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戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯 ▍市场研究 1.港股市场 本周港股再度冲高回落，指数依然没有站上18000点的水平，周中之后的连续下跌使得结构又回到了震荡格局。美国公布的CPI、PPI等数据显示美国通胀得到了很好的控制，市场不仅对下月美联储加息的预期降低，也提升了对于明年美联储降息的预期。但港股内部受到了企业季度业绩的影响拖累，加上前期热炒板块的获利盘沽压，使得港股整体稳定性大幅降低，市场资金阶段性流出以及承接降低。展望下周，技术层面恒指仍然要考验底部支持力度，如若失守则弱势压力再度提升，反之则继续于低位震荡修复为主。市场方面，由于短期热炒资金撤退，市场承接和反复的市况加剧，预计下周市场内部拉锯，分化依旧，利润空间有限。 2.美股市场 本周纳指先抑后扬，跳空高开后实现高位小幅震荡。虽然美联储官员言论中仍未排除将重启加息的可能，然美国经济增速减弱、就业市场景气转弱的迹象压低了市场对于美联储将于今年年末加息一次的预期。与此同时，10年期美债收益率自高位回落或源于美国长期宽财政紧货币的措施已有所成效，利率或已不抵高位压力，因此反倒是推升了明年降息的预期。降息预期的明显升温，对利率较为敏感的房地产板块本周涨幅居首，其次便是成长性较强的信息技术板块。下周起，美股市场三季度财报季收尾但表现稳健，叠加降息预期升温，预计指数行情或延续本周的反弹趋势。 3.固收市场 美国财政部公布最新数据显示，供过于求的市场状况在今年下半年以来持续加剧债券市场抛压。其中，作为前三大美债持有国中的中日英，均在减持美债。不过本周以来，美国经济降温信号增多，通胀指标也在超预期回落，令市场憧憬升息见顶，带动国债市场本周普遍反弹。期限结构方面，本周中端收益率降幅明显，曲线走带向下平移的正蝶变化。 ▍热门行业动态 1.科技股 科技公司动态 阿里巴巴不再推进云智能集团的完全分拆；理想MEGA亮相广州车展，据悉，

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯 ▍公司简讯精选 1.阿里巴巴-SW(09988.HK)公布截至2023年9月30日止季度（对应2024财年第二财季）业绩：总收入2247.9亿元人民币（下同），同比增长9%；经调整净利润401.88亿元，同比增长19%；调整后每ADS收益15.63元，同比增长21%；净利润266.96亿元，同比扭亏为盈。此外，阿里巴巴董事会已批准派发2023财年年度现金股息，股息总额约为25亿美元。 2.网易-S（09999.HK）第三季度净收入273亿元，同比增11.6%，其中游戏板块净收入增16.5%至218亿元；调整后净利润86亿元。云音乐净收入下降16.3%至20亿元，毛利5.37亿元，毛利率提升至27.2%。有道净收入15亿元创新高，毛利率提升至55.9%。 3.云音乐(09899.HK)发布公告，2023年第三季度，云音乐净收入为人民币20亿元(2.7亿美元)，同比减少16.3%。毛利润5.37亿元，环比增长2.06%，同比增长60.8%。2023年第三季度云音乐的毛利率为27.2%，上一季度和去年同期分别为27.0%和14.2%。 4.中国太保(02601.HK)公布，10月止首十个月，子公司太平洋人寿保险、太平洋财产保险累计原保险业务收入分别为2,145.29亿人民币、1,609.99亿人民币，较2022年同期分别增加5.8%及11.7%。 5.大唐新能源(01798.HK)公布，10月份，完成发电量223.75万兆瓦时，较2022年同期减少12.03%。其中，风电发电量203.25万兆瓦时，减少15.18%；光伏发电量205,044兆瓦时，增加39.26%。今年首十个月，累计完成发电量2,506.66万兆瓦时，按年增加10.38%。 ▍国内外要闻 1)中国10月70城房价出炉，新房和二手房价格环比下降城市分别有56个和67个，均比

