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三星与SK海力士推行3至5年长期存储供应协议
三星电子与SK海力士宣布放弃传统季度短期合约，转而推行3至5年长期供应协议，锁定微软、谷歌等科技巨头客户，旨在打破存储行业周期性价格暴跌的困境。
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内存价格终于要涨到头了？三星、SK海力士开始只签长期订单
04-10
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三星电子、SK海力士转向三至五年长期供应协议模式
04-09
Mediator
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·
04-09
这一转变意味着两家公司的业绩将获得更强的下行支撑，即便市场需求骤降，已锁定的价格与出货量仍可为营收提供缓冲，存储行业长期困扰市场的"周期诅咒"有望得到系统性缓解。
1年合约已成往事，三星、SK海力士非3~5年长期订单不卖
三星电子与SK海力士正掀起一场存储行业的商业模式革命——彻底抛弃沿用多年的季度短期合约，强推3至5年长期供应协议（LTA）。微软、谷歌等科技巨头将被纳入锁价锁量的长期框架，存储周期性暴跌的"魔咒"有望就此打破。
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沙克
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$三星(SMSN.UK)$
一个做内存的还急把牛比上了
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三星电子与SK海力士正掀起一场存储行业的商业模式革命——彻底抛弃沿用多年的季度短期合约，强推3至5年长期供应协议（LTA）。微软、谷歌等科技巨头将被纳入锁价锁量的长期框架，存储周期性暴跌的"魔咒"有望就此打破。
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三星电子与SK海力士正掀起一场存储行业的商业模式革命——彻底抛弃沿用多年的季度短期合约，强推3至5年长期供应协议（LTA）。微软、谷歌等科技巨头将被纳入锁价锁量的长期框架，存储周期性暴跌的"魔咒"有望就此打破。
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id=\"id_4046536798\" style=\"text-align: left;\">三星推进全面LTA转型，SK海力士与谷歌洽谈五年合约</h2><p style=\"text-align: left;\">据业内消息，三星电子已确立方针：自今年起，与主要客户签订的新合约将全面适用至少3年的LTA机制。这与此前的做法形成鲜明对比——就在去年，三星仍接受以季度为单位的超短期合约。</p><p style=\"text-align: left;\">全荣铉在股东大会上的表态为这一政策转向提供了最高层背书。他明确指出，公司正积极推动将供货合约从"年·季度单位"升级为"3至5年多年期合约"。在此框架下，微软、谷歌等核心客户预计将以三年为周期稳定获得存储产品供应。</p><p style=\"text-align: left;\">SK海力士的动作更为激进。据悉，该公司正与谷歌推进一项最长5年的通用DRAM长期供应合约。此前市场普遍预期合约期限为3年，<strong>但SK海力士内部认为"3年仍嫌太短"，遂将目标期限延长至5年。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">谈判的筹码在于：SK海力士目前是谷歌第五代高带宽内存（HBM3E）的第一顺位供应商，双方正在讨论以下一代HBM供应承诺换取合约期限延长两年的方案。原定年内完成的谈判已提前至上半年内收尾。</p><h2 id=\"id_876526006\" style=\"text-align: left;\">告别“周期诅咒”，LTA重塑存储行业盈利结构</h2><p style=\"text-align: left;\"><strong>过去，存储市场以“通用性”为基础——大批量生产面向PC和智能手机的标准DRAM，按季度固定价或每日浮动现货价交货。这</strong>种模式导致需求稍有波动便引发价格暴跌，企业动辄录得数万亿韩元亏损，供应商长期处于被动承压的弱势地位。</p><p style=\"text-align: left;\">LTA体制的核心价值在于锁定风险敞口。提前锁定3至5年的出货量与价格，即便经济下行导致需求急剧萎缩，企业仍可凭借既定合约维持业绩，从而获得利润的"下行刚性"。</p><p style=\"text-align: left;\">在资本支出层面，LTA同样带来效率提升。出货量既已确定，企业可以摒弃盲目扩产竞赛，转而实施精准计算的设备投资。业界普遍认为，随着长期合约占比提升，存储企业的利润率将在更高水平上保持稳定。</p><p style=\"text-align: left;\">对于HBM等工艺难度高、客户定制化需求强的产品而言，"先接单、后生产"的模式尤为关键——这不仅可从源头消除库存压力，还能提升量产效率，构建类似晶圆代工的定制化供应体系。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>一位业内人士表示，"存储企业担忧价格下跌、仓库积压库存的时代已经结束"，"三星电子和SK海力士如今已超越单纯的存储供应商角色，跃升为全球大型科技公司的战略性基础设施合作伙伴。