昨夜，美股半导体与存储板块出现明显回调。 $费城半导体指数(SOX)$下跌5%，板块呈现全面下跌态势。英伟达下跌2.3%；美国超微公司、台积电、阿斯麦跌超4%；英特尔下跌6.6%。存储芯片跌幅更为惨烈，闪迪-9%、SK海力士-9.2%、美光-7%、西部数据-7.4%、希捷-9.2%。 昨夜半导体与存储板块大跌的原因 美债收益率大幅冲高 当前长债收益率持续走高，反映市场对美联储降息预期降温。30年期美债收益率突破5.31%，10年期升至4.72%，2年期报4.18%，收益率曲线陡峭化加剧。美国财政部250亿美元30年期国债招标中标利率5.22%创2001年以来新高，显示市场对长期美债需求减弱。美债收益率的上行压制高估值科技成长股。 中东地缘风险升级，油价上涨 地缘政治方面，18日早些时候，美国总统特朗普在社交媒体发布图片，称霍尔木兹海峡为“美国新领土”，并要求谈判团队暂停与伊朗接触，中东局势不确定性上升。地缘政治的紧张局势推动国际油价连续第三个交易日上涨，加大了通胀回升风险，可能进一步推迟美联储宽松政策时点。高油价同样削弱了市场的降息降息预期。 AI硬件高位获利回吐 存储、半导体设备前期连续大涨，短线拥挤度很高。宏观环境一转差，资金优先兑现已经有巨大涨幅的AI硬件分支，板块跌幅远超大盘。 $英伟达(NVDA)$ $美国超微公司(AMD)$ $台积电(