公司背景： 长风药业由中信和招银联席保荐，募集期9月26日-10月2日，9月30日上市。主营业务是仿制药的研发、生产和销售。值得注意的是，这次既没有绿鞋机制，也没有基石投资者！但中信保荐的医药股今年还没破发过，有点稳？ 孖展火爆： 招股首日下午4点，孖展倍数已达989倍，金额601亿！一手门槛7449.38港元，公配只有8240手，稀缺性拉满，预计最终超购2000-3000倍，又是全员抽签的节奏，中签率低但中了可能喝汤～🥣 业务亮点： 公司核心产品CF017（哮喘药）过去占营收90%以上，但2025年一季度出现下滑。新星CF018（过敏性鼻炎药）加入医保后销量翻5倍！虽然单价从300元降至70元，但薄利多销，毛利率不降反升。作为鼻炎患者，我看完产品介绍都心动了！🤧💊 财务改善： 公司2023年扭亏为盈，2025年一季度调整后净利润翻倍，销售开支大幅下降，现金流持续好转，造血能力增强。虽然应收账款短期增加，但85%已快速收回，管理到位。 估值分析： 估值60.8亿，PE高达97倍，比同行泰德医药（PE36.7）贵不少。仿制药估值逻辑不同，这个价格确实不便宜，但若能入通还有55%涨幅空间，DDDD（懂的都懂）！📈 打新建议： 公配手数少，大概率全员抽签，拼运气的时候到了！短期喝汤机会有，但长期要看CF018能否接棒增长。$长风药业(02652)$ $港股通创新药ETF(520880)$$诺和诺德(NVO)$