直击业绩会

电话会议高管解读财报、分析师提问第一手情报

爱奇艺净利润创历史新高,静待估值提升

5月16日周四美股盘前,爱奇艺公布了2024年Q1财报,实现总营收79亿元人民币,其中,会员服务营收48亿元,月度平均单会员收入(ARM)创新高,连续6个季度环比增长。在线广告服务营收15亿元,同比增长6%;内容发行营收9.28亿元,同比增长27%。在利润端,Q1,爱奇艺Non-GAAP运营利润为11亿元,运营利润率为14%,创下历史新高,实现净利润6.66亿元,同比增长6.4%,环比增长40.0%,单季净利润同样创下历史新高,盈利能力显著提升。财报发布当日,爱奇艺股价收涨12.2%。 除了盈利能力显著提升外,爱奇艺现金流表现也非常亮眼。2024年Q1,爱奇艺的经营活动现金流达到9.38亿元,环比增加了48.0%,爱奇艺已经连续八个季度产生正向经营现金流。截至2024年3月31日的现金、现金等价物、短期投资以及计入预付款项和其他资产的长期受限现金达到73亿元,相当充裕。随着长视频行业竞争格局逐渐稳定,市场竞争放缓,爱奇艺更加专注盈利能力的提升,长期资本开支也相对较少,企业现金流持续好转,商业模式可持续性大大增强,爱奇艺也有望转变为现金奶牛型企业。 图:爱奇艺Non-GAAP运营利润和经营活动现金流 而在成本费用端,爱奇艺继续执行降本增效策略,成本费用处于可控状态。Q1成本为56亿元,同比下降5%,其中,内容成本为40亿元,同比下降5%。这几年,爱奇艺的总成本呈现季度同比持续下降的趋势,降本成果显著。Q1,爱奇艺销售、一般和行政费用为9.22亿元,同比大幅下降17%,主要得益于对营销支出的控制和信用损失准备的逆转。而研发费用4.293亿元,同比持平,爱奇艺在降本增效的策略下依然保持了对研发的持续投入,在保持竞争力的同时反哺内容创作。尤其是在Q1,管理层表示,生成式人工智能(AIGC)赋能运营初见成效,期待利用生成式AI提升头部内容的供给能力,扩展未来增长空间。为促进AIGC的
爱奇艺净利润创历史新高,静待估值提升

涂鸦智能2024年Q1前瞻:亮点关注与业绩预期

随着物联网(IoT)行业的不断成熟和全球智能化趋势的加速,涂鸦智能,作为全球领先的IoT云开发平台提供商,其业绩表现备受市场关注。根据公司公告,涂鸦智能计划在美东时间5月20日美股收市后发布2024年Q1财报,其业绩表现将会如何呢? 2023年回顾:业绩逐季改善、资产负债表强劲 回顾2023年,在全球压力通胀缓解、下游去库存逐渐结束的驱动下,涂鸦智能的业绩迎来了一波强势反弹,2023年实现逐季反弹,收入同比增速从2023年Q1的-14.2%恢复到Q4的42.2%,2023年的全年增速达到10.5%,相比2022年-31.1%的降幅有大幅的改善。 图:涂鸦智能收入逐季改善 同时,涂鸦智能的盈利能力也实现了大幅改善。2023年全年的毛利率提升至46.4%,单四季度的毛利率则是进一步提升至47.3%,其中第四季度IoT PaaS业务的毛利率则是从2022年四季度的41.5%提升到44.8%。在净利润端,涂鸦智能则是首次实现了全年度Non-GAAP下的盈利,并且单季度Non-GAAP净利润环比持续改善,第四季度达到1260万美元,Non-GAAP净利润率达到19.5%,而2022年Q4仅为-11.5%,改善非常明显。 图:涂鸦智能毛利率逐季改善 涂鸦智能的资产负债表也非常强劲。公司目前没有短期或是长期借款,只有日常经营产生的应付账款,资产负债率很低,不足10%。公司的现金储备也非常充裕,2023年年底的现金余额达到9.8亿美元,而且从2023年Q2开始,公司的经营活动现金流已经转正,到Q4实现连续三个季度为正,且环比增加,到Q4的经营现金流入达到3180万美元,为公司提供更多的现金储备。涂鸦智能对应收帐款的管理也非常严格,余额逐季度下降,应收帐款的周转天数也在持续下降,2023年Q4已下降到只有20天,远低于行业平均水平。 图:涂鸦智能的资产负债率不足10% 增长策略见效,市占
涂鸦智能2024年Q1前瞻:亮点关注与业绩预期
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05-19 13:05