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯 ▍公司简讯精选 1.小鹏汽车-W（09868.HK）第三季度总收入为85.3亿元，同比上升25%；调整后净亏损27.9亿元，去年同期为22.2亿元。预计第四季度交付量5.95万至6.35万辆，同比增101.2%至114.7%；总收入127亿元至136亿元，同比增86.1%至99.3%。 2.京东健康（06618.HK）公告称，第三季度收入约115.85亿元，同比增长10.1%；调整后经营盈利约7.45亿元，同比增长13.8%；截至9月30日，年度活跃用户数达1.75亿。 3.京东物流（02618.HK）公告称，第三季度收入416.63亿元，同比增长16.5%；归调整后净利润8.43亿元，同比增长88.7%。 4.中煤能源(01898.HK)公布，于2023年10月，商品煤产量为1109万吨，同比增长21.1%；销量为2353万吨，同比增长18.3%；自产商品煤销量为1173万吨，同比增长14.4%。1-10月，商品煤产量约1.12亿吨，同比增长11%；销量约2.38亿吨，同比增长6.3%；自产商品煤销量1.114亿吨，同比增长9.1%。 ▍国内外要闻 1)10月份我国经济运行延续持续恢复向好态势。国家统计局公布数据显示，10月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.6%，环比加快0.1个百分点；社会消费品零售同比增7.6%，环比加快2.1个百分点；服务业生产指数同比增长7.7%，环比加快0.8个百分点；城镇调查失业率持平于5%。1-10月份，全国固定资产投资同比增长2.9%，房地产开发投资下降9.3%，商品房销售面积下降7.8%。 2)国家统计局数据显示，1-10月份，全国房地产开发投资、商品房销售面积和销售额、房企到位资金等多指标累计降幅继续扩大。统计局新闻发言人刘爱华表示，从数据来看，目前房地产市场仍然处于转型期的调整中，住房刚性

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯 ▍公司简讯精选 1.友邦保险(01299.HK)发布公告，于2023年11月14日斥资约1.35亿港元回购股份188.58万股，每股回购价格为71.05-72.2港元。 2.中国石油化工股份(00386.HK)发布公告，于2023年11月14日斥资2566.12万港元回购629.6万股H股;斥资2001.46万元人民币回购366.67万股A股。 3.腾讯音乐-SW(01698.HK)第三季度总收入为人民币65.7亿元（单位下同），同比下降10.8%，净利润为12.6亿元，同比增长15.6%。公司权益持有人应占净利润为11.7亿元，同比增长10.1%。期内在线音乐服务收入同比增长32.7%，其中音乐订阅收入同比增长42.0%。在线音乐付费用户数同比增长20.8%达到1.03亿，单个付费用户月均收入达到10.3元，实现连续6个季度增长。 4.澳博控股(00880.HK)公布2023年前三季度业绩，总净收益为152.3亿港元，同比增长195.3%；博彩净收益141.08亿港元，同比增长198.6%；公司拥有人应占亏损16.74亿港元，同比收窄64%；经调整EBITDA为10.27亿港元，于2022年首九个月则为负21.44亿港元。 5.BOSS直聘-W(02076.HK)第三季度经调整净利润大增89.6%，预期第四季度总收入增加39.6%至43.3%。 6.高鑫零售(06808.HK)公布截至2023年9月30日止6个月业绩，收入约人民币357.68亿元(单位下同)，同比减少11.9%;毛利88.89亿元，同比减少12.1%;公司拥有人应占亏损3.59亿元，同比扩大420.3%;每股亏损0.04元。 ▍国内外要闻 1)据金监总局，三季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额409.8万亿元，同比增长9.5%；商业银行不良贷款余额3.2万亿元

