上周美伊停战曙光出现...过。24小时，不到。看伊朗列出的十条，又是美军撤，又是赔款的，怎么说呢，大清来了都不敢这么签。再看美国这边，自媒体速度都跟不上特朗普变脸的速度。我的眼中，是一只圆肚老鳄鱼用上下颚精准卡点股债油市，做了四周死亡翻滚。笔者的思考是：如果美国能再次伟大，那一定不是因为特朗普，而是虽然有特朗普，尽管有特朗普。所以大主播把（标普500，纳斯达克）价格打下来的时候，就是需要认真思考的时候。GS最新研报的结论是私募信贷和软件奔着“完犊子”趋势去了。本来信心就不稳，再遇上黑天鹅冲击，结果就是钱在夺门而逃，私募信贷在强行锁门。但AI更多是遭遇短期冲击，需求缺口还在加剧。上周DRAM价格，按克算，已超越黄金46%（221美元VS152美元）。 $南方两倍做多海力士(07709)$ /美光坐了一轮过山车又回来了。 另一个改变ing的是裁员叙事。上周亚马逊酝酿新一轮大裁员，1.4万人。股价应声...上涨。以前裁员代表公司不行了，现在是裁员越多公司越省钱。不久前，摩根士丹利也是创出了706亿美元的历史最高营收记录后，“欣然”宣布裁员3%。市场的反应是：双喜临门。过去一年这样的情况还出现在英特尔，微软，动则两三万人的裁员动作让市场沸腾。谷歌则是用“小步快跑”的裁员换来了“小步快跑”的股价抬升。 四月以来，QQQ，VOO经历连续上涨，突破美伊开战之前点位，今年快打平了。沪深300，中证A500按年看，也算坚挺。两边得分开看，美伊打出了北约裂痕，打出了美以分歧，打出了资金观望/避险，总之吧，如果让特朗普托梦给战前的自己，大概率会说：“TOTAL TRAP，记住我的话，别按按钮！！”当然，大概率他也是不听劝的。扔下一句：“等着瞧吧...”重蹈历史。 但A股这里，坚挺的逻辑是“相对绝缘”。日韩供应链被冲

这两天，华尔街与硅谷的空气中弥漫着一种前所未有的焦灼。 一则此前未被报道的绝密会议消息不胫而走：美国财政部长贝森特与美联储主席鲍威尔，竟然破天荒地在同一时间，紧急召见了摩根大通、高盛、美国银行等华尔街六大行的CEO。 能让掌管美国“钱袋子”和“印钞机”的两位大佬同时出手，理由只有一个：AI的进化，已经触及了人类金融安全的红线。 而这一切的震源，指向了OpenAI的最强劲对手——Anthropic。 据知情人士透露，此次会议的主角是一个名为“Mythos”的全新AI模型。它不是聊天机器人，也不是简单的绘画工具，而是一个在网络安全领域展现出“阶跃式提升（Step Change）”的、具备自动化摧毁能力的潜在大杀器。 01 幽灵在系统里：27年的陈年漏洞，被它一眼看穿 我们对AI的认知，可能还停留在写诗、画图、写代码的阶段。但Anthropic自研的Mythos模型，已经悄然完成了从“辅助工具”到“超级黑客”的进化。 在Anthropic内部的测试报告中，Mythos的表现让全球顶尖的安全专家感到脊背发凉： 自主挖掘零日漏洞（Zero-day）：它不需要人类指引，能自主在主流操作系统（Windows、Linux、macOS）和浏览器（Chrome、Safari）中找出数千个高危漏洞。 一眼万年：它发现了一个隐藏在OpenBSD系统中长达27年之久、历经无数顶尖程序员代码审计都没被察觉的深层漏洞。 攻破防御极限：在FFmpeg（多媒体处理核心框架）的测试中，Mythos找出了一个经过500万次自动化模糊测试都没能暴露的极端Bug。 这意味着什么？意味着在AI面前，人类过去三十年构建的代码长城，可能在逻辑底层就是千疮百孔的。 02 为什么美联储和财政部会“吓出冷汗”？ 如果你问，一个AI模型变强了，为什么要惊动国家级的金融统帅？ 答案在于：金融体系的本质是信用的数字化，而数字化的根基

$AJJ Medtech(584.SI)$   2026年4月17日，新加坡主流财经媒体 The Edge Singapore 在 Corporate Moves 栏目刊发题为 “AJJ Medtech eyes humanoid robots for next growth spurt, even as supply contracts multiply” 的报道，聚焦 AJJ Medtech（SGX: 584）在医疗供应合同持续增加的同时，进一步推进人形机器人方向。 从这篇报道看，AJJ 当前更值得市场理解的，不只是“人形机器人”这一单一标签，而是其背后逐步展开的平台型发展逻辑。 如果仅将 AJJ 理解为“医疗耗材贸易 + 机器人概念”，这种理解仍然相对简化。 更完整的框架可能是： 一方面，以机构医疗供应合同构建收入可见性； 另一方面，向肾病护理技术、数字化医疗系统及智能护理机器人等更高价值方向延伸。 换句话说，AJJ 当前对外呈现的逻辑，更接近于： “医疗供应底盘” + “长期医疗技术平台扩张” 这篇报道中，有几个点尤其值得继续跟踪： 第一，收入底盘的可见性正在增强。 报道提到，AJJ Healthcare 当前已签约的机构收入储备已超过 800 万美元，将在未来 3至5年逐步确认。与此同时，FY2023 至 FY2025 收入复合增长率为 77%，FY2025 亏损由上一年的 390 万美元 收窄至 290 万美元。 这意味着，公司当前对外传递的重点，不仅是未来业务方向，也包括更清晰的收入基础与改善路径。 第二，市场关注点不应只停留在“是否进入机器人赛道”，还应看公司在产业链中承担的角色。 根据报道，在与 Huaxi Intelligence 的合作中，Huax

