从恒大暴雷开始，已经有数不清的地产企业开始暴雷并陷入破产的漩涡，恒大不是第一个，但基本是最大的一个，随着前段时间皮带进去，恒大的热度基本上告一段落，而这边，万科又开始被关注​。 ​本文仅为个人投资思考记录，不构成任何投资建议。 上图是万科的A股走势图，今天收盘，万科股价创​2016年8月份以来新低。作为各路资金吹捧的价值投资标的，万科还是没有抵挡住行业的下行趋势，股价持续下跌​，万科的债券也持续下跌，跌幅接近50%​。价值投资建立​依靠的永续经营等前提条件，正在不断被抽离。虽然万科自己一直在辩解自己财务状况很好，现金流充沛，销售数据稳健​。但是资本市场依然在用脚投票，​卖，并且做空。 仔细看万科财报，基本上没有太大瑕疵，融资成本低，销售虽有下降但是幅度不大，相比于友商基本上处于吊打状态，​负债低，现金充沛。​那些容易暴雷的点，在万科身上基本没有。但是当金融圈都在拿真金白银做空万科时，天平就有可能向不稳健方向进行偏移。以前万科的对手是自己，如果自己好好经营不作死，那么就会得到正反馈，这也是万科能坚持到现在的​重要原因之一。但是如果自身努力不受认可，并且作为高杠杆企业，对于外界金融机构的依赖较高，如果大量机构都在形成共识做空，那么就会导致融资不顺畅，影响到公司的融资能力和融资成本，进一步提升经营压力，随着成本上升，对于项目的开发能力也会开始下降​。 影响一个企业生存的有两个方面，一个是销售，一个是生产，恒大前两年虽然暴雷，好在销售还能挣扎，一直自救，因此还能蹦跶，但是随着今年持续暴雷，销售遇冷，基本上很难救，造血能力没了，没有资金流入，全是流出，​凉是必然。当下万科两方面都问题不大，但是资本端开始下注暴雷，​而这也是前两年恒大暴雷开始的基本操作。感兴趣可以看看万科美元债走势​。 不管你是否觉得万科会继续稳健下去，当下绝对不是好的买入点，房价持续走低，居民购买意愿不足，购买能力

配图来自Canva可画 宏观经济因素影响下，消费电子市场整体状态低迷，特别是PC市场，全球出货量已经连续八个季度下滑，PC产业链生态玩家苦不堪言，破局成为传统PC品牌、科技厂商的共同目标也是共同的难题。 无论是联想、华硕等传统PC厂商，还是华为、小米为代表的科技大厂都在尝试研发新产品、新服务、融合新技术，探索更细分的领域，但是创新之路谈何容易，重新激活一个体量庞大的传统产业，非一朝一夕能实现。 目前PC市场依旧缺乏颠覆性的创新，市场同质化严重，出货量逐年下滑，被冠上“夕阳产业”的名头，整个PC市场仍处于低迷之中。 传统PC迷失“至暗时刻” 衡量一个产业近况和前景的好和差，最常见的方式是研究相关报告、统计数据和行业分析，而传统PC产业无论哪一方面的调研都不乐观，业内人士整体看衰传统PC市场。 市场研究机构Gartner报告显示，2023年第三季度全球个人电脑（PC）出货量从上年同期的7060万台降至6430万台，同比下滑7%，已连续八个季度下滑。其中，笔记本的出货量同比下滑6%至5210万部，而台式机的出货量则下跌8%至1350万部。 覆巢之下无完卵，各大传统厂商的日子也不好过。IDC 报告称，市场份额前五名联想、惠普、戴尔、苹果、华硕的出货量，只有惠普同比增长 6.4%，其余四个品牌均同比下滑。 具体数据来看，联想1600万台相比较去年同期的1690万台，同比下降5.0%；惠普公司出货量为1350万台，同比增长6.4%；戴尔出货量1030 万台，去年同期1200万台，同比下降14.3%；苹果公司出货量为720万台，去年同期的940万台，同比下降23.1%；华硕公司出货量为 490万台，去年同期的540万台，同比下降10.7%。 甚至，摩根士丹利在发布的2023年PC市场预测中提到：“整个PC市场已经跌至20年来的最低点”。其实，PC市场被看衰的原因十分明了，多年前就出现了预