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯 ▍公司简讯精选 1.中国平安(02318.HK)发布公告，于2023年1月1日至2023年10月31日期间，该公司子公司平安财险、平安人寿、平安养老保险、平安健康保险获得原保费收入分别约2493.96亿元、4088.82亿元、158.66亿元、132.2亿元，合计约6873.64亿元，同比增长4.76%。 2.龙湖集团(00960.HK)发布公告，截至2023年10月末，集团累计实现总合同销售金额1516.7亿元，合同销售面积910.3万平方米；10月单月实现总合同销售金额140.5亿元，合同销售面积84.7万平方米；10月单月实现归属公司股东权益的合同销售金额93.4亿元，归属公司股东权益的合同销售面积56.6万平方米。 3.中国神华(01088.HK)发布公告，于2023年10月，商品煤产量为2750万吨，同比增加9.1%；煤炭销售量为3750万吨，同比增加8.4%。2023年1-10月，商品煤产量约2.7亿吨，同比增加3.4%；煤炭销售量约3.7亿吨，同比增加7.6%。 4.小鹏汽车-W(09868.HK)公布，完成收购滴滴智能汽车开发业务资产交割。公司已向滴滴配发约5816.42万股A类普通股，占扩大后公司已发行股本约3.25%。 5.陆控(06623.HK)发布第三季度业绩，集团总收入人民币80.5亿元(单位下同)，同比减少39%;净利润1.31亿元，同比减少90.3%。 6.裕元集团(00551.HK)发布公告，截至2023年9月30日止9个月，该公司实现营业收入59.87亿美元，同比减少14.13%;公司拥有人应占溢利1.38亿美元，同比减少49.03%。 ▍国内外要闻 1)中国10月金融数据重磅出炉！据央行初步统计，10月份，人民币贷款增加7384亿元，同比多增1058亿元；M2同比增长10.3%，增速与上月末持平，

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯 ▍市场研究     1.港股市场 本周港股冲高回落，指数跌破了所有中短期均线和关键点位17500点的支持，走势转弱。非农的不及预期以及国债收益率的回落，提升了市场对于美联储加息周期结束的预期，指数周初走高，但鲍威尔周中的鹰派言论又使得外围市场压力。与此同时，港股由于前期累计了一定的波幅收益，在获利盘和调整的双重压力下也走低，且结构要远远弱于全球其他市场。展望下周，指数层面仍然有下行考验低位支持的机会，不过在未下破17000点之前，指数承压但不会形成单边的下跌趋势。市场层面，在整体承压的弱势格局下，交易的空间和几率降低，成交量也会有所降低。 2.美股市场 本周三大指数结束一轮升势，主要源于美联储年内加息预期再次急升。原本市场在美联储决定于11月继续暂停加息后，风险偏好有所回归，指数连续跳空上行。但美联储主席鲍威尔隔夜发表讲话称，美联储公开市场委员会致力于实施一种足够紧缩的货币政策，以使得通货膨胀率逐渐降低至2%的长期目标范围内。但目前位置，美联储官员们并不确定他们已经采取了足够紧缩的政策措施，以实现这一目标。这使得美国股市下跌与美债收益率上升同时发生。展望下周，预计美联储是否于年内加息的预期有望继续左右市场，指数行情波动或加剧。 3.固收市场 美联储放鹰与国债标售遇冷带动美国国债收益率全线反弹。美联储主席鲍威尔在IMF专家小组会议讲话中表示对通胀降温进展满意，但在经济状况必要时将进一步收紧货币政策。相关言论被视作鹰派表述，在周四加剧了债市抛压。与此同时，中国工行在早些时候遭遇勒索软件攻击，对参与美国国债市场交易产生影响，三十年期国债标售在此次事件与紧缩预期的共同影响下遇冷，可能进一步加剧了债市走熊势头。期限结构方面，两年期较十年期收益率大幅上行，收益率曲线走熊市趋陡。 ▍热门行业动态 1.科技股

