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三星与SK海力士推行3至5年长期存储供应协议
三星电子与SK海力士宣布放弃传统季度短期合约，转而推行3至5年长期供应协议，锁定微软、谷歌等科技巨头客户，旨在打破存储行业周期性价格暴跌的困境。
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这一转变意味着两家公司的业绩将获得更强的下行支撑，即便市场需求骤降，已锁定的价格与出货量仍可为营收提供缓冲，存储行业长期困扰市场的"周期诅咒"有望得到系统性缓解。
1年合约已成往事，三星、SK海力士非3~5年长期订单不卖
三星电子与SK海力士正掀起一场存储行业的商业模式革命——彻底抛弃沿用多年的季度短期合约，强推3至5年长期供应协议（LTA）。微软、谷歌等科技巨头将被纳入锁价锁量的长期框架，存储周期性暴跌的"魔咒"有望就此打破。
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$三星(SMSN.UK)$
一个做内存的还急把牛比上了
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三星电子与SK海力士正掀起一场存储行业的商业模式革命——彻底抛弃沿用多年的季度短期合约，强推3至5年长期供应协议（LTA）。微软、谷歌等科技巨头将被纳入锁价锁量的长期框架，存储周期性暴跌的"魔咒"有望就此打破。
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三星电子与SK海力士正掀起一场存储行业的商业模式革命——彻底抛弃沿用多年的季度短期合约，强推3至5年长期供应协议（LTA）。微软、谷歌等科技巨头将被纳入锁价锁量的长期框架，存储周期性暴跌的"魔咒"有望就此打破。
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id=\"id_4046536798\" style=\"text-align: left;\">三星推进全面LTA转型，SK海力士与谷歌洽谈五年合约</h2><p style=\"text-align: left;\">据业内消息，三星电子已确立方针：自今年起，与主要客户签订的新合约将全面适用至少3年的LTA机制。这与此前的做法形成鲜明对比——就在去年，三星仍接受以季度为单位的超短期合约。</p><p style=\"text-align: left;\">全荣铉在股东大会上的表态为这一政策转向提供了最高层背书。他明确指出，公司正积极推动将供货合约从"年·季度单位"升级为"3至5年多年期合约"。在此框架下，微软、谷歌等核心客户预计将以三年为周期稳定获得存储产品供应。</p><p style=\"text-align: left;\">SK海力士的动作更为激进。据悉，该公司正与谷歌推进一项最长5年的通用DRAM长期供应合约。此前市场普遍预期合约期限为3年，<strong>但SK海力士内部认为"3年仍嫌太短"，遂将目标期限延长至5年。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">谈判的筹码在于：SK海力士目前是谷歌第五代高带宽内存（HBM3E）的第一顺位供应商，双方正在讨论以下一代HBM供应承诺换取合约期限延长两年的方案。原定年内完成的谈判已提前至上半年内收尾。</p><h2 id=\"id_876526006\" style=\"text-align: left;\">告别“周期诅咒”，LTA重塑存储行业盈利结构</h2><p style=\"text-align: left;\"><strong>过去，存储市场以“通用性”为基础——大批量生产面向PC和智能手机的标准DRAM，按季度固定价或每日浮动现货价交货。这</strong>种模式导致需求稍有波动便引发价格暴跌，企业动辄录得数万亿韩元亏损，供应商长期处于被动承压的弱势地位。</p><p style=\"text-align: left;\">LTA体制的核心价值在于锁定风险敞口。提前锁定3至5年的出货量与价格，即便经济下行导致需求急剧萎缩，企业仍可凭借既定合约维持业绩，从而获得利润的"下行刚性"。</p><p style=\"text-align: left;\">在资本支出层面，LTA同样带来效率提升。出货量既已确定，企业可以摒弃盲目扩产竞赛，转而实施精准计算的设备投资。业界普遍认为，随着长期合约占比提升，存储企业的利润率将在更高水平上保持稳定。</p><p style=\"text-align: left;\">对于HBM等工艺难度高、客户定制化需求强的产品而言，"先接单、后生产"的模式尤为关键——这不仅可从源头消除库存压力，还能提升量产效率，构建类似晶圆代工的定制化供应体系。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>一位业内人士表示，"存储企业担忧价格下跌、仓库积压库存的时代已经结束"，"三星电子和SK海力士如今已超越单纯的存储供应商角色，跃升为全球大型科技公司的战略性基础设施合作伙伴。