滴普科技(1384.HK)今早股价大幅上涨51.77%，报45.5港元；截至目前，成交额达11.1亿港元，换手率飙至8.74%。港股AI板块从来不缺概念，但能实现企业级大模型规模化落地并兑现业绩的标的并不多见。滴普科技(1384.HK)作为港股市场中专注于企业级AI应用的上市公司，其最新披露的2025年报展现了强劲的增长势头。叠加国泰海通首次覆盖并给予增持评级及61.10港元目标价，公司的长期投资价值值得深入分析。 从年报里董事长的致辞可以看出公司的长期战略。董事长赵杰辉在致辞里明确锚定公司战略：做AI时代企业数字员工基础平台，把DeepexiOS打造成AI级企业操作系统平台。咱们大胆揣测，滴普科技根本不满足于做普通AI解决方案，而是要卡位企业AI的“底层基础设施”，相当于PC时代的Windows、移动时代的安卓。年报里能看到，公司把Deepexi企业大模型、FastAGI智能体平台，实现了工程图纸、工艺流程、复杂表格等企业多模态数据的原生理解，还推出286项企业级Skills，覆盖生产、运营、研发全岗位。更关键的是，公司用AI数字员工变革交付模式，大幅提升效率、优化毛利，经调整净利润连续四年大幅减亏。这种从项目制向平台化、产品化的转型，是滴普科技长期成长性的核心逻辑。 再看2025年报业绩，公司业绩呈现全面向好的态势。2025年公司实现营业收4.15亿元，同比暴增70.8%；核心AI业务FastAGI企业级人工智能解决方案收入2.54亿元，同比狂飙181.5%，营收占比直接冲到61.3%，成为绝对增长引擎。盈利方面，公司亏损持续收窄。归母亏损9.35亿元，同比缩窄25.5%；经调整净亏损仅2754万元，同比大幅收窄71.4%，连续四个会计年度减亏，经营性盈利预期越来越明确。同时毛利率从51.9%提升55.1%，客户数量从2024年的89家增至2025年的130家，同比增长

实盘: 标普纳指分析 美股，面对2周的相对稳定窗口期，表现出了相当的韧性，所以，昨天我们也点出这是一种更大可能的选择，而作为外围的日韩台欧洲等股市，也完全不落下风，由此我们也知道，全球的风险偏好在这个时段也是争分夺秒地发酵，先抓取到利益再说。大盘保持了连续的强势，就算后续有振荡和消化，目前依然不断释放能量，半导体，Al数据中心，互联网等等方向都持续强势。所以，我们也顺势而为。 港股分析 港股，稍显低迷，不过，整体还是保持了进攻态势，这个结构只要在，后续甚至有补涨的可能。今天最耀眼的还是A股的创业板，疯狂大涨，创出5年新高，并且突破了近半年以来平台振荡的束缚，后续即便有所振荡消化，但大趋势已经明了，这同样会有比价效应，得以拉抬极度便宜的港股。 日经225分析 日经，不过多分析外汇，资金，债券等等的影响，就看主导因素的经济基本面和技术走势来说，日经走得都相对不错，所以，继续跟随策略。 黄金 自从一月份的极度疯狂以及地缘的开启之后，黄金要暗淡许多，所以，新进筹码，没必要过多参与目前的振荡走势，至于中期走势的话，还是看这波不算强势的反抽和回落确实的强度和位置，来判定后续的发展。短期的话，稍显平淡，看看与20日线和55日线得博弈再说。 $阿里巴巴-W$ 4/8的暴力反弹具有一定的指引性质，现在强势振荡得以保持，所以，可以继续跟踪。 $百度-W$ 百度，正如前面所谈，整体不够兴奋，结构也没突破，所以，先观察再说。 $特斯拉$ 特斯拉，特斯拉突破20日线并有效站上，乃至突破55天线后，将会有新的机会，而且，特斯拉基本面上的技术突破也一定会到来，现在的话，还是继续观看就好。 $英伟达$ NVDA，没有其他强势标的那么耀眼，但是，也没有落伍，基本上能跟得上大盘，所以，作为安心标的，是可以根据自己的情况灵活下注，甚至下重注的。 $PLTR$ PLTR，有效跌破3/30低点，那么，离场观察就好，