</strong></p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>1年合约已成往事，三星、SK海力士非3~5年长期订单不卖</title>\n<style 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left;\">全荣铉在股东大会上的表态为这一政策转向提供了最高层背书。他明确指出，公司正积极推动将供货合约从"年·季度单位"升级为"3至5年多年期合约"。在此框架下，微软、谷歌等核心客户预计将以三年为周期稳定获得存储产品供应。</p><p style=\"text-align: left;\">SK海力士的动作更为激进。据悉，该公司正与谷歌推进一项最长5年的通用DRAM长期供应合约。此前市场普遍预期合约期限为3年，<strong>但SK海力士内部认为"3年仍嫌太短"，遂将目标期限延长至5年。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">谈判的筹码在于：SK海力士目前是谷歌第五代高带宽内存（HBM3E）的第一顺位供应商，双方正在讨论以下一代HBM供应承诺换取合约期限延长两年的方案。原定年内完成的谈判已提前至上半年内收尾。</p><h2 id=\"id_876526006\" style=\"text-align: left;\">告别“周期诅咒”，LTA重塑存储行业盈利结构</h2><p style=\"text-align: left;\"><strong>过去，存储市场以“通用性”为基础——大批量生产面向PC和智能手机的标准DRAM，按季度固定价或每日浮动现货价交货。这</strong>种模式导致需求稍有波动便引发价格暴跌，企业动辄录得数万亿韩元亏损，供应商长期处于被动承压的弱势地位。</p><p style=\"text-align: left;\">LTA体制的核心价值在于锁定风险敞口。提前锁定3至5年的出货量与价格，即便经济下行导致需求急剧萎缩，企业仍可凭借既定合约维持业绩，从而获得利润的"下行刚性"。</p><p style=\"text-align: left;\">在资本支出层面，LTA同样带来效率提升。出货量既已确定，企业可以摒弃盲目扩产竞赛，转而实施精准计算的设备投资。业界普遍认为，随着长期合约占比提升，存储企业的利润率将在更高水平上保持稳定。</p><p style=\"text-align: left;\">对于HBM等工艺难度高、客户定制化需求强的产品而言，"先接单、后生产"的模式尤为关键——这不仅可从源头消除库存压力，还能提升量产效率，构建类似晶圆代工的定制化供应体系。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>一位业内人士表示，"存储企业担忧价格下跌、仓库积压库存的时代已经结束"，"三星电子和SK海力士如今已超越单纯的存储供应商角色，跃升为全球大型科技公司的战略性基础设施合作伙伴。</strong></p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/6b6f37ad3b425344201383df3f22c475","relate_stocks":{"07347":"XI二南三星","07747":"南方两倍做多三星电子","EMXC":"iShares MSCI Emerging Markets ex China ETF","07709":"南方两倍做多海力士","DRAM":"Roundhill Memory 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id=\"id_4046536798\" style=\"text-align: left;\">三星推进全面LTA转型，SK海力士与谷歌洽谈五年合约</h2><p style=\"text-align: left;\">据业内消息，三星电子已确立方针：自今年起，与主要客户签订的新合约将全面适用至少3年的LTA机制。这与此前的做法形成鲜明对比——就在去年，三星仍接受以季度为单位的超短期合约。</p><p style=\"text-align: left;\">全荣铉在股东大会上的表态为这一政策转向提供了最高层背书。他明确指出，公司正积极推动将供货合约从"年·季度单位"升级为"3至5年多年期合约"。在此框架下，微软、谷歌等核心客户预计将以三年为周期稳定获得存储产品供应。</p><p style=\"text-align: left;\">SK海力士的动作更为激进。据悉，该公司正与谷歌推进一项最长5年的通用DRAM长期供应合约。此前市场普遍预期合约期限为3年，<strong>但SK海力士内部认为"3年仍嫌太短"，遂将目标期限延长至5年。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">谈判的筹码在于：SK海力士目前是谷歌第五代高带宽内存（HBM3E）的第一顺位供应商，双方正在讨论以下一代HBM供应承诺换取合约期限延长两年的方案。原定年内完成的谈判已提前至上半年内收尾。</p><h2 id=\"id_876526006\" style=\"text-align: left;\">告别“周期诅咒”，LTA重塑存储行业盈利结构</h2><p style=\"text-align: left;\"><strong>过去，存储市场以“通用性”为基础——大批量生产面向PC和智能手机的标准DRAM，按季度固定价或每日浮动现货价交货。这</strong>种模式导致需求稍有波动便引发价格暴跌，企业动辄录得数万亿韩元亏损，供应商长期处于被动承压的弱势地位。</p><p style=\"text-align: left;\">LTA体制的核心价值在于锁定风险敞口。提前锁定3至5年的出货量与价格，即便经济下行导致需求急剧萎缩，企业仍可凭借既定合约维持业绩，从而获得利润的"下行刚性"。</p><p style=\"text-align: left;\">在资本支出层面，LTA同样带来效率提升。出货量既已确定，企业可以摒弃盲目扩产竞赛，转而实施精准计算的设备投资。