【季报分析】名创优品2024年Q1:全球门店再创新高,出海优势显现

2024年5月14日,港股盘后全球最大的生活家居综合零售商 $名创优品(09896)$ 发布了2024年第一季度业绩报告。二狗哥也是在第一时间看了财报,总体来看,名创优品这份财报质量很高,财报营收、毛利率、净利润均创历史新高,尤其是在出海方面,公司海外门店近2600家,公司品牌效应展露锋芒。 一、增长强劲,大超预期 营收方面:其实最近三年,大部分做消费品公司日子都不好过,但是名称优品却能够在逆势之中依然取得强劲增长,2021年至2023年,公司营收年复合增长达到了15%。2024年第一季度单季度营收达到了37.24亿元,同比增长26%,刷新了单季营收记录。 利润方面:更值得一提的是,由于公司海外业务在营收占比中的不断提升,也拉动了公司盈利能力提升,2024年Q1公司毛利润为16.16亿元,同比增长39%,毛利率更是达到了历史新高43.4%。在本季度内,公司净利润5.86亿元,同比增长24.7%。 二、全球门店再创新高,海外持续发力 截至2024年3月31日,公司全球门店数量达到了6630家,同比增长1116家,环比增长217家,门店总数再创历史新高,其中国内、海外门店分别为4034家、2596家,同比分别增加651家、465家,环比分别增加108家、109家。从公司开店速度来看,公司在海外布局的步伐越来越快,照这样的速度,公司在2024年Q2全球门店总数超过7000家应该是大概率。 公司目前经营MINISO和TOPTOY两大品牌为主,其中MINISO走的是性价比战略,主要以高性价比的创意家居产品,这也是公司营收的主要贡献来源。MINISO在国内营收占比达到91%,由于公司财报国内披露了各分部营收,而海外部分公司只公布了总数据,不过照国内的营收占比来看,MINISO在总的营收占比也会超过90
【季报分析】名创优品2024年Q1:全球门店再创新高,出海优势显现

跑赢大盘?京东一季报敲定全年走势

在16日晚的财报分析师会议上,京东 $京东(JD)$ 管理层说,对2024年营收增速超过社会消费品零售总额增速有信心。Q1京东总收入同比增长了7%,其中零售业务增速6.8%。而据国家统计局,一季度社会零售商品同比增长4.7%(网上增速12.4%)。看起来,在经历了业绩低迷的2023年后,京东在今年开了个好头。   看来行情真是变了,电商如今要去和零售大盘比增速了。2023年大盘增速是7.2%,其中网上商品增速11%。京东去年没有跑赢大盘,它的全年营收增长仅3.7%,其中零售业务增速只有1.6%。进入2024年,这波颓势得到抑制。   观察身边的感知,线下回流似乎正悄然发生。统计局数据显示,今年一季度网上商品销售占比社会零售总额23.3%,而整个2022年和2023年这一比例都超过27%。考虑到一季度有春节的因素,这一转折是否会形成一种趋势,还有待观察。   品类结构的变化似乎能说明一些问题。在2023年网上实物商品的同比增速里,吃11.2%,穿10.8%,用7.1%。吃增长最快,人们把更多的网购精力花在了刚需上。与之相吻合的是(线下)餐饮销售增长超过20%,是近几年来的最快增速。餐馆的生意在假期调休、网红营销的带动下重新火爆;相比,人们在穿和用上面的消费满足有所延后。   但食品类的线上渗透率不如穿的和用的,也意味着更大的潜在增长空间。看到商超品类在一季度回暖态势后(京东超市实现两位数同比增速),京东管理层寄希望于商超能成为拉动今年零售业绩的主要品类,后台相应地完善算法降低仓配履约费用。同时,公司将抓住眼下这波家电以旧换新的机会,以稳住家电基本盘。今年一季度,京东电子产品与家电收入同比增速为5.3%,低于整个2023年的6.1%。   阿里巴巴
跑赢大盘?京东一季报敲定全年走势