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯 ▍公司简讯精选 1.中芯国际(00981.HK)发布公告，2023年三季度公司销售收入为16.2亿美元，环比增长3.9%，处于指引的中位；毛利率为19.8%，较上季度下降0.5个百分点。本期利润1.56亿美元，环比减少66.3%。 2.理想汽车-W（02015.HK）第三季度营收为346.8亿元，同比增271.2%；调整后净利润34.7亿元，上年同期净亏损12.4亿元。理想预计四季度总交付量将达12.4万-12.8万台，计划年底推送AD Max 3.0正式版。 3.华虹半导体（01347.HK）第三季度净利润9583.41万元，同比下降86.36%；营收5.685亿美元，毛利率为16.1%。预计第四季度主营业务收入4.5亿-5亿美元之间，毛利率2%-5%。 4.微博-W（09898.HK）第三季度净收入4.422亿美元，同比下降3%；调整后净利润1.366亿美元，上年同期为1.19亿美元。截至三季度末，日活跃用户达到2.6亿，同比净增约800万。 5.中国人寿(02628.HK)发布公告，公司于2023年1月1日至2023年10月31日期间，累计原保险保费收入约为人民币5979亿元，同比增长4.1%。 ▍国内外要闻 1)国家统计局发布数据显示，10月，全国CPI同比下降0.2%，环比下降0.1%。PPI同比下降2.6%，降幅略有扩大，环比由上月上涨0.4%转为持平。受食品价格下跌、节后消费需求回落等因素影响，10月CPI同比涨幅再次转负。统计局副局长盛来运表示，随着总需求回暖、经济恢复，价格也会温和上涨。 2)杭州取消地价上限！杭州市新挂牌10宗住宅用地，起始总价128.72亿元，出让面积45.74万平方米。此次土拍实行自由竞价，按照价高者得的原则确定竞得人。据中指研究院统计，此前试点集中供地的重点22城中，目前已经有16城取消地价

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯 ▍公司简讯精选 1.佳明集团控股(01271.HK)发布截至2023年9月30日止6个月业绩，该集团取得收益1.92亿港元，同比减少96.1%；期内溢利1.1亿港元，同比减少92.12%。 2.美高梅中国(02282.HK)发布公告，截至2023年9月30日止9个月止前三季度，澳门美高梅及美狮美高梅的合计总收益为170.07亿港元，同比增长335.8%；总经调整EBITDA盈利约50.45亿港元，而去年同期取得总经调整EBITDA亏损8.72亿港元。 3.越秀地产(00123.HK)发布公告，2023年10月，公司实现合同销售(连同合营及联营公司项目的合同销售)金额约为人民币91亿元，同比下降约20.5%。2023年1月至10月，公司累计合同销售(连同合营及联营公司项目的合同销售)金额约为人民币1210.3亿元，同比上升约32.8%。 4.中国生物制药(01177.HK)公布，近期，该集团以约人民币2.1亿的总估值出售附属公司苏州天晴兴卫医药有限公司55%股权、连云港正大天晴医药有限公司100%股权及浙江天晴中卫医药有限公司55%股权，出售所得总金额约人民币 1.5亿元。 5.贝壳-W(02423.HK)：公司发布2023年第三季度业绩，该集团期内取得总交易额为人民币6552亿元，同比减少11.1%；净收入为人民币178亿元，同比增加1.2%；净利润为人民币11.70亿元；经调整净利润为人民币21.59亿元。 ▍国内外要闻 1)据上海链家研究院监控数据，10月份，上海全市共成交二手房1.33万套，环比下降13%，同比下降19%；成交金额442亿元，环比下降18%，同比下降18%；成交均价40670元/平方米，环比下降3%，同比增长3%。 2)乘联会发布数据显示，10月乘用车市场零售达到203.3万辆，同比增长10.2%，环比增长0.