​10月最后一个交易日，以绿盘收官。 今年还有2个月时间，每年底机构都要追个排名，或许一些主题有机会，作为冲刺双月，自然要尽早抓住机会，所以接下来可以关注这四个方向。 1、医疗医药。10月后半月，基本是医疗医药的天下，也是比较坚挺，撑的的时间比较长的板块。 主要还是医药尤其创新药有了突破方向，估值又低的可怕，自然有大资金愿意搏一搏，既然下方空间有限了，一旦吸引资金进来，自然成为另一个吸金热点。 目前看，效果在显现，还没到高潮。 2、华为产业链主题。在A股，能形成产业链主题的，没几个，苹果和新能源是唯二，华为产业链的横空出世，主要围绕通信、消费电子、智能汽车、芯片等大产业链主题，一家企业横跨多个领域，且做的异常出色。 这个产业链，涨的不少，但依然有很多机会，尤其整个科技板块没有引领者时，自然有领头羊出现。 3、原油。大宗商品太复杂，受世界形式影响比较深，而当下外围乱糟糟的，原油自然会受到影响。 本来这一轮油价上涨就是因为俄乌冲突，没想到下半年更凸显了地区的冲突，各位可以关注下相关原油基金或原油公司基金。 二. 11月1日可转债 明日无可转债上市或申购。 表1：可转债上市/打新监测表 三. 10月31日指数估值播报(1350期) 表2：指数基金估值表 指标提示： 1. ROE=净利润/净资产*100%（PB/PE粗略计算）； 2. 近十年百分位：当前市盈率或市净率在近十年数据中所处的位置； 3. -表示暂无或不适用数据； 4.指数样本范围包含A股、港股、美股等宽基和行业指数； 5.注意银行、地产、金融、证券、环保、大农业、基建参照PB估值；互联网参照PS估值； 6. 医疗、芯片、5G等统计周期短，十年百分位仅供参考。 估值说明： 1.绿色代表低估，黄色代表合理，红色代表高估； 2.理论上，绿色安全边际高，机会大，适合买；黄色空间小，适合持有；红色

苹果计划在11月2日盘后发布财报。对于这份财报，有外国分析师保持着非常消极的态度。 分析师：Stone Fox Capital 美东时间11月2日盘后，苹果将公布财报。市场预估当季的销售额将继续下滑，但其股价前段时间才创下历史新高。预测的疲弱财务业绩与股市之间存在脱节。 来源：Finviz 又一个负面季度  大多数关注苹果的投资者似乎并不明白，该公司的年增长率并没有达到10%至15%。对2023财年第四季度的共识预测如下: 每股收益1.39美元，同比增长7.9%。  营收893.1亿美元，同比下降0.8%。  市场似乎并没有意识到苹果公布了以下负面的季度业绩: 23财年三季度：同比下降1.4%  23财年二季度：同比下降2.5%  23财年一季度：同比下降5.5%。  在过去的5个季度中，苹果有3个季度没有达到分析师的收入目标。在23财年第三季度财报电话会议上，首席财务官Luca Maestri指引的季度业绩与6月份季度类似： 假设宏观经济前景不会比我们今天对当前季度的预测恶化，我们预计9月份季度的收入同比表现将与6月份季度相似。 这家科技巨头公布的23财年第三季度财报下跌1.4%。分析师普遍预计，苹果公司四季度的销售额下降1.4%，营收仅为888.9亿美元，实际上比管理层的技术指导高出4.2亿美元。 投资者真的需要了解苹果最近季度收入疲软的历史。在新冠肺炎疫情之前，该公司8个季度的收入同比增长不高于2%，其中6个季度的收入同比增长不高于2%。 来源：six colors 这家科技巨头即将经历另一个时期，在过去的6个季度中，有5个季度的收入增长率不超过2%。更糟糕的是，该公司面临着一个艰难的PC市场，影响了Mac和iPad的销售，因为在新冠疫情封锁期间，市场受到在家办公的拉动。 在财报发布前3天，苹果召开了“

保险理赔服务是离客户最近的，也颇具专业性和复杂性的一环。理赔质量的好坏，直接关系到客户能否从保险服务中体验到获得感。然而目前在理赔结论解读方面，或处于缺失状态，或太过专业，客户看不懂“说了等于白说”。水滴保调研显示，“不明白为什么不能赔”、“不清楚赔偿金计算方法”已经成为客户在理赔体验中的两大核心痛点，占比分别为39.28%和13.20%。 为此，水滴保上线首个“AI语音理赔解读”功能，依托水滴大数据和AI能力，将结论与审核依据、条款依据、专业词汇注释进行智能匹配。用通俗易懂的语言，为客户解答清楚“应该怎么赔？”“赔付的案件金额是怎么结算的？”“如果无法理赔，对应的法律依据和审核依据是什么？”等刚需问题，让客户对每一分理赔金，都清清楚楚，明明白白。 图片1 以Y先生的理赔结论解读为例，客户在页面可以清晰的看到每一项保险责任的赔付明细、每一项发票金额对应的赔付计算公式、以及相关保险专业术语的详尽解析，很大程度上能够缓解客户理赔焦虑。 此外，水滴保发现，部分老年用户在使用智能手机时存在一定的阅读障碍，尤其是涉及到保险专业性的内容，喜欢配合语音边听边看，这样更贴合日常使用习惯，也更方便理解文字内容。水滴保“AI语音理赔解读功能”同时还支持语音播报，可随时暂停或反复收听，真正为客户提供“听得懂，看得到”的协赔服务。 图片2 据了解，水滴保“AI语音理赔解读功能”的上线，离不开水滴公司大数据的支持，水滴公司搭建起全面的知识库体系，覆盖疾病知识库、健康告知库、疾病风险等级库、药品库等十大知识库，数据总量及超过4100万条，能够实现与客户理赔数据的快速关联比对，并出具是否符合理赔标准的初步判断。同时，水滴公司将市面上近万种医疗险产品理算规则进行高度提炼，形成近百条核心规则引擎模型，支持各种产品自动理算。也确保了理赔金额的准确性。 数据显示，2023年三季度，水滴保“加速理赔”案件