优克联:一季度业绩开门红,四大业务线全面推进

5月15日美股盘前,全球领先的移动数据流量解决方案提供者优克联发布了2024年第一季度财报。财报显示,优克联取得良好开局,不仅实现盈利及持续的经营现金净流入,同时,优克联继续坚定四大业务线的发展战略,努力从一家提供数据连接解决方案的公司转型为一家让生活更智能、更便捷的公司,进入更广阔的市场。 |收入结构改善,经营现金净流入持续增加,漫游服务市场保持领先 得益于国际旅游的恢复,优克联的收入继续保持增长,2024年第一季度实现收入1,812.8万美元,收入结构优化,毛利较高的服务贡献收入占总收入的比例进一步提升至74.7%。在服务收入增长的带动下,一季度公司毛利率提高至55.2%,高于去年同期的47.8%。 优克联一季度实现净利润43万美元(GAAP),但剔除非经常性损益的经调整EBITDA 173.9万美元(Non-GAAP),略低于去年同期的经调整EBITDA 207.8万美元,主要是由于一季度优克联为提前布局新产品和推广,适当增加了新业务市场的投入。 优克联的现金状况也保持良好。2024年一季度的经营活动现金净流入193.9万美元,高于去年同期的164.4万美元。持续的经营现金净流入,以及现金及现金等价物的增加,充分说明公司已经进入到可持续增长阶段。 目前优克联的国际数据连接服务仍是公司收入增长的关键驱动因素之一,一季度“漫游超人”品牌业务持续表现亮眼。相信后续随着中国和日本出境游的逐渐恢复,优克联的国际数据连接服务具有更大的恢复及增长空间。优克联的5G漫游网络解决方案覆盖广泛,覆盖范围从之前的55个国家和地区扩展到目前的60个。不同于一般漫游网络服务提供商的限速5G漫游套餐,优克联为客户提供的是不限速的5G漫游服务,显著提升了用户体验,进一步扩大了用户基础并巩固了其在漫游市场的领先地位。 | GlocalMe Life :好连接带来好生活,三款新产品五月巴黎发布 G
优克联:一季度业绩开门红,四大业务线全面推进

百度2024年Q1业绩电话会分析师问答

点击观看百度业绩电话会回放$百度(BIDU)$ $百度集团-SW(09888)$您的第一个问题来自花旗集团的Alicia Yap。Alicia Yap嗨,谢谢。晚上好Robin、Rong,还有——抱歉,感谢您接受我的问题。我想问,您能否量化[不清晰] AI技术如何帮助百度提高应用货币化率,管理层能否分享一些采用这个系统的广告商的反馈?他们在哪些领域看到了最大的改进,还有哪些领域可以进一步增强?谢谢。Robin Li嗨Alicia,我是Robin。如您所知,我们的货币化系统是第一个从通用人工智能中受益的系统,每个季度产生数亿元人民币的增量收入。自去年下半年以来,我们一直在使用ERNIE来升级我们的货币化系统,增强广告技术的各种方面。这包括增加能力、完善[不清晰]系统、自动化创意生成,以及为我们的广告商增加战略形成。广告商已经看到了更好的转化和更多的销售线索。这种改进激励广告商增加他们在百度的支出。在第一季度,与AI相关的增量广告收入在季度环比基础上增长,我们预计这一趋势将持续。增量收入帮助我们缓解了宏观环境的疲软,并且还为我们用ERNIE重建用户产品赢得了一些时间。正如我在开场白中强调的,我们相信ERNIE为我们的在线营销业务提供了一个重要的长期机会。代理作为领域的虚拟[不清晰]。广告商可以通过多[不清晰]对话使用自然语言建立他们的在线存在并与潜在客户互动。随着Agen
百度2024年Q1业绩电话会分析师问答

百度2024年Q1业绩电话会高管解读财报

点击观看百度业绩电话会回放$百度(BIDU)$ $百度集团-SW(09888)$Juan Li大家好,欢迎来到百度2024年第一季度收益电话会议。百度的收益报告今天早些时候已经发布,您可以在我们的IR网站以及新闻专线服务上找到副本。今天电话会议的参与者有我们的联合创始人兼首席执行官Robin Li;我们的首席财务官Rong Luo;以及负责百度AI云集团(ACG)的执行副总裁Dou Shen。在我们的准备发言之后,我们将举行一个问答环节。请注意,今天的讨论将包含根据1995年美国私人证券诉讼改革法案的安全港条款作出的前瞻性声明。前瞻性声明受到可能导致实际结果与我们当前预期有实质性差异的风险和不确定性的影响。有关这些风险和不确定性的详细讨论,请参阅我们向SEC和香港证券交易所提交的最新年度报告和其他文件。百度不承担更新任何前瞻性声明的义务,除非适用法律要求。我们的收益新闻稿和本电话会议包括对某些未经审计的非GAAP财务措施的讨论。我们的新闻稿包含了未经审计的非GAAP措施与未经审计的最直接可比GAAP措施的对账,并可在我们的IR网站ir.baidu.com上找到。作为提醒,本次会议正在录音。此外,本电话会议的网络直播将在百度的IR网站上提供。现在,我将电话会议转交给我们的首席执行官Robin。Robin Li大家好。我们在第一季度的业
百度2024年Q1业绩电话会高管解读财报

