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一、上周没做好的交易： 3.4周一晚 sell call $超微电脑(SMCI)$ 行权价 1600 交易逻辑没问题，周一盘前因为纳入标普500暴涨，适合赌中期iv跌，盘前就挂单了，基于期权计算器估算call的价值。 出问题的地方是：这种股票的iv波动会很大，暴涨的时候iv会变高，期权计算器估算时要调整iv，用默认iv值估算会偏低，导致最后成交价很差。。。 教训： 1、iv波动很大的股票，还是别盘前就挂单，开盘后再下单。 2、信息收集问题，smci加入标普500这个事件之前没有看到谁预测提过。如果谁发现，欢迎告诉我。 二、上周五到期的部分操作回顾 sc smci 1500 到期，这类操作超高风险，未来计划是：继续低手数，行权价一般选列表较高值甚至最大值，留足安全边际。 sc dwac call 70到期，dwac 特朗普概念股，没有基本面支撑，过去半年，每逢暴涨，就sc。 未来继续。 三、本周计划 3.1 $英伟达(NVDA)$ 完全不同于2000年的泡沫，英伟达的壁垒还是很深的，不仅仅是芯片，还有整个软件cuda生态。 非常适合每逢暴跌时sp nvda。 提醒：sp 要确保能接盘，不要加杠杆。 那么剩下的问题就是行权价如何选择？ 我重点看2个信息： 1、 forward eps和pe 财务页面能看到25年eps：24.5，forward pe 35.73. 注意foward eps估计会随着季报等做大幅修正，tsla就是典型例子，22年原来预估23年eps能5+，后来不断下调，24年最新甚至有大行预测tsla 今年eps有可能小于0。 2、过去5年pe曲线 分析页面可以看到当前pe是76.64，均值79，低位阈值是

语言肯定最喜欢python，没有计算机背景的数学狗曾经在做desk quant实习时用过c++，着实痛苦，不过听说我以前那个team现在也在逐渐转向python了个人比较喜欢Quantopian,不用在自己的IDE(我一直用PyCharm)上install东西，只要网速ok速度还不错，我做一个十年的策略回测大概在10min-30min左右,取决于策略的复杂程度，ML跑多长时间是没准的哈哈哈个人理解Quantopian有两个data source吧，一个Morningstar另一个FactSet。美股推荐使用morningstar fundamentals，有个data reference里面写出了所有基本面数据的symbol，财报上所有数据都有，年份也可以拉到很久远（我试过最早的2003年还比较全，再早的有的公司有有的没有，03年以后的我觉得够用了）。 还有morningstar的value score之类的(这些本来都是收费的看到这个有感觉自己赚到了一个亿哈哈哈哈)，虽然我自己的策略没怎么用这些感觉都是马后炮。个人认为这个平台很适合基本面因子的量化策略，或者就是没什么策略单独做一些用python可视化的基本面分析，画画图什么的另一个ADI叫做backtrader, 我是在自己的PyCharm上pip install，我觉得这个稍微难一点，因为基本上都是class，需要至少会一些面向对象编程吧。但是这个有一个好处是技术指标很多都直接算好了调用就行，甚至可以写出指标的指标(我试过CCI on ADXminus and CCI on ADXplus)。所以个人认为这个平台比较适合使用技术指标的策略。这个包我觉得我还有很多需要学习的，主要是编程啊啊之后可能会慢慢更新自己学习这两个平台的使用心得和自己的策略的idea吧

$好未来(TAL)$白给？自己往外蹦可还行？？结果一看又是没提交年报的……好未来教育集团表示，在例行的内部审计过程中发现了某些“员工不当行为”，好未来股价盘后下跌了28%。据悉，这名雇员已被当地警方拘留。好未来公司怀疑问题员工与外部供应商合谋，伪造合同等文件，错误夸大“轻量级（Light Class）”的销售数据；“Light Class”销售占公司2020财年总收入的3%到4%。