业界普遍认为，随着长期合约占比提升，存储企业的利润率将在更高水平上保持稳定。</p><p style=\"text-align: left;\">对于HBM等工艺难度高、客户定制化需求强的产品而言，"先接单、后生产"的模式尤为关键——这不仅可从源头消除库存压力，还能提升量产效率，构建类似晶圆代工的定制化供应体系。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>一位业内人士表示，"存储企业担忧价格下跌、仓库积压库存的时代已经结束"，"三星电子和SK海力士如今已超越单纯的存储供应商角色，跃升为全球大型科技公司的战略性基础设施合作伙伴。</strong></p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>1年合约已成往事，三星、SK海力士非3~5年长期订单不卖</title>\n<style 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left;\">全荣铉在股东大会上的表态为这一政策转向提供了最高层背书。他明确指出，公司正积极推动将供货合约从"年·季度单位"升级为"3至5年多年期合约"。在此框架下，微软、谷歌等核心客户预计将以三年为周期稳定获得存储产品供应。</p><p style=\"text-align: left;\">SK海力士的动作更为激进。据悉，该公司正与谷歌推进一项最长5年的通用DRAM长期供应合约。此前市场普遍预期合约期限为3年，<strong>但SK海力士内部认为"3年仍嫌太短"，遂将目标期限延长至5年。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">谈判的筹码在于：SK海力士目前是谷歌第五代高带宽内存（HBM3E）的第一顺位供应商，双方正在讨论以下一代HBM供应承诺换取合约期限延长两年的方案。原定年内完成的谈判已提前至上半年内收尾。</p><h2 id=\"id_876526006\" style=\"text-align: left;\">告别“周期诅咒”，LTA重塑存储行业盈利结构</h2><p style=\"text-align: left;\"><strong>过去，存储市场以“通用性”为基础——大批量生产面向PC和智能手机的标准DRAM，按季度固定价或每日浮动现货价交货。这</strong>种模式导致需求稍有波动便引发价格暴跌，企业动辄录得数万亿韩元亏损，供应商长期处于被动承压的弱势地位。</p><p style=\"text-align: left;\">LTA体制的核心价值在于锁定风险敞口。提前锁定3至5年的出货量与价格，即便经济下行导致需求急剧萎缩，企业仍可凭借既定合约维持业绩，从而获得利润的"下行刚性"。</p><p style=\"text-align: left;\">在资本支出层面，LTA同样带来效率提升。出货量既已确定，企业可以摒弃盲目扩产竞赛，转而实施精准计算的设备投资。业界普遍认为，随着长期合约占比提升，存储企业的利润率将在更高水平上保持稳定。</p><p style=\"text-align: left;\">对于HBM等工艺难度高、客户定制化需求强的产品而言，"先接单、后生产"的模式尤为关键——这不仅可从源头消除库存压力，还能提升量产效率，构建类似晶圆代工的定制化供应体系。</p><p 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left;\">在资本支出层面，LTA同样带来效率提升。出货量既已确定，企业可以摒弃盲目扩产竞赛，转而实施精准计算的设备投资。业界普遍认为，随着长期合约占比提升，存储企业的利润率将在更高水平上保持稳定。</p><p style=\"text-align: left;\">对于HBM等工艺难度高、客户定制化需求强的产品而言，"先接单、后生产"的模式尤为关键——这不仅可从源头消除库存压力，还能提升量产效率，构建类似晶圆代工的定制化供应体系。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>一位业内人士表示，"存储企业担忧价格下跌、仓库积压库存的时代已经结束"，"三星电子和SK海力士如今已超越单纯的存储供应商角色，跃升为全球大型科技公司的战略性基础设施合作伙伴。</strong></p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>1年合约已成往事，三星、SK海力士非3~5年长期订单不卖</title>\n<style 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left;\">在资本支出层面，LTA同样带来效率提升。出货量既已确定，企业可以摒弃盲目扩产竞赛，转而实施精准计算的设备投资。业界普遍认为，随着长期合约占比提升，存储企业的利润率将在更高水平上保持稳定。</p><p style=\"text-align: left;\">对于HBM等工艺难度高、客户定制化需求强的产品而言，"先接单、后生产"的模式尤为关键——这不仅可从源头消除库存压力，还能提升量产效率，构建类似晶圆代工的定制化供应体系。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>一位业内人士表示，"存储企业担忧价格下跌、仓库积压库存的时代已经结束"，"三星电子和SK海力士如今已超越单纯的存储供应商角色，跃升为全球大型科技公司的战略性基础设施合作伙伴。</strong></p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>1年合约已成往事，三星、SK海力士非3~5年长期订单不卖</title>\n<style 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