京东2024Q1业绩电话会分析师问答

​​​​​​​​​​​​点击收听京东2024Q1业绩电话会回放  $京东(JD)$ $京东集团-SW(09618)$姜中基我对我们的增长有疑问,然后我们如何平衡增长与盈利能力。今年我们看到了许多参与者,甚至是我们的老牌企业,我称之为他们,每个人的目标都是比零售总额增长得更快,并旨在维持份额。那么,在整个行业中,每个人都希望比行业增长得更快,我们如何看待今年京东的关键驱动力能否持续?我们正在获得跨类别的市场份额,去年基数较高的电子产品。我们如何看待这种增长?快消品和百货,就谈谈Sandy提到的超市增长。我们如何——比行业增长更快的驱动力。从用户和频率的角度来看,现有用户和新用户。随着越来越多的参与者为增长进行再投资,我们如何平衡这种增长和盈利能力,即我们的利润目标?许冉首先,中国拥有广阔的消费市场,并且这个市场持续健康增长。与此同时,中国消费市场碎片化,中国有300多个城市人口超过100万。因此,到2023年,我们预计中国线上实体商品销售的渗透率将达到30%左右。因此,随着电子商务平台的效率提高和业务模式的发展,这个数字预计会上升。从品类来看,我们认为某些品类(例如计算机和家用电器)的在线渗透潜力高于预期。尽管如此,我们认为这些类别已经拥有相对较高的在线消费率。此外,其他一些类别也存在很大的在线渗透空间,例如超市、家居用品、汽车、运动和户外以及服
京东2024Q1业绩电话会分析师问答

京东2024Q1业绩电话会高管解读财报

​​​​​​​​​​​​点击收听京东2024Q1业绩电话会回放  $京东(JD)$ $京东集团-SW(09618)$许冉我们在第一季度以令人鼓舞的势头开始了新的一年。我们的营收增长加速,市场份额扩大,而我们的利润在本季度呈现健康趋势。更重要的是,我们的用户对我们进一步改善的购物体验和差异化服务表现出强烈的热情,我们的净推荐值 (NPS) 同比显着提高。这是我们在不断变化的行业动态中强有力的执行力推动的结果。我们的团队始终专注于自身的优势、战略和发展步伐,继续推动我们在改善用户体验、价格竞争力和平台生态系统方面的所有战略举措的稳步进展。我们强大的执行力反映在我们第一季度的品类业绩改善上。首先,我们的百货商品季度表现出色,超市类别恢复健康增长,而时尚和家居用品保持强劲势头。特别是,我们超市品类的反弹是一个很好的例子,说明我们如何通过关注用户体验的关键方面(即产品质量和选择、价格竞争力和服务质量)来推动强劲的业务绩效。经过过去一年的加强采购能力、升级配送网络和运营效率,我们的超市品类在第一季度实现了两位数的 GMV 和收入增长,订单量和购物频率增加。我们预计超市的势头将在今年剩余时间内持续下去,并且从长远来看,凭借巨大的 TAM 仍将是重要的增长动力。我们的电子和家用电器类别在第一季度保持弹性。我们对该类别的市场领先地位和成熟的供应链能力充满信心,我
京东2024Q1业绩电话会高管解读财报

爱奇艺2024Q1稳步提升经营效率:总营收79亿元  持续发力生成式AI

5月16日, $爱奇艺(IQ)$ 发布截至2024年3月31日未经审计的第一季度财报。第一季度,爱奇艺总营收79亿元人民币。其中,会员服务营收48亿元,月度平均单会员收入(ARM)创新高,连续6个季度环比增长。在线广告服务营收15亿元,同比增长6%;内容发行营收9.28亿元,同比增长27%,表现亮眼。当季,爱奇艺Non-GAAP(非美国通用会计准则)运营利润为11亿元,运营利润率为14%,创历史新高。 一季度,爱奇艺在内容、产品和服务上继续实现突破,呈现不少亮点。原创内容是高质量增长的基石,当季上新重点剧集中,原创内容数量占比超70%。奇异果TV新推出“少儿模式”,精选儿童内容,提升了观影时长和家长信任度。生成式AI应用不断深入,在生成式AI赋能下效果广告营收创历史新高。 “得益于经营效率的稳步提升,我们的运营利润和运营利润率创历史新高。生成式AI赋能运营初见成效,期待利用生成式AI提升头部内容的供给能力,扩展未来增长空间。”爱奇艺创始人、首席执行官龚宇表示。 会员付费意愿提升 多元营收能力增强 一季度,爱奇艺运营和财务表现稳健,经营效率稳步提升。会员业务作为爱奇艺的核心业务,目标是推动长期可持续的会员收入增长,现阶段关注的重点是提升ARM值和会员的长期留存。ARM值在一季度创下新高,并实现连续6个季度环比增长。这表明爱奇艺加强精细化运营,丰富会员产品和权益,增强会员价值感知的策略卓有成效。其中,加更礼等创新增值服务有效提升了会员付费意愿,当季剧集《三大队》加更礼付费收入破历史记录,并助推该剧内容热度达峰值。 在当天财报电话会上,龚宇表示ARM值长期仍有提升空间,未来将持续为用户提供优质内容、优化会员权益和加强会员忠诚度建设,激励用户订阅长期、高阶会员服务。 生成式AI应用和高品质内容,助力广
爱奇艺2024Q1稳步提升经营效率:总营收79亿元  持续发力生成式AI