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯 ▍大市综述  昨日，港股市场三大指数震荡下行，集体收跌，截至收盘，恒生指数跌0.58%，收于17568.46点；国企指数跌0.78%；恒生科技指数跌0.86%。 板块方面多数下跌，电讯设备、深恶医药、内房股等涨幅居前，而金融、油气、汽车等跌幅居前。大市成交941.46亿港元，科技指数成份股成交215.43亿港元，南向资金净买入-13.58亿港元。 隔夜，美股市场三大指数涨跌不一。道琼斯指数小跌0.12%，标普500指数小涨0.10%，纳斯达克指数微涨0.08%。板块方面涨跌互现，科技股、半导体、消费电子等涨幅居前，而油气开采跌幅居前。 欧洲市场，四大股指涨跌不一，英国富时100指数跌0.11%，法国CAC40指数涨0.69%，德国DAX指数涨0.51%，欧洲斯托克50指数涨0.60%。 料日内市场小幅震荡偏好。亚太市场，日经225指数开盘涨0.55%，韩国综指涨0.32%。截至11月9日，恒生指数夜期(11月)收报17624点，升0点或0.000%，高水56点。 2023年1-7月，纳斯达克指数涨37.07%，标普500指数涨19.52%，沪指涨6.53%，创业板指跌4.69%，恒指涨1.50%，恒生科技指数涨10.20%。 8月-10月，纳斯达克指数跌10.42%、标普500指数跌8.61%，恒生指数跌14.77%，恒生科技指数跌17.16%。11月份以来，纳斯达克指数涨6.14%、标普500指数涨4.40%，恒生指数涨2.66%，恒生科技指数涨6.96%。 7月份之前市场大涨，当时主要在于市场乐观预计美联储货币政策将在今年年末或明年一季度转向，彼时美通胀稳步降低。进入8月，由于油价大涨，美通胀下降不及预期，美联储货币政策再次有转向鹰派之趋势，市场预计美联储可能还将再加一次息。由此，美国十年期国债收益率稳步上升，由8月的

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯 ▍公司简讯精选 1.绿城中国(03900.HK)公布，2023年10月，绿城集团自投项目取得销售3937套，销售面积约54万平方米，当月销售金额约为人民币185亿元，销售均价约为每平方米人民币34230元。2023年1-10月，绿城集团取得合同销售面积约516万平方米，合同销售金额约人民币1483亿元；其中归属于绿城集团的权益金额约为人民币969亿元。 2.中证国际(00943.HK)发布截至2023年6月30日止年度业绩，期内取得收益8.7亿港元；股东应占溢利6913.1万港元；每股基本盈利0.64港仙。此外，公司已向联交所申请公司股份自2023年11月7日上午9时正起在联交所恢复买卖。 3.广汽集团(02238.HK)发布公告，2023年10月汽车产量为23.83万辆，同比增长1.46%，本年累计产量为204.25万辆，同比下降1.21%；2023年10月汽车销量为22.44万辆，同比增长5.65%，本年累计销量为201.87万辆，同比下降0.92%。 4.中国海外发展(00688.HK)发布公告，2023年1月至10月，中国海外系列公司累计合约物业销售金额约人民币2640.83亿元，相应的累计已售楼面面积约1140.55万平方米，分别按年上升13.5%及6.8%。 ▍国内外要闻 1)上海有色网最新报价显示，11月6日，国产电池级碳酸锂价格下跌1470元报15.99万元/吨，创逾2年新低，连跌12日。 2)广州中原研究发展部统计显示，10月份，广州新房成交量超6500宗，创近5个月以来新高；二手房成交量达9361宗，市场活跃度有明显提高，成交量迎来“三连升”。 3)第九批国家组织药品集采41种药品采购成功，拟中选药品平均降价58%，预计每年可节约药费182亿元。本次集采涵盖感染、肿瘤、心脑血管疾病、胃肠道疾病、精神疾病等常见病、