有道发布超预期三季报,估值有望向同行头部靠拢
@美港股观察社:
11月19日$有道(DAO)$ 盘前发布了第三季度财报,Q3净收入8.96亿元,同比大增159.0%,实现了上市以来最快增速,超过市场预期的8.33亿,公司股价当日大涨18.93%。公司收入主要分为学习服务、学习产品及在线营销服务,其中,三季度学习服务和产品收入7.635亿元人民币,同比大幅增加239.1%,贡献了主要的增量,而在线营销服务同比增长9.8%至1.326亿元。而在学习服务和产品收入中,贡献最大的当属有道精品课K12业务,三季度销售额为6.76亿元,同比大幅增长368.9%,占有道精品课的比例达到77%,同比去年提高了10个百分点。K12学生正价付费人次达49.87万,同比增长437.9%,单位学生付费金额提升55.4%至1406元。此外,受益于有道词典笔的销量大幅增长,学习产品实现收入1.631亿元,同比大幅增长289.3%。学习产品收入首次超过在线营销业务收入,成为公司第二大收入来源。据悉,2020年双十一,有道词典笔二代位居天猫、京东电子词典单品品类销量冠军,且根据公司三季度电话会议,有道词典笔的用户中有70%同时是K12学习服务的付费用户,说明公司学习产品和学习服务已经深度绑定,未来随着学习服务的规模扩大,学习产品的收入规模也将随之扩大。有道CEO周枫在电话会议上透露有道将在第四季度推出有道词典笔三代产品,以进一步加强其在智能学习设备中的领先地位,这充分体现了公司在学习服务和产品两方面布局的、互相驱动的战略决策。图:公司分业务收入,来源:公司公告学生人数方面,在线学习人数保持快速增长,其中K12在线学习学生人数同比、环比增速均较快,K12学生正价付费人次达49.87万,同比增长437.9%,环比增加51.6%。值得注意的是,其K12正价