阿里巴巴FY2024Q4业绩电话会议分析师问答

点击收听阿里巴巴FY2024Q4业绩电话会议回放 $阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$操作员第一个问题来自瑞银集团的 Kenneth Fong。请继续。Kenneth Fong你好。晚上好,管理层。感谢您提出我的问题。我有一个关于 CMR 与 GMV 增长的问题。我们专注于用户体验和价格竞争力的策略取得了良好的成果,尽管竞争激烈,但仍实现了两位数的 GMV 增长。正如 Toby 之前强调的那样,由于混合转变和货币化早期,我们认为 CMR 的表现落后于 GMV,仅增长 5%。随着我们新的广告产品、全站营销、[外语]的推出,我们应该如何考虑随着时间的推移缩小这一差距的速度?然后,考虑到 CMR 增量增长的 EBITDA,我们是否应该期望将其再投资回业务,或者我们实际上应该期望随着 CMR 增长逐渐重新加速,利润率逐渐扩大?谢谢。Toby Xu谢谢你的提问。我想我会开始,提供我的解释,然后Eddie可以补充。我认为,正如你所看到的,本季度的 GMV 出现了两位数的增长。正如我所说,实际上淘宝和天猫商家的这种增长都相当强劲。所以,第一件事是,我认为我们战略的执行,我们已经看到了结果。基本上,我们支持增长。这是一个非常重要的信息。其次,正如我们所说,我们正在推出、增强我们的货币化产品,我们将推出新的、逐步推出的货币化产品,这将有助于提高投资回报率,
阿里巴巴FY2024Q4业绩电话会议分析师问答

腾讯2024Q1业绩电话会分析师问答

点击收听腾讯2024Q1业绩电话会回放 $腾讯控股(00700)$ $腾讯控股ADR(TCEHY)$第一个问题来自UBS的Kenneth Fong。Kenneth Fong嗨,晚上好管理层。感谢您接受我的问题。我的第一个问题是关于在线游戏的。上个季度,我们强调了我们的关键策略之一是振兴我们的主要游戏。这在Supercell游戏的强劲表现和《绝地求生》的复苏中得到了展示。鉴于我们丰富的知识产权组合和执行在线游戏的强大经验,管理层能否与我们分享潜在的增长计划以及我们如何将成功复制到我们的其他知识产权和IP?我有一个关于回购的后续问题。上个季度,我们完成了至少1000亿人民币的回购。鉴于我们的股价自上个季度以来已经有了非常有意义的上涨,我们应该如何考虑回购的步伐?它会更多地依赖于股价还是我们应该考虑的其他因素?谢谢。James Mitchell嗨Kenneth,感谢您的提问。也许我会回答关于游戏的问题,Martin会回答关于回购的问题。对于游戏,正如你所观察到的,我们一直在努力振兴我们的一些关键游戏,我们认为这个过程现在正在进行中,我们对这个过程的进展很有信心。我们从这次旅程中得出了一些经验教训。其中之一是,我们归类为常绿游戏的游戏确实似乎能够像常绿树一样生长出新枝,并真正地自我振兴。一个很好的例子是《荒野乱斗》,我们不仅提到了总收入的四倍增长,而且还提到了日活跃用户的翻
腾讯2024Q1业绩电话会分析师问答

腾讯2024Q1业绩电话会高管解读财报

点击收听腾讯2024Q1业绩电话会回放 $腾讯控股(00700)$ $腾讯控股ADR(TCEHY)$Pony Ma谢谢Wendy。晚上好。感谢大家加入我们。在2024年第一季度,我们在中国和国际上的一些主要游戏开始从我们建立的团队组织中受益,导致游戏总收入增加,并为我们的游戏收入在未来几个季度恢复增长奠定了基础。我们继续容纳高质量的收入流,包括摊销视频账户和微信搜索、迷你游戏、平台服务费和电子商务技术服务费,这些收入流为我们的增长和营业利润增长提供了支持,使其超过了收入增长。为了履行我们向股东返还超额资本的承诺,我们建立了回购计划,并计划在2024年回购超过1000亿港元的股份,同时还将支付增加的股息,同时投资于人工智能技术、平台增强和高制作价值的内容。看看我们这个季度的财务数字,总收入为人民币1600亿元,同比增长6%,环比增长3%。毛利润为人民币840亿元,同比增长23%,环比增长8%。非国际财务报告准则下的营业利润为人民币590亿元,同比增长30%,环比增长19%。非国际财务报告准则下的归属于股东的净利润为人民币500亿元,同比增长54%,环比增长18%。转向我们的关键服务,对于我们的通信和社交网络,微信和WeChat群组的合并月活跃用户数(MAU)同比和环比分别增长了人民币13.6亿元。我们的数字内容加强了我们在长篇视频和
腾讯2024Q1业绩电话会高管解读财报