</strong></p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>1年合约已成往事，三星、SK海力士非3~5年长期订单不卖</title>\n<style 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ETF","07709":"南方两倍做多海力士"},"source_url":"https://wallstreetcn.com/articles/3769549","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2626977011","content_text":"三星电子与SK海力士正掀起一场存储行业的商业模式革命——彻底抛弃沿用多年的季度短期合约，强推3至5年长期供应协议（LTA）。微软、谷歌等科技巨头将被纳入锁价锁量的长期框架，存储周期性暴跌的\"魔咒\"有望就此打破。三星电子和SK海力士已决定放弃沿用多年的年度乃至季度短期供货合约模式，转而要求全球主要科技客户签订3至5年的长期供应协议（LTA）。这一转变标志着存储行业的商业逻辑正在发生根本性重构。据韩国媒体ajunews周四报道，三星今年起将对主要客户的新增合约全面适用最短3年的LTA框架，微软、谷歌等大客户预计将在此体系下稳定获得三年期存储供货。与此同时，SK海力士正与谷歌洽谈最长5年的通用DRAM长期供应合约，谈判有望在上半年内完成。三星电子DS部门代表理事（副会长）全荣铉在上月18日的定期股东大会上明确表示，公司正推动将与客户的供货合约从现行的年度、季度模式转换为3至5年的多年期合约。对投资者而言，这一转变意味着两家公司的业绩将获得更强的下行支撑，即便市场需求骤降，已锁定的价格与出货量仍可为营收提供缓冲，存储行业长期困扰市场的\"周期诅咒\"有望得到系统性缓解。三星推进全面LTA转型，SK海力士与谷歌洽谈五年合约据业内消息，三星电子已确立方针：自今年起，与主要客户签订的新合约将全面适用至少3年的LTA机制。这与此前的做法形成鲜明对比——就在去年，三星仍接受以季度为单位的超短期合约。全荣铉在股东大会上的表态为这一政策转向提供了最高层背书。他明确指出，公司正积极推动将供货合约从\"年·季度单位\"升级为\"3至5年多年期合约\"。在此框架下，微软、谷歌等核心客户预计将以三年为周期稳定获得存储产品供应。SK海力士的动作更为激进。据悉，该公司正与谷歌推进一项最长5年的通用DRAM长期供应合约。此前市场普遍预期合约期限为3年，但SK海力士内部认为\"3年仍嫌太短\"，遂将目标期限延长至5年。谈判的筹码在于：SK海力士目前是谷歌第五代高带宽内存（HBM3E）的第一顺位供应商，双方正在讨论以下一代HBM供应承诺换取合约期限延长两年的方案。原定年内完成的谈判已提前至上半年内收尾。告别“周期诅咒”，LTA重塑存储行业盈利结构过去，存储市场以“通用性”为基础——大批量生产面向PC和智能手机的标准DRAM，按季度固定价或每日浮动现货价交货。这种模式导致需求稍有波动便引发价格暴跌，企业动辄录得数万亿韩元亏损，供应商长期处于被动承压的弱势地位。LTA体制的核心价值在于锁定风险敞口。提前锁定3至5年的出货量与价格，即便经济下行导致需求急剧萎缩，企业仍可凭借既定合约维持业绩，从而获得利润的\"下行刚性\"。在资本支出层面，LTA同样带来效率提升。出货量既已确定，企业可以摒弃盲目扩产竞赛，转而实施精准计算的设备投资。业界普遍认为，随着长期合约占比提升，存储企业的利润率将在更高水平上保持稳定。对于HBM等工艺难度高、客户定制化需求强的产品而言，\"先接单、后生产\"的模式尤为关键——这不仅可从源头消除库存压力，还能提升量产效率，构建类似晶圆代工的定制化供应体系。一位业内人士表示，\"存储企业担忧价格下跌、仓库积压库存的时代已经结束\"，\"三星电子和SK海力士如今已超越单纯的存储供应商角色，跃升为全球大型科技公司的战略性基础设施合作伙伴。","news_type":1,"symbols_score_info":{"EMXC":1.5,"07747":2,"07347":2,"DRAM":1.5,"07709":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":86,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"essenList":[{"id":551748572763872,"gmtCreate":1775738878347,"gmtModify":1775738881050,"author":{"id":"3498680662745699","authorId":"3498680662745699","name":"Mediator","avatar":"https://static.tigerbbs.com/ccbee84d06c97c8ea354bff2e5c20b6d","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3498680662745699","idStr":"3498680662745699"},"themes":[],"title":"","htmlText":"这一转变意味着两家公司的业绩将获得更强的下行支撑，即便市场需求骤降，已锁定的价格与出货量仍可为营收提供缓冲，存储行业长期困扰市场的\"周期诅咒\"有望得到系统性缓解。","listText":"这一转变意味着两家公司的业绩将获得更强的下行支撑，即便市场需求骤降，已锁定的价格与出货量仍可为营收提供缓冲，存储行业长期困扰市场的\"周期诅咒\"有望得到系统性缓解。","text":"这一转变意味着两家公司的业绩将获得更强的下行支撑，即便市场需求骤降，已锁定的价格与出货量仍可为营收提供缓冲，存储行业长期困扰市场的\"周期诅咒\"有望得到系统性缓解。