tigerLi

IP属地:北京
    • tigerLitigerLi
      ·2021-03-09
      挂350

      百度未来展望:能否依靠三大业务提升估值

      @猛虎财经
      2020 年,随着公司人员调整及组织架构调整的落地、核心业务运营效率的持续改善以 及云计算及智能驾驶业务的加速货币化,百度基本面进入逐步复苏通道,市值亦达到千亿 美元量级。在本篇报告中,我们尝试从偏中长期的逻辑,对百度各业务板块的成长性进行 分析,以探讨其合理的估值定价逻辑。业务概览:移动生态为主,拓展智能云、智能驾驶等业务。在维持搜索与信息流产品 的稳定增长以及在线广告货币化基础上,百度亦逐步向 AI 云、智能驾驶等领域进行拓展, 经过 5 年的发展,百度创新业务(百度核心非广告收入)在 2020 年实现收入 124 亿元(+28%),占百度核心收入的比重达到 16%。在线广告虽在 2020 年受疫情影响遭到逆风, 但在新业务的持续带动下,百度整体的收入亦基本与 2019 持平,显示出新业务的对公司 业绩的正向支撑。作为与百度相对而言最为接近的海外科技巨头,谷歌作为全球领先的搜索巨头,在视频化趋势下,在线搜索流量亦在 2019 年面对一定压力。但谷歌通过收购 YouTube 进军视频领域,并提供视频进行订阅、广告等形式进行变现,并在 2C 流量之外进行云计算等业务的探索,成为北美第三大云计算巨头。由此我们看到,市场对于谷歌的估值亦出现变化,随着视频广告、云计算收入占比的提升,其估值水平亦逐步达到 1.4 万亿美元。一. 移动生态:产品优化&效率改善,在线广告有望恢复双位数增长。公司流量的复苏在以字节跳动、腾讯等为代表的超 级 APP 的竞争下,能否继续维持当前的复苏趋势;在线广告领域,面对信息 流、短视频&直播广告的快速增长,百度搜索广告的复苏能否继续延续,百度信 息流广告能否在字节跳动、腾讯等厂商的快速增长趋势中占据更大的份额;运营能力:百家号、小程序、托管页三大基础设施实现流量闭环 百度:内容生产 + 小程序 + 托管页等推动流量闭环,提升
      百度未来展望:能否依靠三大业务提升估值
      954评论
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    • tigerLitigerLi
      ·2021-03-06
      $百度(BIDU)$未来可期不
      1,4602
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    • tigerLitigerLi
      ·2021-01-12
      865评论
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    • tigerLitigerLi
      ·2021-01-11
      $百度(BIDU)$今天会涨多少?@金刚骷髅娃
      1,9591
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    • tigerLitigerLi
      ·2021-01-05
      $百度(BIDU)$大单在买进,为啥跌?
      4,1296
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    • tigerLitigerLi
      ·2021-01-01
      $哔哩哔哩(BILI)$应该100卖掉,反手再上车
      4,1173
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    • tigerLitigerLi
      ·2020-12-16
      $百度(BIDU)$这要过200了
      1,087评论
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    • tigerLitigerLi
      ·2020-01-28
      $苹果(AAPL)$ 咋看不了老虎软件的新闻栏了
      1,182评论
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    • tigerLitigerLi
      ·2020-01-10
      $瑞幸咖啡(LK)$ 收下我的膝盖
      632评论
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    • tigerLitigerLi
      ·2020-01-06
      $瑞幸咖啡(LK)$ 怎么盘前静悄悄
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