阿里巴巴FY2024Q4业绩电话会议高管解读财报

点击收听阿里巴巴FY2024Q4业绩电话会议回放 $阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ Eddie Wu大家好。经过几个季度的调整和用户体验的持续提升,我们的核心业务逐渐恢复健康增长。淘宝和天猫集团本季度GMV同比实现两位数增长。阿里巴巴国际数字商务收入增长45%。我们的核心公共云产品收入同比实现两位数增长。人工智能相关收入同比增长三位数。本季度的业绩表明我们的战略正在发挥作用,我们正在恢复增长。TTG继续执行用户至上的战略,为品牌、商户和产业带创建一个高效运营的系统,通过提供优质产品、有吸引力的价格和模范服务的购物体验来满足中国国内消费者的多样化需求。我们在提高价格竞争力和提升用户体验方面的投资得到了消费者的积极反馈。我们看到了切实的进展成果,季度买家数量和购买频率的强劲增长推动了 GMV 两位数的强劲增长,反映出消费和用户信任度的持续改善。同时,我们不断提升会员权益和服务体验,88VIP会员数量同比增长两位数,突破3500万。上个季度,我分享了TTG旨在提升整体能力的三个重点投资领域。一、产品供应;第二,有竞争力的价格;三是优质服务。我们致力于通过这些措施促进消费和购买频率,推动进一步增长。2025财年,随着我们平台整体购物体验的持续改善,我们预计TTG的GMV将逐渐恢复健康增长。同时,我们推出变现产品的日程也将按计划进行。在本财年下
阿里巴巴FY2024Q4业绩电话会议高管解读财报

ARM Holdings Plc 2024 Q4 收益电话会议分析师问答

$ARM Holdings Ltd(ARM)$ 罗斯·西莫尔好的,感谢,Rene,我有一个关于您的基础设施业务,特别是云方面的问题。您列举了许多超大规模客户开始赢得的设计胜利。我真正想知道的是,在 IPO 过程中,您谈到该市场的市场份额从 10% 上升到大约,我认为您说的是 27% 左右。那些产品是现在正在出现并正在推出的吗?他们是否正在考虑最初的增长,或者您是否看到了超出您在 IPO 过程中为我们所有人设定的增长率的加速?雷内·哈斯我想说我对这些数字仍然充满信心,罗斯。我想说的是,自从我们聊天以来,动态发生了一些变化,我认为这对我们来说是积极的,那就是围绕人工智能的数据中心增加了投资,这对 ARM 来说是个好兆头,原因有几个。首先,当您考虑电源效率以及数据中心的要求时,基于 ARM 的设计的实现变得非常非常有趣,不仅涉及构建更加节能的定制芯片,而且还通过设计一个刀片,将存储和整体机架互连起来,将更加节能。其次,我认为我们在 IPO 过程中与 Grace Hopper 讨论过这一点,但我认为现在随着 NVIDIA 最新的公告 Grace Blackwell,您将看到 ARM 数据中心在这些 AI 应用中的加速。设计 Grace Blackwell 等芯片的好处之一是通过将 ARM CPU 与 NVIDIA GPU 集成,您能够在 CPU 和 GPU 之间实现互连,从而实现更高的访问权限内存是训练和推理应用的限制因素之一。在可能从外部连接到 X86 的传统系统中,您必须通过 PCI 总线进行连接,这要慢得多。因此,通过在 NVIDIA 示例中使用 NVLink 等自定义总线,您可以获得更高的内存带宽。因此,我认为这意味着 ARM 在数据中心的采用将会增加,可能比我们表示的数字更快,但我们目前还没有看
ARM Holdings Plc 2024 Q4 收益电话会议分析师问答