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/551748572763872","repostId":"2626977011","repostType":2,"repost":{"id":"2626977011","kind":"highlight","weMediaInfo":{"introduction":"追踪全球财经热点，精选影响您财富的资讯，投资理财必备神器！","home_visible":1,"media_name":"华尔街见闻","id":"1084101182","head_image":"https://static.tigerbbs.com/66809d1f5c2e43e2bdf15820c6d6897e"},"pubTimestamp":1775720074,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2626977011?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-04-09 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id=\"id_4046536798\" style=\"text-align: left;\">三星推进全面LTA转型，SK海力士与谷歌洽谈五年合约</h2><p style=\"text-align: left;\">据业内消息，三星电子已确立方针：自今年起，与主要客户签订的新合约将全面适用至少3年的LTA机制。这与此前的做法形成鲜明对比——就在去年，三星仍接受以季度为单位的超短期合约。</p><p style=\"text-align: left;\">全荣铉在股东大会上的表态为这一政策转向提供了最高层背书。他明确指出，公司正积极推动将供货合约从"年·季度单位"升级为"3至5年多年期合约"。在此框架下，微软、谷歌等核心客户预计将以三年为周期稳定获得存储产品供应。</p><p style=\"text-align: left;\">SK海力士的动作更为激进。据悉，该公司正与谷歌推进一项最长5年的通用DRAM长期供应合约。此前市场普遍预期合约期限为3年，<strong>但SK海力士内部认为"3年仍嫌太短"，遂将目标期限延长至5年。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">谈判的筹码在于：SK海力士目前是谷歌第五代高带宽内存（HBM3E）的第一顺位供应商，双方正在讨论以下一代HBM供应承诺换取合约期限延长两年的方案。原定年内完成的谈判已提前至上半年内收尾。</p><h2 id=\"id_876526006\" style=\"text-align: left;\">告别“周期诅咒”，LTA重塑存储行业盈利结构</h2><p style=\"text-align: left;\"><strong>过去，存储市场以“通用性”为基础——大批量生产面向PC和智能手机的标准DRAM，按季度固定价或每日浮动现货价交货。这</strong>种模式导致需求稍有波动便引发价格暴跌，企业动辄录得数万亿韩元亏损，供应商长期处于被动承压的弱势地位。</p><p style=\"text-align: left;\">LTA体制的核心价值在于锁定风险敞口。提前锁定3至5年的出货量与价格，即便经济下行导致需求急剧萎缩，企业仍可凭借既定合约维持业绩，从而获得利润的"下行刚性"。</p><p style=\"text-align: left;\">在资本支出层面，LTA同样带来效率提升。出货量既已确定，企业可以摒弃盲目扩产竞赛，转而实施精准计算的设备投资。业界普遍认为，随着长期合约占比提升，存储企业的利润率将在更高水平上保持稳定。</p><p style=\"text-align: left;\">对于HBM等工艺难度高、客户定制化需求强的产品而言，"先接单、后生产"的模式尤为关键——这不仅可从源头消除库存压力，还能提升量产效率，构建类似晶圆代工的定制化供应体系。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>一位业内人士表示，"存储企业担忧价格下跌、仓库积压库存的时代已经结束"，"三星电子和SK海力士如今已超越单纯的存储供应商角色，跃升为全球大型科技公司的战略性基础设施合作伙伴。</strong></p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>1年合约已成往事，三星、SK海力士非3~5年长期订单不卖</title>\n<style 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