$瑞幸咖啡(LK)$浑水（Muddy Waters）周四发布89页报告宣布做空瑞幸咖啡，股价盘中一度暴跌逾24%。随后，另一知名做空机构香橼发Twitter表示看多瑞幸！浑水研究公司表示，它相信有关瑞幸咖啡夸大其每家商店所售商品数量的指控。浑水表示，该机构收到一份89页的报告，声称瑞幸咖啡存在欺诈行为，附上5个证据，6个信号和5个商业模式缺陷：证据证据1:在2019年第三季度和2019年第四季度，每家商店每天的商品数量至少被夸大了69%，而在11260小时的商店交通视频的支持下，这一数字被夸大了88%。我们动员了92名全职员工和1418名兼职员工，对981家门店进行监控和记录，覆盖了100%的营业时间。门店的选择是基于城市和地点类型的分布，这与瑞幸完全直接经营的门店组合是一样的。证据2:瑞幸的“单品”从2019年第二季度的1.38降至2019年第四季度的1.14。证据3:我们收集了25843份客户收据，发现瑞幸将每件商品的净售价至少提高了1.23元或12.3%，人为地维持了这种商业模式。在实际情况中，商店层面的损失高达24.7%-28%。不包括免费产品，实际销售价格为上市价格的46%，而不是管理层声称的55%。证据4:第三方媒体跟踪显示，瑞幸将2019年第三季度的广告支出夸大了逾150%，尤其是在分众传媒上的支出。瑞幸有可能将其被夸大的广告费用重新用于增加收入和店面利润。证据5:瑞幸2019年第三季度“其他产品”的收入贡献仅为6%左右，根据25843份客户收据及其报告的增值税数字，这代表了近400%的通胀率。信号信号1:瑞幸管理层已通过股票质押兑现了49%的股票持股(或24%的流通股)，令投资者面临追缴保证金导致股价暴跌的风险。信号2:瑞幸集团董事长卢正耀和

浑水选择在正月初八公布做空瑞幸的报告，没太恶心人，知道让瑞幸的ir放完一个标准春节假期。但发布时值午夜，估计ir心情也好不到哪儿去浏览了一下这份89页的报告，本着看都看了的选择，就随手写写。先说我的结论，不瞒各位，浏览了完前27页后我买了一个较为远期的价外call[暗中观察]解释起来就是：有风险，略看多，轻度投机这篇报告发布的宏观背景，可谓天时地利。这几天大家都处于一种信息量过载状态，毕竟深刻涉及到有没有命花钱的风险摆在这儿，谁也不敢掉以轻心。不过大抵有钱人考虑的和我等吊丝不一样，我等考虑的是如何花钱抢口罩抢菜保命，有钱人想的是命还在怎么挣钱，也就有了浑水在这个浑水时刻取巧公布报告。恐慌是空头的好朋友，谁都知道顺势是一件多么舒服的事情。今天理论上就是浑水的黄道吉日。这是一份信息过载的报告。信息量大有什么问题？这几天各种谣言和科普文章漫天飞舞，不乏谣言夹杂科普以及科普夹杂谣言的文章。就像屎里有巧克力和巧克力里有屎。大量的信息会混淆人的判断能力。假如一件事是√，那么很好判断下一步的行动。但如果这件事是√×√×××√，你又当如何呢？判断除了对错以外，还有理解偏差。这几天看到各种的科学数据和术语被各类人群误读，写出来是客观的，理解上出现各种偏差。所以，一份89页的报告，想让人看完后达成一致共识实在是太难了，所以就挑在意的地方讲，我就要我觉得。报告很符合阅读规范，前两页是综述，简单概括看空原因：瑞幸存在欺诈和商业模式崩盘，后面87页是浑水的调查取证推理过程和数据展示。欺诈和商业模式被分为三部分论述，分别是：证据（Smoking Gun Evidence）公司黑历史（red flag）商业模式缺陷（Business Model Flaw）项下分别有5条，6条和5条原因论述。其中证据和黑历史被归为欺诈一栏。但私以为，真正的重点是证据，公司黑历史和商业模式只能说是风险披露，真的，谁没有黑历