ARM Holdings Plc 2024 Q4 收益电话会议高管解读财报

$ARM Holdings Ltd(ARM)$ 雷内·哈斯谢谢,大家好。本季度,即第四季度,显然是我们财年的结尾,表现非常出色。我们本季度和作为上市公司完成的第一个财年的收入均创历史新高,收入也创历史新高,超出了指导范围的上限。更具体地说,第四季度的收入同比增长了 47%,版税同比增长了 37%,这实际上是由 v9 的采用加速推动的,对此我将多谈一点。此外,许可数量同比增长 60%,这实际上是为了抓住人工智能带来的巨大机遇而增加研发投资的结果。现在回想起来,我们在路演和IPO时谈到的扩张战略现在都在推动公司的增长。如前所述,上一季度我们的版税增长显着,同比增长 37%,这实际上是由 v9 采用推动的。我们看到的是 v8 到 v9 的加速,这不仅带来了更好的版税,而且我们还看到芯片内有更多的 CPU,这实际上加剧了所有终端市场的版税增长。这种趋势的重要推动因素是智能手机,但从广义上讲,我们在基础设施业务中也看到了这一点。 v9 的采用只会继续增加。在上个季度,我们还看到了我们多元化战略的证据。最新的超大规模企业谷歌宣布推出基于 ARM 的 Axion 处理器,这是一款专为数据中心设计的定制芯片。他们选择我们主要是因为我们的计算效率,而且不仅能够拥有高性能芯片,而且能够设计性能不断提高的刀片、机架和系统,以实现出色的 TCO。我们还宣布了第一个基于 v9 的自主解决方案。这是非常非常重要的,因为我们现在正在通过功能安全等汽车增强功能将 v9 性能引入汽车领域,并且我们预计该领域将出现巨大增长。我们还推出了全球功耗最低的变压器 Ethos-U85,用于基于物联网的设计。我们制定的战略之一是我们对它的增长感到最满意,但对其发展轨迹非常有信心,那就是我们所谓的计算子系统。这些实质上是采用 IP 块,将它们组
ARM Holdings Plc 2024 Q4 收益电话会议高管解读财报

Shopify Inc. 2024 年第一季度收益电话会议分析师问答

$Shopify Inc(SHOP)$ 特雷弗·杨谢谢,就核心标准 MRR 而言,环比仅略有上升,您能否给我们一些解释,说明为什么上升幅度可能比我们季节性预期的要小?这只是定义上的改变吗?或者只是在商家需求方面发生了一些事情?杰夫·霍夫迈斯特不,这只是定义上的改变。如果从第四季度到第一季度来看,它会上涨 5%。所以这只是这种变化的函数。商家收购引擎目前总体表现非常非常好,所以没有什么可以解读的了。马特·科德我想了解销售和营销费用,它们再次以相当快的速度增长。你们在开场白中谈到了这一点。我只是想了解一下这如何转化为商家和预订的增长。您能否对 2024 年的队列提供任何评论以及与 2023 年相比的情况会有所帮助。杰夫·霍夫迈斯特是的,我从销售和营销的角度来看,让我们谈谈我们如何看待我们的整体利润率。我的意思是,正如哈雷在更广泛的电话会议中谈到的那样,就我们最近为改进我们正在使用的工具和方法所做的一些事情而言,我们的销售和营销现在进展得非常非常好。哈雷不仅谈到了过去几个季度的一些结果,还谈到了我们过去几个月所做的一些事情。由于它与我们如何看待它的利润率有关,所以我会回到我们在自由现金流利润率方面所讨论的内容。我在那里给出的指导,我们——让我们有效地从我们所说的开始,因为它与第一季度的结果相关,然后显然是第二季度的结果。第一季度,我们的自由现金流利润率达到 12%,预计收入增长 29%。我认为这是一个强有力的结果。这也比第一季度有所上升。我们预计利润率将从第一季度到第二季度有所上升。第一季度的表现优于大市,这很棒。我们确实这样做了,正如我们讨论了哈雷在他的剧本中提到的有关投资回收期的一些事情,以及何时这将达到我们的顶线,这是你如何看待商家收购引擎的关键部分。但还要回到我们对利润率的看法。我们对第二季度
Shopify Inc. 2024 年第一季度收益电话会议分析师问答

Shopify Inc. 2024 年第一季度收益电话会议高管解读财报

$Shopify Inc(SHOP)$ 哈雷·芬克尔斯坦大家早上好。 2024 年伊始,Shopify 表现强劲,越来越多的商家在我们的平台上蓬勃发展。这是 Shopify 迄今为止最强大的版本。我们正在帮助世界各地数百万商家创办和扩大业务。我们已经连续四个季度展示了大规模推动业绩的能力,收入增长超过 25%(不包括物流)。正如我们在过去二十年所证明的那样,我们为商家解决的难题越多,我们为飞轮添加的内容就越多,今天、明天以及未来许多年,每个人的商业生活就会变得更好。我们已经谈论了很多关于 Shopify 的这种新形式,以及它如何使我们能够在更大范围内推动更大的增长和盈利能力,而且它正在发挥作用。支付渗透率正在上升。我们在线下和企业领域取得了重大进展。我们对国际增长的努力正在取得积极成果,我们的附加率正在扩大。我们的运营纪律是成功的关键因素,确保我们保持效率、利用我们的优势进行投资并在每个环节创造价值。 Shopify 在构建和运输产品方面始终保持高容量、高速度。在短短两年内,我们已经在平台上推出了 400 多项新功能和更新,树立了展示我们在构建未来方面的领导地位的步伐。在那段时间里,我们每年推出两次所谓的版本,改变了我们展示和揭晓 Shopify 进展的方式。这些一年两次的活动不仅提高了我们的商家和合作伙伴的参与度、产品采用率和知名度,而且还巩固了我们在商业领域的领导地位。事实上,在我们最近的第一季度中,安装了 Shopify 订阅的企业中有 62% 以前从未在 Shopify 上安装过订阅应用程序,这证明了这些关键的故事讲述时刻对推动采用的影响。我们致力于不断创建优秀的软件,使品牌能够启动和扩展,快速直观地找到他们想要的功能,就好像每个功能从一开始就被集成一样。从基本元素(例如将变体限制扩展到
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优步2024年第一季度收益电话会议记录

