5万台，市场看好AI需求。期权分析：当前隐含波动率（IV）处于历史低位，市场预期短期波动温和。但看涨期权交易非常活跃，情绪强烈看涨。本周（12/26）：预计在 175-

$英伟达(NVDA)$重要新闻：英伟达董事Harvey Jones在持有28年后抛售25万股，套现4400万美元（均价177.33美元），引发市场关注。Tigress Financial将目标价从280美元上调至350美元，维持"强力买入"评级，显示机构长期看好。期权分析：当前隐含波动率（IV）处于相对低位，表明市场预期股价波动可能减小。看涨期权交易活跃，情绪偏多。本周（12/19）：预计在 170-180美元 之间震荡。下周（12/26）：波动范围可能扩大至 165-185美元。核心支撑位：170美元。这是最重要的防线，由巨量看跌期权（PUT）持仓构成“铁壁”支撑。核心阻力位：180美元。此处看涨期权（CALL）持仓极度密集，是强劲的上行压力位。期权策略参考：卖出看跌期权：$NVDA 20251226 165.0 PUT$ 理由：远离现价174.14美元，破位概率低，IV百分位低位提供安全边际止损：股价跌破168美元（支撑位下移）策略风险：若波动率骤增需提前平仓，最大损失为行权价与股价差额减权利金。 $特斯拉(TSLA)$ 重要新闻：特斯拉今日重要新闻集中在其Robotaxi进展和股价表现。公司宣布在奥斯汀启动完全无人驾驶Robotaxi测试，车内无安全员，标志着自动驾驶商业化进入关键验证阶段。中金公司将目标价从450美元上调至500美元，维持"跑赢大盘"评级。期权分析：当前隐含波动率（IV）很高，表明市场预期股价将剧烈震荡。看涨期权交易活跃，情绪偏多。本周（12/19）：预计在 45

$阿里巴巴-W(09988)$重要新闻：阿里巴巴获国信证券维持"买入"评级，看好其AI大模型在电商、云业务等领域的商业化前景。期权分析：当前隐含波动率（IV）处于历史极低位，表明市场预期股价将非常稳定。期权交易量显示市场情绪偏向谨慎，机构在进行风险对冲。本周（12/19）：预计在 142-148港元 之间窄幅整理。下周（12/24）：波动范围可能微扩至 140-150港元。核心支撑位：140-142港元。140港元是看跌期权（PUT）的最大持仓支撑位，142港元是本周区间下限。核心阻力位：148-150港元。148港元是本周上限，150港元是下周看涨期权（CALL）的阻力位。期权策略参考：卖出看涨期权价差策略：卖出 $ALB.HK 20251224 147.50 CALL$ 买入 $ALB.HK 20251224 150.00 CALL$  理由：股价在145港元附近震荡，147.5港元阻力较强，IV处于历史低位适合卖方策略。止损建议：若股价突破149港元立即平仓。$腾讯控股(00700)$重要新闻：腾讯斥资6.36亿港元回购105.5万股（599.5-605.5港元）。投行普遍看好，摩根大通给予"增持"评级，目标价750港元。期权分析：当前隐含波动率（IV）处于历史极低位，表明市场预期股价将非常平稳。整体情绪中性，但有大单卖出看跌期权

$特斯拉(TSLA)$ 重要新闻：特斯拉在德克萨斯州奥斯汀启动无安全员Robotaxi测试，推动股价周一上涨3.56%至475.31美元，创近一年新高。Mizuho将目标价从475美元上调至530美元，维持"跑赢大盘"评级。中国批准L3级自动驾驶试点，与特斯拉无人驾驶进展形成协同效应。期权分析：当前隐含波动率（IV）极高，表明市场预期股价将剧烈波动。整体情绪看涨，但关键价位存在压力。本周（12/19）：预计在 460-520美元 之间巨幅震荡。下周（12/26）：波动范围可能扩大至 450-530美元。核心支撑位：460美元。此处有大量看跌期权（PUT）持仓，是重要的下行支撑。核心阻力位：500美元。该位置不仅有巨量看涨期权（CALL）持仓，更有机构大单卖出，构成强劲阻力。期权策略参考：卖出看跌期权 $TSLA 20251219 460.0 PUT$ 推荐理由：胜率88.36%，选择远离现价的行权价（Delta<0.25），利用高IV获取权利金收益。特斯拉基本面强劲，无人驾驶进展提供长期支撑，460美元以下有强劲技术支撑。止损建议：股价跌破450美元时平仓。$英伟达(NVDA)$重要新闻：英伟达宣布收购AI软件公司SchedMD，通过开源战略强化AI生态布局。同时，做空大师Jim Chanos警告英伟达存在"折旧定时炸弹"，指出AI芯片短生命周期可能给CoreWeave和Oracle带来巨大财务风险。期权分析：当前隐含波动率（IV）较高但期权价格相对便宜，市场情绪偏多。期权持仓显示