$优步(UBER)$ 迪帕·萨勃拉曼尼安早上好,欢迎观看 Uber 2024 年第一季度收益报告。今天的电话会议由 Uber 首席执行官达拉·科斯罗萨西 (Dara Khosrowshahi) 主持。首席财务官 Prashanth Mahendra-Rajah。在今天的电话会议中,我们将介绍公认会计准则和非公认会计准则的财务指标。有关这些非 GAAP 措施的其他披露(包括 GAAP 与非 GAAP 措施的调节)包含在新闻稿、补充幻灯片和我们向 SEC 提交的文件中,每份文件均发布在 Investor.uber.com 上。本演示文稿和本次电话会议中的某些陈述属于前瞻性陈述。您不应过分依赖前瞻性陈述。实际结果可能与这些前瞻性陈述存在重大差异,除非法律要求,否则我们不承担更新我们今天做出的任何前瞻性陈述的义务。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异的因素的更多信息,请参阅我们今天发布的新闻稿,以及我们最新的 10-K 表格和其他文件中描述的风险和不确定性与美国证券交易委员会。今天早些时候,我们在投资者关系网站上发布了季度收益新闻稿、准备好的评论和补充幻灯片,如果您还没有查看这些文件,我们请您查看。在达拉简短的开场白后,我们将开始提问。那么,让我把它交给达拉。达拉·科斯罗萨西谢谢,迪帕。我们本季度的业绩再次证明了我们实现持续大规模盈利增长的能力。 Uber 在 2024 年也取得了良好的开局,出行量同比增长 21%,这与我们按固定汇率计算的总预订量增长率一致。在我们平台上 710 万名司机和快递员的支持下,我们的受众群体扩大了 15%,频率增长了 6%。与此同时,调整后 EBITDA 达到创纪录的 14 亿美元,同比增长 82%,并且在过去 12 个月内,我们创造了 42 亿美元的自由现金流。我
优步2024年第一季度收益电话会议记录

Reddit, Inc.2024年第一季度收益电话会分析师问答

$Reddit(RDDT)$ 史蒂夫·霍夫曼接下来我们将快速回答社区中的几个问题,然后将其转交给此处的电话会议。来自社区的第一个问题,你们在人工智能数据模型的许可数据方面的举措进展如何,计划扩展到谷歌之外?简短的回答是肯定的。但我们正在与合作伙伴一起考虑和选择,特别是对于更大规模的搜索和培训交易。我们需要非常考虑数据的去向和用途。我无法对正在谈判的交易发表评论,但情况是分裂的。有少数大型参与者,然后还有更多较小的机会,我们正在上面寻找。也就是说,并非所有游戏都扮演着生态系统的角色。我认为很适合 Reddit。我们还处于早期阶段。我想说的是,从大局来看,我们发现人们对 Reddit/stata 的各种用途的兴趣有所增加。因此,我们将拭目以待——期待这种情况如何发展。杰西·罗斯第二个问题,Jen,我想这个问题适合你。您能否详细说明哪些类型的广告对收入的强劲增长最有贡献?这主要是平台上现有广告类型或新广告类型的销售额增加吗?黄仁杰当然,我们实际上看到了供给和需求的增长。先说需求端。因此,在整个漏斗中,我们看到了整个漏斗类型的增长,包括品牌上漏斗、中漏斗(驱动流量)以及漏斗底部(驱动转化)。尤其是品牌,它度过了一个不错的季度,并表现出了实力,当然是相对于——我认为 2022 年第一季度是品牌最后一个真正强劲的季度。所以很高兴看到布兰德回来。 mid 做得非常好,因为我们在点击率方面取得了一些进步,同比提高了 40%,点击量翻了一番,为广告商带来了很大的效率。我们还看到了托管渠道的广泛实力,特别是在中端市场以及北美和欧洲大陆的大型客户渠道。然后,我们在金融、制药、消费品和科技等垂直行业恢复增长方面拥有优势。在供应方面,设计新的广告投放是一个机会。我们今天的库存实际上由两种核心广告类型组成。这是提要中的广告
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